海富通李志：政策支持 創業板有望維持強勢

　　本周市場漲跌互現。上證綜指收於3168.90點，本周微漲0.51%；深證成指收於10868.65點，本周上漲4.11%；滬深300收於3898.50點，本周微跌0.16%；中小板指收於7443.59點，本周上漲3.96%；創業板指收於1900.48點，本周大漲10.11%。

　　過去幾周的市場風格較為明顯，創業板走強，而之前一路高歌猛進的藍籌股表現較為弱勢。海富通領先成長基金經理李志認為，創業板走強的原因主要是來源於政策端的支持。在3月5日的政府工作報告中，提到了建設創新型國家，支持優質創新型企業上市融資等內容，表明新經濟的戰略地位是有所提升的。此外，新經濟企業獲得特批的實例，國內深交所、上交所表態希望通過CDR引入國外獨角獸企業回歸A股上市等消息，令情緒端也有較為顯著的好轉。

　　關於最近市場熱議的風格切換話題，李志認為，過去兩年強勢的白酒和家電板塊近期相比之下較為弱勢，一方面基本面反轉已持續兩年，很多投資者擔心現在已經接近這一輪反轉的末端，而且近兩年這類股票的估值修複也已經到了一定的階段。此外，國內很多藍籌股的股票估值也在逐漸與國際接軌，很多投資者可能認為現在獲得超額收益的機會相比從前有所下降。因此從性價比來看，成長板塊可能更優。

　　未來，李志認為整個市場今年大概率還是以新經濟為主線，目前有可能處在新周期啟動的位置。李志表示，她將整體把握精選新經濟股票的配置思路，但是由於銀行、地產相較於國際整體估值仍處於一個偏低的位置，還會保持關注。具體而言，在新經濟板塊覆蓋的諸多行業中，相對來說比較重要的是工業互聯網相關的，以及生物科技類的公司。此外，由於今年國防開支比例有所提升，整體總量有所增長，過去兩年經過軍改，軍工類企業業績一直低於預期，估值也處於歷史長軸之中偏底部的位置，因此向下太空預計較小，但向上彈性較大，再加上軍費的開支超預期，所以在她看來，軍工也是值得關注的板塊。

責任編輯：郭春陽