券商年度“大考”結束了，複盤分類評價結果，也是每年各家券商的重頭戲。
上周五，券商年度“大考”放榜，有券商保持良好成績，在半年業績公告中喜悅地強調這一結果；也有券商折戟，連續降級，公司上下痛定思痛，反思過往，以謀未來。
券商中國記者獲悉，日前，證監會向各家券商下發了《關於通報2019年證券公司分類評價有關情況的函》，對今年分類評價結果的具體情況進行通報，透露出不少不為人知的細節。
2019年券商分類評價審核，相較上一年度，對哪些指標的評分標準進行了調整，新審議出了哪些考核指標，監管導向有哪些變化？這些對於券商把握未來合規工作方向和重點，均十分重要。
券商中國記者梳理出如下重點：
1、證監會專家評審會對券商自評和證監局初審結果覆核中，有25家維持初審分值，55家分值調減，15家分值調增，3家調整級別；而在2018年分類評價考核期，有37家維持初審結果，46家分值調減。這兩年間，分類評價的參與券商均為98家。
2、考慮到今年證券行業經營形勢仍然較為困難，證監會擬采取逆周期調節，適當提高B類公司中BBB級公司的數量。按分數取整後，BBB級公司28家(去年為29家)，BB級公司12家，B類公司10家。
3、券商投行子公司、資管子公司本質上與其他券商的投行、資管部門相同，為保證同類扣分事項按照同一標準處理，監管今年對3家券商此類情況進行補扣，且在下一步修訂《分類監管規定》中，將對相應條款進行修改。而在此前，券商投行和資管子公司納入母公司合並評價，相應扣分事項按照減半原則處理。
4、支持民企發展專項工作首次被納入分類評價加分項，今年共13家公司在自評中提出加分申請。經審核，有9家公司符合加分條件，其中，1家公司實際投資規模達到50億元以上，加1分；8家公司實際投資規模達20億元以上，各加0.5分。
5、“合規管理能力”指標今年首次啟用，其中“合規管理覆蓋”指標是加分難點。僅有18家公司對該指標申請加分，但覆核階段，對相關證監局提出承諾確認的要求，有17家公司主動放棄，僅1家公司出具書面承諾，加0.3分。
6、券業反洗錢工作問題多發，監管確立最新的評分標準，即證券公司及其分支機構因反洗錢問題被作出處罰的，單次扣0.1分，並按次數累加扣分。評價期內，15家公司被處罰1次，各扣0.1分；4家證券公司被處罰2次，各扣0.2分；2家證券公司被處罰3次，各扣0.3分。
7、19家券商的股票質押業務自有資金和資管產品出資的違約規模，佔股票質押餘額的比例達到50％，分別調扣0.5分。
8、有5家券商的大集合資管產品，在2018年11月之後沒有落實監管要求主動擴大規模，，每家調扣0.5分。
9、有兩家券商在評價期內爆發風險事件，一家已經收到重大行政監管措施實現告知書，另一家對重大行政監管措施已經明確但因特殊情形暫未下發，分別調扣2分和1分，待行政監管措施正式作出後，在下一年分類評價中補扣差額。
10、中泰證券因配合監管開展場外配資账戶交易特徵專項研究，加1分；另有兩家券商積極參加高風險證券公司風險監控現場工作組，分別加1分。
11、今年6月下旬，10家券商積極參與防範化解非銀機構流動性風險，分別加0.25分到1分不等。
12、9家運營情況考核結果為優秀的國家級投教基地，每家加0.25分;考核為良好有5家，每家加0.15分。
關注一：55家券商分值被監管調減
大家都知道，在券商分類評價結果產生之前，需要歷經公司自評、證監局初審、證監會機構部覆核、專家評審會審議等一系列程序，今年也不例外。各個流程中都有哪些變化呢？
證監會在對各券商下發的分類評價結果通報中表示，6月25日，各證券公司向住所地證監局保送了分類評價自評結果，絕大多數公司均如實標注存在的問題和不足；在各證監局對轄區公司進行初審評分中，有個別證監局在部分事項和計分標準把握上存在一定偏差；隨後，證監會機構部組織專項工作小組開展集中覆核，梳理出需要研究審議的重大調整事項及處理建議，提交專家評審會審議。
20位評審專家對券商分類評價結果的最終產生起了決策作用，這些專家都來自哪裡呢？有6名來自於券商，6名來自於證監局，還有8位行業協會和有關會管部門的代表。其中，券商和證監局代表均基於利益衝突回避原則，隨機抽取，6名券商代表分別來自興業證券、華西證券、銀泰證券、中郵證券、東海證券、北京高華；6名證監局代表分別來自於浙江局、山西局、遼寧局、西藏局、大連局、寧波局。
