複星醫藥再出融資動作。根據最新公告，為進一步優化資產負債結構、拓寬融資渠道，滿足資金需求，複星醫藥擬面向合格投資者公開發行不超過100億元公司債券。
債券發行預案公告顯示，募集資金在扣除發行費用後，將用於補充本集團營運資金和償還計息債務本息等用途。此次債券發行有利於降低融資成本，優化資本結構，保障集團持續、健康發展。
複星醫藥近年來負債規模大幅增長，2017年末和2018年末較年初分別增長高達74.06%和14.67%。然而，根據剛剛發布的2018年年報，複星醫藥的業績表現卻不樂觀，在去年出現大跌。
新京報記者注意到，在此番宣布發債之前，複星醫藥已開始減持所持上市公司股票。今年1月21日，複星醫藥董事長陳啟宇曾表示，我們要“擰緊過日子”。要擰緊，所有的環節擰緊。尤其在組織的管理上，要擰緊所有的節奏，做好我們的管理。
發債100億
根據複星醫藥最新披露的債券發行預案，本次債券規模不超過人民幣100億元（含100億元）且應符合公司債券發行的相關規定。本次債券將選擇向合格投資者公開發行的方式，在獲得中國證券監督管理委員會核準後可以一次或分期發行。具體發行規模及發行方式提請股東大會授權董事會（或其轉授權人士）根據相關法律法規及監管機構的意見和建議、本公司資金需求情況和發行時市場情況，從維護本公司利益最大化的原則出發在前述範圍內全權確定。
據悉，本次債券的票面利率及其計算和支付方式提請股東大會授權董事會（或其轉授權人士）與主承銷商根據相關法律規定及市場情況確定。
複星醫藥債券發行預案顯示，截至2016年末、2017年末及2018年末，資產規模呈逐年較快增長態勢，2016年、2017年及2018年資產總額分別為人民幣437.68億元、人民幣619.71億元和人民幣705.51億元，2017年末和2018年末，本集團資產規模較年初分別增長41.59%和13.85%。
截至2016年末、2017年末及2018年末，隨著經營規模擴大，本集團負債規模呈逐年較快增長態勢，2016年、2017年及2018年負債總額分別為人民幣185.17億元、人民幣322.30億元和人民幣369.59億元，2017年末和2018年末，本集團負債規模較年初分別增長74.06%和14.67%。2017年末負債增長較大主要系融資收購GlandPharmaLimited所致。
複星醫藥表示，2019年，醫藥行業的發展既存在挑戰也面臨機遇。本集團將努力優化產品戰略，進一步加大研發投入，提升研發效率；繼續優化醫療服務產業的運營效率，加大優勢學科建設，加強質量管理，擴大在該領域的營運規模並提升營運管理和國際化能力；同時，繼續關注對國內外優秀製藥研發企業、醫療器械與醫學診斷企業及醫療服務領域的並購機遇，推動國藥控股股份有限公司在醫藥分銷及零售行業的整合。
新京報記者注意到，在此番宣布發債之前，複星醫藥公告，擬提請股東大會批準自2018年度股東大會通過之日起本公司及控股子公司/部門續展及新增委託貸款/借款額度不超過等值人民幣800000萬元，其中：到期擬續展額度不超過等值人民幣263500萬元、擬新增額度不超過等值人民幣536500萬元；並提請股東大會授權管理層在年利率不低於2%融資成本的範圍內確定實際借款利率，委託貸款/借款期限以協議約定為準。
複星醫藥稱，續展及新增委託貸款/借款均系本公司及其控股子公司/部門之間、控股子公司/部門之間發生，風險相對可控，故本公司董事會同意上述委託貸款/借款事項，並同意提交股東大會審議。
多年來首次出現淨利潤同比下滑
資料顯示，上海複星醫藥（集團）股份有限公司（簡稱“複星醫藥”，股票代碼：600196.SH，02196.HK）成立於1994年，是中國領先的醫療健康產業集團。複星醫藥以促進人類健康為使命，業務覆蓋醫療健康全產業鏈，主要包括藥品製造與研發、醫療服務、醫療器械與醫學診斷、醫藥分銷與零售。
目前，複星醫藥在血液系統、中樞神經系統、代謝及消化系統、抗感染、心血管、抗腫瘤等治療領域均有產品在各自細分市場佔據領先優勢。
3月25日，複星醫藥發布2018年年報顯示，公司2018年營業收入為249.18億元，較上年同期增加34.45%，但歸屬於上市公司股東的淨利潤及扣非淨利潤分別下降13.33%和10.92%，為27.08億元和20.9億元。值得注意的是，這是複星醫藥自2014年會計政策變更以來首次出現淨利潤同比下滑。
作為複星系旗下最重要上市公司之一，複星醫藥業績下滑引發關注。
複星醫藥表示，其2018年營業收入較2017年增加主要系報告期內核心產品的收入增長、新並購企業貢獻及醫療服務業務拓展所致，剔除新並購企業的可比因素等影響後，營業收入較2017年同口徑增長20.43%。
