躋身非貨規模千億公司陣營 鵬華基金用冠軍成績圈粉

鵬華基金上半年一舉包攬全市場股基、混基、QDII債基三大冠軍，非貨幣產品規模進入千億軍團，展現出老牌基金公司的超強實力

《投資時報》記者 田文會

經過逾20年的市場風雨洗禮，鵬華基金已發展成基金行業中為數不多的全能型資產管理公司，為投資者提供了豐富的產品選擇。今年上半年，該公司以全面開花的優秀業績答卷，證明了自身“老十家”的深厚投資功底。

近日，標點財經研究院聯合《投資時報》全景掃描中國基金行業半年度之變化，獨家製作推出極具行業標杆意義的《2019基金中考學霸榜》。統計結果顯示，在2955隻主動權益類基金中，鵬華養老產業以54.70%的收益率位列第15；在2380隻主動型債基中，鵬華可轉債以14.07%的收益率位列第31；在55隻債券型QDII中，鵬華全球高收益債人民幣份額以10.99%的收益率高居榜首。

另據銀河證券基金研究中心日前發布的《公募基金管理人股票投資管理能力評價（2019年上半年）》，鵬華基金旗下25隻股票基金參評，以31.92%的股票投資主動管理收益率，在納入評選的108家基金公司中排名第4，並且在 “老十家”陣營中排名第1。上半年鵬華基金多項業務全面開花，更是一舉包攬全市場股基、混基、QDII債基三大冠軍，展示出老牌基金公司的超強實力。

銀河證券數據同時顯示，鵬華基金旗下非貨幣產品規模由2018年末的951.8億元躍升至今年年中的1256.98億元，躋身非貨規模超千億元基金公司陣營；旗下非貨幣產品份額亦由去年末的970.31億份躍升至今年年中的1169.75億份，增幅超20%，在非貨規模超千億元的基金公司中排名第一。

業績全線大捷勇奪三冠

今年上半年鵬華基金旗下權益投資、固定收益投資、海外投資均有優異表現。

銀河證券數據統計顯示，截至今年上半年末，鵬華基金旗下共有25隻主動權益類基金年內回報超過20%。

其中，鵬華養老產業以54.70%的回報率在183隻標準股票型基金（A類）中排名第一，鵬華中國50以54.54%的收益率在177隻普通偏股型基金（A類）中排名第一，摘得上半年股混雙冠王。

此外，鵬華基金在海外投資方面也有不俗表現。在55隻債券型QDII中，鵬華全球高收益債人民幣份額上半年收益率為10.99%，位居榜首；鵬華全球高收益債美元現匯份額收益率為10.80%，緊隨其後位居第二。鵬華全球高收益債人民幣份額和美元現匯份額基金經理皆為尤柏年，尤柏年有15年證券基金從業經驗，2014年7月加盟鵬華基金，現任國際業務部總經理、基金經理。

《2019基金中考學霸榜》則顯示，在2955隻主動權益類基金上半年淨值增長率排名中，鵬華養老產業列第15，鵬華中國50位列第17。

今年一季度末，鵬華養老產業前五大重倉股為五糧液（000858.SZ）、貴州茅台（600519.SH）、水井坊（600779.SH）、瀘州老窖（000568.SZ）、洋河股份（002304.SZ），佔基金資產淨值比例合計為43.44%。鵬華中國50前五大重倉股與鵬華養老產業一致。

上述兩隻產品的基金經理皆為王宗合。同樣由其管理的鵬華消費優選、鵬華產業精選、鵬華策略回報三隻基金今年以來回報率也均超過49%。

王宗合有13年證券從業經驗，2009年5月加盟鵬華基金，現擔任權益投資二部總經理。他於近日表示，比較看重建立在人群之上的商業模式，偏向消費屬性多一些。

在被動投資方向，鵬華旗下多隻產品也獲得良好收益。據銀河證券數據，截至上半年末，該公司旗下共有12只被動指數基金半年回報率超過20%。市場上唯一跟蹤中證酒指數的鵬華中證酒指數基金年內回報率高達66.71%，在98隻同類基金中排名第二。

