一周新基：平安大華基金疑似發行委外定製債基

　　新浪財經訊 本周（9月17日至9月21日）共有9隻新基金開始認購，投資者可重點關注匯添富消費更新、上投摩根歐洲動力（QDII）等產品。

　　新基金類型方面，偏股基金2隻，其余7只為債券型基金。募集期方面，平安大華合錦定開僅募集兩日，疑似委外定製基金；交銀裕祥純債基金同樣發行期較短，認購期為9天；而富國、浦銀安盛旗下債基認購期定為3個月；財通基金發行期2個月。而偏股基金中，上投摩根歐洲動力（QDII）發行40天，匯添富消費更新發行91天。

　　匯添富消費更新

　　投資策略：該基金為混合型基金。投資策略主要包括資產配置策略和個股精選策略。其中，資產配置策略用於確定大類資產配置比例以有效規避系統性風險；個股精選策略用於挖掘優質的消費更新主題上市公司。

　　投資組合比例：投資於股票資產的比例為 60%~95%（其中投資於港股通標的股票的比例不超過股票資產的 50%）；以消費更新主題行業上市公司股票為主要投資對象，投資於消費更新主題行業上市公司股票的資產佔非現金基金資產的比例不低於80%。

　　業績比較基準：中證主要消費行業指數收益率×30%+中證可選消費行業指數收益率×30%+恆生指數收益率（使用估值匯率折算）×20%+中債綜合指數收益率×20%

　　擬任基金經理：胡昕煒先生與鄭慧蓮女士。胡昕煒，清華大學工學碩士，7年證券從業經驗。2011年加入匯添富基金，曾任行業分析師等。鄭慧蓮，複旦大學會計系碩士，中國注冊會計師，8年證券從業經驗。2010年7月加入匯添富基金，歷任行業研究員、高級研究員。

　　上投摩根歐洲動力（QDII）

　　近年來，隨著美股、港股被公募基金充分布局，越來越多的基金公司開始將目光瞄向全球市場的“藍海區域”。早在2014年8月，華安基金便率先成立了華安德國30（DAX）ETF及聯接基金；2018年6月，工銀瑞信印度市場基金成立。此外，匯添富印度精選混合和泰達巨集利印度機會股票基金上半年也相繼獲批。

　　據悉，上投摩根歐洲動力（QDII）是國內第一隻全面布局歐洲的基金，其股票資產佔基金資產的80%-95%，其中投資於歐洲上市公司股票的比例不低於非現金基金資產的80%。

　　上投摩根基金認為，歐洲正處於復甦期，經濟持續穩健增長，就業、消費者信心、商業投資、企業盈利持續改善，而溫和的通脹水準能夠讓歐洲央行延續較為寬鬆的貨幣政策，同時歐洲股市估值處於歷史低位，對股票市場構成支撐。

　　基金經理：張軍先生，畢業於上海複旦大學。曾擔任上海國際信託國際業務部經理，交易部經理。2004年6月加入上投摩根基金，先後擔任交易部總監、投資經理、基金經理、投資組合管理部總監、投資績效評估總監、國際投資部總監、組合基金投資部總監，現擔任投資董事。

　　股票投資策略：（1）綜合考慮不同歐洲地區不同市場的巨集觀經濟環境、增長和通脹背景、不同市場的估值水準和流動性因素、相關公司所處的發展階段、盈利前景和競爭環境以及其他影響投資組合回報及風險的重要要素將基金資產在歐洲市場之間進行配置。

　　（2）個股選擇：從估值、股票品質及趨勢三個維度在歐洲上市公司股票中進行篩選，估值方面主要考慮基於市盈率、自由現金流收益率和其他相關價值衡量指標，橫向對比選取估值相對便宜的股票；股票品質方面主要考慮企業盈利的可持續性、企業資本的運用配置情況及實際盈利能力，選取擁有可持續利潤及嚴謹的資本管理的盈利公司；股票動能方面，通過每日跟蹤公司盈利公告、訂單及產品計劃，選取正處於正面盈利趨勢及正面價格趨勢雙支撐的股票。除前述三個維度外，本基金還將綜合分析企業的財務狀況、商業模式以及公司管理層三個方面，從中篩選出優秀的上市公司。

　　（3）投資組合構建：根據上述精選出的個股，結合各項定量和定性指標挑選出最具上漲潛力的標的自下而上構建投資組合。

　　業績比較基準：90%×MSCI歐洲淨收益指數（MSCIEuropeIndex（TotalReturnNet））收益率+10%×稅後銀行活期存款收益率

　　平安大華合錦定開

　　投資組合比例：對債券的投資比例不低於基金資產的80%，但在每次開放期開始前10個工作日、開放期及開放期結束後10個工作日的期間內，基金投資不受上述 比例限制；在開放期內，本基金持有現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例不低於 基金資產淨值的5%。在封閉期內，本基金不受上述5%的限制。

　　業績比較基準：中證全債指數收益率

　　投資策略：通過對巨集觀經濟周期、行業前景預測和發債主體公司研究的綜合運用，主要采取利率策略、信用策略、息差策略等積極投資策略，在嚴格控制流動性風險、利率風險以及信用風險的基礎上，深入挖掘價值被低估的固定收益投資品種，構建及調整固定收益投資組合。

　　該基金將靈活應用組合久期配置策略、類屬資產配置策略、個券選擇策略、息差策略、現金頭寸管理策略等，在合理管理並控制組合風險的前提下，獲得債券市場的整體回報率及超額收益。

　　基金經理：高勇標先生，西南財經大學碩士。曾先後任職於國海證券自營分公司投資 經理助理、深圳市堯山財富管理有限公司投資管理部副總經理、恆大人壽保險有限公司固定 收益部投資經理。 2017年4月加入平安大華基金，任投資研究部固定收益組投資經理。

責任編輯：常福強