經覆核，98家證券公司中，有25家維持初審分值；55家分值調減;15家分值調增;3家調整級別。這在2018年的情況是，有37家維持初審結果，46家分值調減，15家分值調增。
據分類評價結果，A類公司38家，佔比39%；B類公司50家，佔比51%；C類公司8家，佔比8%；D類公司2家，佔比2%。值得一提的是，考慮到今年證券行業經營形勢仍然較為困難，經研究，擬采取逆周期調節，適當提高B類公司中BBB級公司的數量。按分數取整後，BBB級公司28家(去年為29家)，BB級公司12家，B類公司10家。
關注二：首次納入分類評價有哪些指標？
1、合規管理覆蓋：僅1家券商實現加分
“合規管理能力”於2018年納入證券公司分類評價“加分項”，並在今年分類評價中正式啟動評價。在自評階段，就被券商人士視作加分的難點。
據了解，合規管理能力指標主要分為合規人員配備、合規管理覆羞、合規管理效果三項指標，每項加分最高可達0.3分，合計最高分可得0.9分。據證監會通報，共有79家公司在自評中對該指標提出加分申請。
其中，57家公司對“合規人員配備”指標申請加分，每家加0.05分至0.3分不等；
“合規管理覆蓋”指標達到要求可加0.3分，這一項想要加滿需達到多項標準，如子公司每年提交合規報告、合規管理信息系統穿透覆蓋子公司等。並且，監管還表示，該項填報情況將納入監管部門現場檢查的重點關注事項，如在現場檢查中發現存在虛假填報的，證券公司下一年分類評價將予以加重扣分處理（0.5-2.5分）。據證監會通報，共有18家公司對該指標申請加分，但覆核階段，對相關證監局提出承諾確認的要求，有17家公司主動放棄，僅1家公司出具書面承諾，加0.3分；
另外，有67家券商對”合規管理效果“指標申請加分，最終有59家公司加0.3分，8家公司因在評價期內被采取了扣分在1分以上的行政監管措施或發生較大的風險事件，不符合加分條件。
2、9券商因支持民營企業發展加分
2019年，支持民企發展專項工作首次被納入分類評價加分項。證監會在分類評價說明中表示，共13家公司在自評中提出加分申請。經證監局初審和機構部覆核，9家公司符合加分條件，其中，1家公司實際投資規模達到50億元以上，加1分;8家公司實際投資規模達20億元以上，各加0.5分。
2018年11月，各證監局向轄區內券商下發《關於支持證券公司積極參與化解上市公司股票質押風險、支持民營企業發展的通知》，《通知》顯示，近日證券行業11家證券公司宣布擬共同出資設立“證券行業支持民營企業發展資產管理計劃”，主要用於化解民營上市公司股票質押等流動性風險。
根據通知，2019年分類評價中，將對評價期內通過專項資管計劃等方式用於解決股票質押風險、支持民企發展，實際投資規模達到200億元、100億元、50億元、20億元以上的，分別加3分、2分、1分、0.5分。
關注三：來看分類評價中的這些扣分項
1、投行和資管子公司扣分標準被調整
據證監會通報，按照現行規定，證券公司投行、資管子公司納入母公司合並評價，子公司的扣分事項按照減半原則處理。證券公司的投行子公司、資管子公司本質上與其他證券公司的投行、資管部門相同。為保證同類扣分事項按照同一標準處理，對證券公司投行、資管子公司扣分事項按照減半原則處理的，依據《分類監管規定》第12條規定，對應風險管理能力評價標準有關指標，對減半少扣的分數子予以相應補扣。
據此，證監會對3家證券公司予以相應補扣，在下一步修訂《分類監管規定》中，將對相關條款進行修改。
2、逾20家券商因反洗錢事項被扣分
近兩年來，券商反洗錢工作問題多發。證監會表示，考慮到當前證券行業反洗錢工作問題的嚴峻形勢，今年將有關處罰情況納入分類評價，以引導證券行業高度重視反洗錢工作。證券公司及其分支機構因反洗錢問題被作出處罰的，單次扣0.1分，並按次數累加扣分。
評價期內，多家券商因未按照規定履行反洗錢義務，被央行及分支機構作出處罰。15家公司被處罰1次，各扣0.1分:4家證券公司被處罰2次，各扣0，2分;2家證券公司被處罰3次，各扣0.3分。
據記者此前梳理，評價期內，銀河證券因違反反洗錢法被央行出具行政處罰並處罰款100萬元，同時也有兩個分支機構分別被央行贛州支行及央行寧波中心支行作出罰款處罰，或為監管所言被罰0.3分的券商。或許也在一定程度上解釋了銀河證券2019年分類評價中遭到降級的原因。
