拚多多披露美股後續發行進展：定價25美元/ADS

雷帝網 樂天 2月8日報導

拚多多今日披露美股後續發行（FPO）最新進展，繼半年前的IPO吸引20倍超募資金之後，路演2日後的拚多多FPO再獲超募。

接近此次承銷的人士對雷帝網表示，拚多多主動保持低價發行“傳統”，將後續發行價定為25美元/美國存托憑證（ADS）。

本次後續發行收到的訂單量大，最終公開發售的ADS數將比招股書的預計略有上浮，公司早期投資人為主的原股東維持發售的ADS計劃維持不變。

此外承銷商有權在30天內行使超額認購權。這使得公司在FPO中最終募集資金淨額下限為10億美元——上限為12億美元。

拚多多創始團隊、管理層及員工將繼續履行此前“三年鎖定”承諾，不在此次售股名單當中。

高盛，摩根士丹利，美銀美林，中金，華興等機構組成豪華團隊擔綱主承銷商和聯席账簿管理人。

25美元的FPO定價較拚多多半年前IPO時的19美元發行價上漲32%。但較拚多多近20個交易日均價27.351美元，近10個交易日均價29.045美元，近7個交易日的均價28.82美元均有較大折讓，較前一個交易日的26.51美元階段性低點下浮1.5美元/ADS。

“最近受國際政治貿易形勢影響，美股三大股指持續下跌中概股普跌，但投資人對於此次拚多多FPO認購非常踴躍”，上述接近承銷的人士表示，此次FPO目的之一是有效增加公眾持股量，利於更多投資者參與，所以在定價方面公司確實主動放低。

上述人士表示，拚多多這一定價策略與拚多多上市之初場景類似，當時在面臨20倍超額認購情況下，拚多多本來可以將IPO的定價從19美元提至22.8美元，但公司出於“本分文化”最終沒有做這樣的選擇。

據悉，拚多多日前在美國證券交易委員會（SEC）公布後續發行（Follow-On Offering）計劃，並披露2018財年部分運營數據。

公告顯示，本次後續發行由原持股股東出售以及新股發行兩部分組成。招股書預計，扣除發行費用，本次新股發行所得款項淨額超過10億美金。

當天消息宣布後，拚多多股價跌5.32%，一位接近此次發行承銷團隊的人士表示，這是常規FPO後的波動，與市場情緒沒有直接關係。“因為發行新股稀釋了股數，所以價格會在短期內出現反覆波動。”

另據拚多多《2018拚多多消費者權益保護年報》數據顯示，2018全年，通過嚴密的大數據風控系統與人工巡檢，拚多多主動關閉超過6萬家涉嫌違法違規店鋪，下架近4500萬件違規商品，前置攔截近三千萬條侵權及違規鏈接。

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