而對於淨利潤下降，複星醫藥表示非經常性損益較上年同期下降主要系報告期內資產處置收益減少，經常性損益的下降主要受創新研發和業務布局的投入上升，部分參股企業虧損，利息費用增加，控股子公司複宏漢霖實施員工股權激勵計劃報告期內列支股份支付費用，控股子公司奧鴻藥業利潤減少以及報告期內對控股子公司Breas計提商譽減值準備人民幣8000萬元等因素影響。
研發投入方面，複星醫藥稱，集團當前處於研發集中投入期，除部分新藥進入臨床研究階段，集團設立的創新孵化平台複星領智、複星弘創、Novelstar等陸續投入運營。報告期內，集團研發費用共計人民幣14.79億元，較2017年增加人民幣4.53億元，增長44.14%。
目前，複星醫藥業務板塊主要分為藥品製造與研發、醫療服務、醫療器械與醫學診斷三塊，三大板塊2018年營業收入均實現增長。其中，藥品製造與研發業務實現營業收入186.81億元，同比增長41.57%；醫療服務業務共計實現營業收入25.63億元，同比增長22.72%；醫療器械與醫學診斷業務實現營業收入36.39億元，同比增長13.22%。
複星醫藥已展開減持上市公司股票
除了發債融資之外，複星醫藥仍推進旗下優質業務上市融資。
據證券日報3月27日報導，複星醫藥總裁兼CEO吳以芳表示，控股公司複宏漢霖在Ｈ股上市策略沒有變，他認為中國香港市場比較成熟，會給一個合理的估值。複星醫藥2018年年報亦顯示，2019年將進一步推動複宏漢霖於香港聯交所的上市工作。
複宏漢霖全稱上海複宏漢霖生物技術股份有限公司，成立於2010年，為複星醫藥持股64.51%的控股子公司。今年2月25日，複宏漢霖法定代表人發生變更，由傅浩民變更為複星醫藥董事長陳啟宇，此外陳啟宇還任複宏漢霖董事長。
今年1月21日，複星醫藥董事長陳啟宇在複星醫藥2019年經理人會議上發言稱，資源的適配上，要及時圍繞戰略建立可持續的發展機制。上市公司能夠理解的調整方案，我們財務適配一定要調整，我們要穩扎穩打，要管理好財務的預期、業務的預期。
他還表示，我們要“擰緊過日子，堅持創新研發”。要擰緊，所有的環節擰緊。尤其在組織的管理上，要擰緊所有的節奏，做好我們的管理。
公開資料顯示，複星醫藥悄然展開連續性減持動作。
3月14日晚間，上市公司安徽山河藥用輔料股份有限公司（下稱“山河藥輔”）發布預披露公告，宣布持股1948.8萬股（佔公司總股本比例14%）的股東上海複星醫藥產業發展有限公司（下稱“複星醫藥產業”）擬自公告之日起15個交易日後6個月內以集中競價交易方式和/或大宗交易方式減持公司股份合計不超過835.2萬股（佔公司總股本比例6%）。
山河藥輔公告顯示，複星醫藥產業此次減持原因為“企業發展需要”。
資料顯示，山河藥輔為一家從事藥用輔料研發、生產和銷售的公司，成立於2001年，於2015年在深交所上市。複星醫藥產業成立於2001年，為上海複星醫藥（集團）股份有限公司（下稱“複星醫藥”）的全資子公司，主要經營業務包括實業投資、醫藥行業投資等。
據複星醫藥官網新聞稿，複星醫藥產業於2010年入股山河藥輔，系當時複星醫藥首次投資藥用輔料產業。複星醫藥投資將主要用於山河藥輔擴大企業生產規模，以解決企業產品供不應求的矛盾；實施企業產業整合，優化資源配置，籌建新的生產基地，盡快使企業成為國內藥輔行業的領頭羊。
新京報記者注意到，2018年5月，複星醫藥產業已宣布過減持山河藥輔，其擬以集中競價交易方式和大宗交易方式減持股份總計不超過556.8萬股，佔山河藥輔總股本比例6%。
據山河藥輔去年12月1日公告，複星醫藥產業最終以集中競價交易方式減持139.2萬股，佔山河藥輔總股本比例1%，減持後複星醫藥產業持有山河藥輔14%股份。
此外，2018年12月，複星醫藥產業已計劃減持另一家製藥上市公司。
2018年12月4日，湖南漢森製藥股份有限公司（簡稱“漢森製藥”）發布公告，所持股份佔公司總股本5.32%的公司股東複星醫藥產業計劃在公告日起15個交易日後的6個月內，以集中競價方式減持公司股份不超過1480000股（佔公司總股本比例0.5%）。減持原因為“複星醫藥產業自身發展需要”。
新京報記者注意到，3月26日，複星醫藥公告，董事會召開會議，為更好地支持本集團主業發展，同意並提請股東大會授權本公司管理層根據證券市場情況，適時擇機處置本集團所持已流通的其他境內外上市公司股票，出售上述資產的總成交金額不超過本集團最近一期經審計歸屬於母公司股東淨資產的15%（含本數）；處置所得款項將用於補充本集團營運資金。
新京報記者 趙毅波 朱玥怡 編輯 劉曉陽 校對 李立軍
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