3、19家券商因股票質押業務風險被扣分
證監會在通報中表示，證券公司股票質押業務自有資金和資管產品出資的違約規模，佔股票質押餘額的比例達到50％的，反映出公司信用風險管理存在較大問題，根據《分類監管規定》第12條規定，對應風險管理能力評價標準相關指標，扣0.5分。據此，對19家證券公司調扣0.5分。
4、5券商因大集合資管產品規模超標被扣分
2018年11月，證監會發布《證券公司大集合資產管理業務適用＜關於規範金融機構資產管理業務的指導意見＞操作指引》，明確要求大集合產品在未完成規範前，應當控制產品規模，非現金管理類大集合產品原則上不得新增淨申購額。
證監會在通報中，對2018年11月之後沒有落實監管要求，反而主動擴大規模，非現金類大集合資管產品規模出現較大増長的5家證券公司，根據《分類監管規定》第15條，每家公司調扣0.5分。
5、有券商雖未收到監管函，也被扣分
一些券商在評價期內爆發風險事件，已經收到重大行政監管措施實現告知書，或者對重大行政監管措施已經明確但因特殊情形暫未下發的事件，該如何進行扣分呢？
證監會在通報中表示，證券公司在評價期外收到限制業務等重大行政監管措施事先告知書，說明違規事實清晰明確，反映出公司合規管理與風險管理等方面存在嚴重問題，根據《分類監管規定》第12條，對應風險管理能力評價標準相關指標，調扣2分，待重大行政監管措施正式作出後，在下一年分類評價中補扣差額。據此，對1家證券公司調扣2分。
另外，評價期內，監管部門擬對證券公司采取重大行政監管措施，因特殊情形暫未正式下發的，由於有關違規問題清晰明確，在當年分類評價中，根據《分類監管規定》第12條，對應風險管理能力評價標準有關指標，調扣1分，待行政監管措施正式作出後，在下一年分類評價中補扣差額。據此，對1家證券公司調扣1分。
關注四：這些券商因表現良好被加分
中泰證券因配合監管部門開展場外配資账戶交易特徵專項研究，經專家評審會審議，加1分。監管表示，2019年5月，中泰證券配合監管部門開展專項研究的有關篩查模型與監測方法在中證資本市場運行統計監測中心上線運行，基本實現自動化識別涉嫌參與場外配資的账戶。2019年7月10日，機構部將中泰證券相關實踐通報全行業，供參考借鑒。經專家評審會審議，對中泰證券加1分。
另外，2018年2月至2019年5月，有兩家券商分別選派10餘名專業人才，積極參加高風險證券公司風險監控現場工作組，提高業務和技術支持，全面協助做好風險監控工作，經專家評審會審議，分別加1分。
還值得一提的是，2019年6月下旬，為防範化解非銀機構流動性風險，部分證券公司積極響應號召，作為銀行間市場非銀機構流動性提供商，向中小證券公司及基金管理公司管理的資管產品提供流動性支持。為肯定證券公司為行業做出的貢獻，經審議，對6月19自至6月30日期間AA+及以下等級債券交易，金額在10-50億元區間的6家證券公司，分別加0.25分;金額在50億元以上的4家證券公司，分別加0.5分;對主動與面臨較大流動性壓力的4家重點機構開展交易，並且金額在2億元以上的4家證券公司，再額外加0.5分。
據券商中國記者此前了解，這10家券商分別為中信證券、國泰君安、海通證券、華泰證券、廣發證券、申萬宏源、招商證券、中信建投、銀河證券、中金公司。
關注五：新增一家D類券商
證監會在通報中表示，個別證券公司存在嚴重資不抵債，面臨的風險嚴重超出自身風險承受能力，監管報表信息虛假等問題，根據《分類監管規定》第18條，予以直接認定為D類。今年D類券商有兩家，新增D類券商為網信證券，早在預料之中。
去年下半年來，網信證券發生多次風險事件，今年5月初，因該公司存在重大風險隱患，遼寧證監局向網信證券派出風險監控現場工作組進行專項檢查。除去一系列的風險事件外，2018年網信證券實現營業收入-32.44億元，上年同期為2.90億元；實現淨利潤-28.80億元，上年同期為879.22萬元，業績下滑較為明顯，且淨資本已為負值。證監會新聞發言人此前表示，網信證券的財務狀況持續惡化，淨資本以及其他風險控制指標已經不符合規定要求，存在重大風險隱患。
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