五大行日賺27.6億 旗下保險公司卻現負增長 農銀人壽虧7.6億

隨著工農中建交五大國有銀行2018年業績報告悉數披露完畢，五大行旗下保險公司經營狀況也隨之浮出水面。其中，農銀人壽是五家保險公司中唯一虧損的公司，全年淨虧損達到7.6億元。

不過，雖然其他四家均實現盈利，但在當前銀保渠道轉型大趨勢下，背靠五大行的5家壽險公司均出現負增長。

農銀人壽為唯一虧損五大行系保險公司

五大行披露的年報數據顯示，工商銀行2018年淨利潤2976.76億元，同比增4.06%；建設銀行2018年淨利潤2546.55億元，同比增長5.11%；農業銀行2018年度實現淨利潤2027.83億元，同比增長5.09%；中國銀行2018年淨利潤1800.86億元，同比增4.45%。交通銀行2018年度實現淨利潤736.3億元，同比增長4.85%。

2018年五大行共賺10088.3億元，同比增長4.66%，日均賺27.6億。

俗話說“大樹底下好乘涼”，但對於背靠五大行的壽險公司來說，事實卻並非如此。

從五大行的年報數據中可知，截止2018年12月31日，建信人壽2018年淨利潤6.15億元；交銀康聯人壽2018年淨利潤3.21億元。工銀安盛人壽2018年淨利潤0.94億元。中銀三星人壽2018年淨利潤0.35億元；農銀人壽2018年淨利潤-7.6億元；

作為五大行系保險公司，這5家公司所背靠的銀行渠道不分伯仲，尤其是農銀人壽，曾幾何時，其分支機構和總資產均排在其他四家的前面。如今，農銀人壽卻以虧損7.6億而“顏面盡失”。

農行年報指出，2018年代理業務手續費收入下降8.1%，主要是由於代客理財和代理保險業務收入減少。

事實上，農銀人壽的盈利狀況一直為外界所詬病，其2012年到2018年的淨利潤分別為-7.77億元、-3.20億元、0.31億元、2.23億元、0.18億元、1.11億元、-7.6億元。

此外，根據銀保監會公布的數據顯示，農銀人壽保費收入在2018年出現大幅下滑。該公司2015年——2018年原保費收入為144.30億元、182.89億元、238.65億元、176.38億元。

此前，2017年11月，保監會發布監管函稱農銀人壽“農銀金太陽年金保險(C款)”等產品在報送產品備案材料中存在變相突破監管規定等問題，決定自函件下發之日6個月起，禁止申報新產品，同時違規產品退出市場。

“背靠大樹難乘涼”

眾所周知，銀行系保險公司在賣出產品方面擁有先天的渠道優勢。2018全年保險業數據顯示，股東銀行代銷保險保費收入佔“銀行系”壽險公司規模保費的比重普遍都在50%以上，交銀康聯人壽的佔比甚至超過90%以上。

不過，一位業內人士曾向本報記者表示，雖然銀行系保險公司擁有強大的先天渠道優勢，但通常外部依賴性強，一旦遭遇宏觀經濟政策、資本市場或是合作機構策略等變化，高成本推動和高回報承諾換取的高增長勢必難以為繼。

過去銀保渠道代銷的保險產品大多為中短期存續產品，並且銷售流程簡單。

然而，隨著“134號文”(《中國保監會關於規範人身保險公司產品開發設計行為的通知》)的頒布，各銀行系保險公司主動調整保費結構，提高保障型產品佔比，壓縮中短存續期等偏理財型保險產品。因此，不少銀行系保險公司通過母行代銷的保費明顯減少。

與此同時，“雙錄”政策的落地也使得消費者在銀行買保險的過程變得複雜，這無疑也給銀行銷售保險的增加了難度。

此前銀行系保險公司披露的關聯交易報告顯示，除了中銀三星與中國銀行等關聯方發生的保險業務及保險代理業務關聯交易總量為47.15億元，同比增長11%之外，其他幾家均有所下降。其中，工銀安盛2018年通過工商銀行獲得保費收入為294.68億元(含櫃面、網銷和自助終端等新渠道保費及續期保費)，同比下滑19%；建信人壽通過建設銀行獲得代銷保費收入額約411.13億元，同比減少2.8%；農銀人壽委託農業銀行代理銷售保險產品74.03億元，同比大降55.76%。

值得一提的是，去年1至3月工銀安盛的原保費收入為108.91億元，較2017年同期同比大降58.57%，雖然後來有所好轉，但最終仍以全年保費下降近兩成收官。工銀安盛認為保費下降的主因是，受到複雜多變的市場形勢和日趨嚴格的監管要求的影響，各銀行系壽險公司都進入了壓縮躉交、發展期貨業務的轉型階段，躉交保費都有不同程度的下滑，今年情況可能會轉好。

原保費收入均負增長

無論如何，銀行系保險公司的轉型已經迫在眉睫。

此前，交銀康聯人壽董事長張宏良表示，“渠道轉型背後是能力的轉型。”轉型不是要否定存量，而是要在維護、改良存量的同時花力氣打造新渠道。“顛覆性創新畢竟是少數行業的事情，只有存量和增量平衡了，轉型才有現實意義上的成功。”

中銀三星人壽亦表示，公司會踐行以銀行保險為主的發展模式，加快電子渠道業務發展，擴大銀保渠道養老年金、健康保障、財富傳承等保障類業務規模，保持業務規模持續增長。

值得一提的是，在銀行系保險公司轉型的背景之下，通過母行代銷的保費收入也受到了一定的影響。

不過，從原保費收入來看，2018年五大行系保險公司均出現了負增長。原保費收入方面，工銀安盛為336.81億元、建信人壽為249.07億元，農銀人壽為176.38億元、中銀三星為28.66億元、交銀康聯為80.18億。

下滑幅度分別為，工銀安盛-15.1%、建信人壽-15.7%、農銀人壽為-26.1%、中銀三星-26.0%、交銀康聯為-38.9%。

其中，建信人壽已經連續兩年出現下滑，2016年-2018年，其保費收入為249.07億元，而其2016年、2017年保費收入分別為461.17億元、297.89億元。

不僅僅是原保費收入的下滑，五大行系保險公司的排名在2018年也同樣出現了下滑。在81家有可比數據的壽險公司中，工銀安盛、建信人壽、農銀人壽、交銀康聯、中銀三星依次列第16位、第20位、第23位、第36位、第53位。

經濟學家宋清輝指出，銀行系保險公司在目前發展道路上面臨的最大挑戰是沒有獨立性，未來一旦“斷奶”，就可能出現危機。

上海對外經貿大學保險系主任郭振華指出，“銀行渠道的特點，是對於長期保險的銷售較為欠缺，保險公司需要克服這一缺陷”。

責任編輯：孟俊蓮 主編：冉學東