中信建投違規賣保本保息產品續：私募基金轉移收益

　　《中信建投違規賣保本保息產品》續： 私募基金秘密轉移千萬收益

　　本報記者 呂方銳 侯軍 深圳、北京報導

　　2013年7月，重慶的袁女士投入300萬認購了一份中信信託的信託產品。中信建投證券重慶漢渝路證券營業部（下稱“中信建投營業部”）在向她推薦時，稱這是一款保底保收益（年化12%）的理財產品。

　　這一信託計劃伴隨的高風險和高收益，合約中並沒有保本保息條款。在中信建投證券的“中介”下，袁女士另外與一家名為深圳錚峰巨業投資有限公司（下稱“錚峰巨業”）的公司簽訂的一份《擔保協定》，做出保本保息承諾。但按照協定，固定利息外，信託計劃產生的超額收益屬於錚峰巨業，但需要從袁女士的账戶“過账”。

　　事實上，監管層面明文規定不允許信託或是基金承諾保本保息，“過账”也涉嫌違規。而錚峰巨業在其中擔任的多重角色，也折射出監管空白。

　　違規保本保息引糾紛

　　袁女士購買的信託產品由中信建投營業部員工向華軍推薦。根據他提供的證人證詞，2012年7月，中信信託發行《中信·穩健分層型證券投資集合資金信託計劃1120期（錚峰巨業）》信託產品，資金主要用於投資股票。中信建投是該信託的證券經紀商，信託投資所用的股票账戶開在漢渝路營業部，錚峰巨業負責股票账戶的日常操作。

　　2013年7月信託到期，兩個購買人退出，錚峰巨業希望繼續運作該產品，需要尋找新的購買人。錚峰巨業開出條件，保底且每年12%的收益，每月支付1%。向華軍了解該資訊後，向客戶袁女士推薦。袁女士同意投入300萬元購買信託的1310E期。

　　中信建投營業部經理何昊將信託合約和《擔保協定》發送給向華軍，兩份檔案都是錚峰巨業提供給何昊的。向華軍稱，何昊沒有給他解釋產品高風險、高收益的特點，也沒有解釋為什麽收益要轉給錚峰巨業。他向袁女士推薦產品時，僅說明了保底和12%收益等條款。

　　2014年信託到期時，袁女士將約105萬元收益轉到錚峰巨業總經理謝某的個人账戶。之後袁女士同意繼續參與下一年的信託計劃，簽訂了信託合約補充協定和《擔保協定補充合約》。

　　但2015年信託再次到期時，袁女士將120萬元收益轉到謝某账戶後，又收到400萬元收益。她查詢發現，自己在中信信託的账戶上還有780萬元收益。她沒有再轉給謝某，被錚峰巨業告上法庭。

　　2018年3月5日，《華夏時報》記者參與了袁女士丈夫鄭某江與謝某的會面。謝某認為，袁女士不守信用，拿到了12%利息，看到巨額的信託收益還想分一杯羹。袁女士則認為，錚峰巨業借用了她的名義和資金購買信託產品，承諾保本保息。但承諾隨時可能落空，因為《擔保協定》及《擔保協定補充合約》都在錚峰巨業手中。自己承擔了高風險，卻沒有得到高收益。

　　2017年11月，深圳市寶安區人民法院做出一審民事判決，法院認為，協定形成了實際上的借貸關係，即袁女士將300萬元借給錚峰巨業，並用袁女士名義購買信託產品，錚峰巨業也已經按月支付了利息，因此應該由錚峰巨業獲得信託產品收益。至於《擔保協定補充合約》沒有返還，法院認為對案情沒有影響。

　　法院一審判決袁女士將所有信託收益（扣除本金後）支付給錚峰巨業，並支付100萬元違約金。袁女士不服，提起上訴，案件二審尚未開庭。

　　私募基金走信託通道

　　袁女士稱，購買該產品出於信任中信信託和中信建投證券的品牌，最終卻發現產品由不知名的錚峰巨業一手操作，而錚峰巨業在其中的多重角色也讓她感到困惑。

　　根據信託合約，中信信託管理信託財產，錚峰巨業向中信信託出具投資建議。根據中國基金業協會公示資訊，該產品是私募基金，管理人是錚峰巨業。一份信託計劃，以不同的面貌出現在不同的場合，有不同的資金管理人。

　　另外信託計劃成立公告顯示，錚峰巨業還是委託人之一。根據法院一審判決書，錚峰巨業認購金額為650萬元。

　　此外，錚峰巨業可能還參與了產品銷售。向華軍證詞稱，產品由中信建投證券銷售；錚峰巨業網站上，一度將錚峰巨業地址作為購買檔案郵寄地址。糾紛發生後，雙方改口。錚峰巨業在開庭中稱銷售商是中信建投證券，中信建投證券稱銷售該產品是向華軍等員工的個人行為。

　　《華夏時報》記者多方核實，中信建投證券重慶分公司和中信建投營業部的長官，曾親自出面調停袁女士和錚峰巨業的糾紛。錚峰巨業提出給袁女士30%的信託收益，中信建投證券某長官提議把比例提高到50%。袁女士和鄭某江都沒有接受。

　　根據中國基金業協會公示，錚峰巨業作為私募基金管理人，登記時間是2014年4月，至今僅4年。公開資訊能查到的錚峰巨業旗下產品，只有“中信信託·穩健分層型證券投資集合資金信託計劃”，從2012年開始運營至今。

　　上述資訊還顯示，中信信託提供了業務資質和品牌，產品以中信信託名義立項、銷售。中信建投證券為產品銷售提供管道，並從股票账戶運作中賺取手續費。錚峰巨業是產品的實際運營者，主導了產品立項、銷售、資金運作並獲得收益。

　　根據登記資訊，錚峰巨業有16名員工，注冊資本1000萬，與中信信託、中信建投證券的規模相去甚遠。名不見經傳的錚峰巨業，如何能以中信信託的名義開展業務，並與中信建投證券合作呢？

　　公開管道查詢到的關聯只有錚峰巨業一名高管曾在中信集團任職。一位信託業內人士告訴《華夏時報》記者，目前私募基金產品大部分以信託產品形式發行，與錚峰巨業和中信信託的運作模式類似。但他否認了“掛靠”的說法。

　　有法律界人士向記者表示，私募基金在中國沒有相應的立法，學術上還有很多待定條款。信託管理人和私募基金管理人不一致，目前不算違法違規。但客戶購買金融產品往往相信大企業，如果知道實際管理人是不知名的投資公司，他們可能就不會購買了。

　　2018年3月5日上午，記者來到錚峰巨業在中國基金業協會注冊的地址，發現錚峰巨業已經搬離。其新辦公地正在裝修。經過多次接觸，謝某沒有接受記者採訪，何昊、向華軍也都拒絕了記者的採訪。

　　截至發稿，中信建投證券未對採訪函作出回復，中信信託的兩位信託執行經理沒有回復採訪郵件。

　　前述法律界人士表示，管理口徑上，信託公司歸銀監會管理，像錚峰巨業這樣的私募基金管理人歸證監會管理。

　　此前鄭某江曾因錚峰巨業違規做出保本保息承諾等問題，向深圳市證監局舉報。深圳市證監局答覆稱不屬於該局管理範圍。3月5日記者走訪了深圳市證監局，之後按照其要求發送了採訪函，截至發稿時未獲回復。

責任編輯：張海營