權益投資穩居C位 這家基金公司成為半年度學霸榜贏家

匯添富基金旗下大消費主題基金超過20隻，上半年淨值增長率均超過20%。其中，匯添富中證主要消費ETF上半年漲幅近60%，在同類基金中排名第一

《投資時報》記者 齊文健

又到一年基金“中考”放榜時。在由“大消費”板塊引領的上半年反彈行情中，長期重兵布局該板塊的匯添富基金實現了業績和規模的雙豐收。

近日，標點財經研究院繼續聯合《投資時報》全景掃描中國基金行業半年度之變化，獨家製作推出極具行業標杆意義的 《2019基金中考學霸榜》。研究顯示，“選股專家”匯添富基金的業績繼續穩居C位，今年上半年，匯添富旗下權益類基金絕對收益為28.57%，在權益類大型公司中位居第二（數據來源：海通證券研究所金融產品研究中心）。

具體來看，匯添富的“大消費”系列基金業績非常亮眼，其中，匯添富中證主要消費ETF今年上半年的漲幅達58.11%，在行業指數型ETF中排名第1；匯添富消費行業基金今年上半年的漲幅達54.14%，在消費行業偏股型基金中排名第2；匯添富全球消費今年上半年的漲幅達25.48%，在QDII混合型基金中排名第1（數據來源：銀河證券基金研究中心）。

出色的業績表現意味著規模的號召力。銀河證券基金研究中心數據顯示，截至2019年6月30日，剔除貨幣基金與短期理財債券基金，匯添富的資產淨值為2169.73億元，排名行業第六，其中，最具含金量的國內主動股票基金的資產淨值為1021.46億元，繼續保持著行業第一的領先優勢。

“C位”出擊大消費投資機會

據悉，匯添富自成立以來一直聚焦大消費板塊，旗下眾多基金持續重配大消費，在消費領域積累了極其深厚的投研底蘊。目前匯添富管理了多隻布局大消費的基金，投資主題涵蓋了消費、醫藥、文體娛樂等各個領域，截至上半年末，總規模超過250億，基金類型涵蓋了主動型、指數型和QDII基金，且各類型基金的業績都在同類產品中處於領先地位。

以成立最早的匯添富消費行業為例，銀河證券基金研究中心數據顯示，該基金成立於2013年5月3日，截至今年年中已錄得322.20%的總回報，年化回報率高達26.36%，同期滬深300指數的漲幅僅為56.32%。與同類消費主題基金相比，該基金今年以來的淨值增長率高達54.14%，在銀河證券基金研究中心劃分的同類消費主題基金中排名第二，從更長的周期來看，其過去1、3、5年的歷史業績都在同類基金中排名第一，冠軍實力毋庸置疑。

匯添富創新醫藥主題、匯添富價值創造上半年的淨值增長率也在40%以上，根據銀河證券數據，匯添富創新醫藥主題在同類基金中排名第3，匯添富價值創造則在同類基金中排名第1。此外，匯添富文體娛樂、匯添富醫藥保健、匯添富策略回報、匯添富成長焦點、匯添富藍籌穩健、匯添富新興消費等基金上半年回報率均超過30%。

此外，值得一提的是，根據《2019基金中考學霸榜》，今年上半年，匯添富基金旗下的全球系列基金—權益類QDII產品平均收益率為17.81%，在資產超千億基金公司中排名第一。其中，銀河證券基金研究中心數據顯示，匯添富全球消費、匯添富全球移動互聯及匯添富全球醫療三隻基金今年以來的淨值增長率分別為25.48%、21.54%和21.04%，一舉包攬了QDII混合型基金業績榜單的前三強！

不難發現，匯添富“全球”系列基金主要聚焦於消費、醫藥和科技等領域，一方面，這些領域均為全球範圍內牛股輩出的優秀投資板塊；另一方面，匯添富在這些領域也具有深厚的投研底蘊，配有非常強的團隊。匯添富全球消費基金經理鄭慧蓮長期深耕於消費行業，任匯添富消費研究組組長；匯添富全球移動互聯及匯添富全球醫療的基金經理都畢業於清華大學，去年包攬了2018離岸中資基金大獎“QDII基金最佳總收益”冠亞軍。

拉長時間段來看，匯添富基金旗下的老牌基金經過牛熊洗禮，業績更加突出。銀河證券基金研究中心數據顯示，截至2019年6月30日，在混合型基金近10年的業績10強榜單中，匯添富基金獨佔3席，分別為匯添富價值精選、匯添富成長焦點和匯添富藍籌穩健，這三隻基金過去10年的漲幅分別為313.45%、245.37%、233.95%，其中，匯添富價值精選過去10年的業績長期穩居第一！憑借這些基金的出色業績表現，近10年匯添富旗下股票類基金主動投資管理收益率高達216.86%，在全市場所有基金公司中排名第一。

持續錘煉“選股專家”招牌

消費系列基金的業績、產品線和豪華團隊只是匯添富全力打造的“垂直一體化”投研體系的一個縮影。

作為以“選股專家”聞名業內的基金公司，“垂直一體化”體系是匯添富基金投研團隊近年來逐漸形成的一大製勝法寶。從橫向來看，匯添富基金的研究團隊是統一管理的，但縱向來看，他們又形成了多個優勢行業、成長和價值風格小組，各小組垂直管理，從行業總監、到基金經理、再到研究員，內部充分討論和分享、整個投研團隊高效協同，把一些長期持續增長的行業，如醫藥、消費、TMT等，做成主動權益特色，並在此基礎上構築起橫跨海內外和一二級市場的完整產品線，形成獨一無二的競爭力。

具體來說，以醫藥行業為例，匯添富基金的醫藥團隊規模超過10人，既有資深的行業總監、基金經理、研究員，也有從學校招進來的新人，形成了完整的人才梯隊，管理的產品既有業內第一隻醫藥行業基金，也有可以投資海外的全球醫療基金（QDII），還有醫藥專戶和股權投資產品等，無論是產品的數量、規模還是業績均位於業內領先水準，形成了較強的競爭壁壘和品牌效應。

除了對“垂直一體化”體系的成功打造，匯添富基金的投研團隊還具有以下幾大突出優勢：一是一以貫之的投資理念。匯添富基金自成立伊始就確立了明晰的投資理念，堅持以深入的企業基本面分析為立足點，挑選高質量的證券，把握市場脈絡，做中長期投資布局，以獲得持續穩定增長的較高的長期投資收益。這個理念是匯添富基金投研體系的基石，而且從公司成立以來就沒有變過。

二是形成了穩定的投資風格。即相對均衡配置資產，嚴格控制風險；在深入企業基本面分析的基礎上，專注選股；注重團隊合作，充分發揮集體智慧。

三是制定了科學有效的投資決策流程。匯添富基金建立了投資決策委員會領導下的、團隊研究基礎上的基金經理負責製，形成了比較全面有效的大類資產配置、行業配置和個股選擇的投資決策體系和流程。

四是投資團隊自主培養、高度穩定，能更好理解、認同和執行匯添富的投資理念。匯添富基金堅持每年從應屆畢業生中遴選人才苗子加以培養，現在客戶和市場都比較認可的基金經理大部分都是內部培養的。公司氛圍很好，基金經理之間的關係也很好，在長期共同成長中形成了深厚的友誼。而且投研團隊高度穩定，人員流失率遠低於行業平均水準。