固收黃金戰隊，23隻債基半年度收益超3%

在固定收益投資方面，根據銀河證券一級分類，債券基金上半年平均淨值增長率為2.71%，鵬華基金旗下有23隻債券基金同期收益率超過3%。其中，鵬華產業債、鵬華信用增利、鵬華雙債加利、鵬華豐融定開、鵬華可轉債等收益率更是超過5%。

目前鵬華基金固定收益類擁有一支55人組成的投研“大隊伍”，其中15位核心投資成員的從業時間均超過了10年，是整個團隊的中流砥柱，團隊成員兼具中國本土和海外投研經驗。

而鵬華基金多年來積累的信用風險管理體系則是其被稱為“固收權益專家”的堅強後盾。在業內，10人以上的信用研究團隊已屬少見，而鵬華基金已經形成梯隊完善的信用研究團隊，人數達到15人，團隊成員經驗豐富，專業背景深厚，長時間的共事使得成員之間合作默契。信用研究按照城投債和產業債進行細致分工，行業覆蓋全面。

鵬華固收團隊將以成為國內“大而強”的一流固收團隊，以及持續為投資者創造價值為發展目標。

最近，由《中國證券報》主辦的“第十六屆中國基金業金牛獎”評選中，鵬華豐澤（LOF）（160618）獲得了“三年期開放式債券型持續優勝金牛基金獎”。至此，加上2018年度《上海證券報》和《證券時報》的“金基金獎”和“明星基金獎”，在以高標準和權威性著稱的三大報評選中，鵬華豐澤包攬了“大滿貫”榮譽。

這隻“大滿貫”基金的成績也非同凡響。根據銀河證券數據顯示，截至2019年6月14日，鵬華豐澤自2014年12月成立以來累計淨值增長率和年化收益率分別為29.79%和5.94%，2018年淨值增長率為10.79%，位列同期同類第二名，且每個完整會計年度均實現正收益。

鵬華基金副總裁韓亞慶表示，鵬華基金固收團隊在發展過程中，以“品牌、梯隊建設、產品、養老金”作為發展戰略。其中，“品牌戰略”和“梯隊建設戰略”是有關投研的核心戰略。根據固收產品穩健運作的特徵，公司注重基金的回撤管理，所有基金經理的投資業績考核中都有20%用於考核基金經理的回撤管理能力。

出色投資理念成就優秀團隊

鵬華基金取得優異業績有賴於其優秀的團隊和出色的投資理念。

鵬華基金副總裁高陽表示，設立科創板並試點注冊製是提升服務科技創新企業能力、增強市場包容性、強化市場功能的一項資本市場重大改革舉措。通過發行、交易、退市、投資者適當性、證券公司資本約束等新制度以及引入中長期資金等配套措施，增量試點、循序漸進，新增資金與試點進展同步匹配，力爭在科創板實現投融資平衡、一二級市場平衡、公司的新老股東利益平衡，並促進現有市場形成良好預期。

目前，鵬華基金具備專業的權益投研團隊。權益投研團隊具備豐富的公司與行業研究經驗，配備行業研究員超過20人，實現市場全行業覆蓋，尤其在TMT、高端裝備、醫藥等行業上具有豐富經驗與獨到見解，能在科創板戰略配售項目的選擇、網下詢價的過程中給予充分的研究定價支持。鵬華基金亦將通過所擁有的專業投資能力，為科創板的良好開局和長期發展貢獻出自己的一份力量。

鵬華基金包攬上半年“股基+混基”冠軍的基金經理王宗合推崇巴菲特和芒格式投資策略，在長期市場歷練中逐漸形成了“精選個股，專注價值，長期投資，穿越牛熊”的穩健投資風格，尤為擅長通過不以市場短期情緒波動為前提的價值評估體系挑選數一數二的行業與公司。王宗合近期表示，A股也有許多巴菲特芒格類型公司，估值處於長期合理甚至被低估的狀態，比如消費品、金融以及家電中的許多好公司，估值都不貴。

在指數投資領域，鵬華基金高度重視品牌建設，並於近日正式推出“ASHARE指數基金品牌”，打造跨市場（滬深港）多元指數產品平台。