新三板交易制度新政頒布 五類事項可在線下協定轉讓

　　⊙記者 馬婧妤 ○編輯 周巨集

　　新三板市場交易制度改革再邁步伐，市場線下協定轉讓的制度空白得到填補。

　　即日起，掛牌公司收購及股東權益變動、轉讓雙方存在實際控制關係的股份轉讓、外國投資者戰略投資掛牌公司、股東間履行業績承諾及補償等特殊條款、行政劃轉股份等五種特定事項，將通過線下管道以協定轉讓的方式完成。

　　全國中小企業股份轉讓系統公司（下稱“全國股轉公司”）與中國結算公司昨日聯合發布實施《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司股份特定事項協定轉讓業務暫行辦法》（下稱《暫行辦法》），對上述內容作出了明確規定。

　　整體看，《暫行辦法》主要規定了以下四方面內容：

　　一是可以辦理特定事項協定轉讓的具體情形，包括與掛牌公司收購及股東權益變動相關的股份轉讓、轉讓雙方存在實際控制關係或均受同一控制人所控制的股份轉讓、外國投資者戰略投資掛牌公司、股東間履行業績承諾及補償等特殊條款以及行政劃轉掛牌公司股份等五種。

　　二是對特定事項協定轉讓業務，在轉讓價格、股份性質、資訊披露等方面提出了基本要求。

　　三是明確了全國股轉公司和中國結算的職責分工及與轉讓雙方的權責關係。

　　四是提出了業務的具體辦理流程，以及對相關申請材料的要求。

　　全國股轉公司負責人介紹，發布《暫行辦法》是為了配合全國股轉系統交易制度改革，滿足市場參與人並購重組等特定事項協定轉讓需求，同時規範掛牌公司股份特定事項協定轉讓行為。

　　從新三板市場掛牌公司的發展階段和股權結構看，新三板市場股權轉讓的需求更為多元，除普通的二級市場交易型投資者的交易需求外，收購、引進戰略投資者等大額定向轉讓需求也佔到相當份額。

　　上述負責人表示，針對此類不宜通過或無法通過交易系統完成的協定轉讓需求，給市場相關主體提供適宜的實現途徑，一方面可以支持企業合理的資本運作需求，另一方面也可以避免相關轉讓行為對二級市場交易造成衝擊，有利於維護新三板二級市場的正常交易秩序。

　　市場人士認為，《暫行辦法》的發布實施豐富了新三板市場的轉讓方式，是市場交易制度改革的重要組成部分。《暫行辦法》實施後，投資者可利用更為多元的管道靈活、高效地完成轉讓，相關轉讓行可能對新三板二級市場交易造成的衝擊也可相應避免。

責任編輯：曹婕