八月風格將偏藍籌 重點推薦大眾消費

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　　8月2早間策略

　　張夏

　　招商證券：八月風格將偏藍籌 重點推薦大眾消費

　　進入八月，市場風險偏好有望繼續提升，機會將會明顯增多，維持上月A股有望迎來兩個月風險偏好回升期的判斷。理由如下：

　　一、國常會定調積極財政政策更加積極，財政基建維穩預期逐漸升溫，會緩解此前的經濟快速下行擔憂。

　　二、央行貨幣政策繼續邊際寬鬆，除此前降準、定向MLF等措施外，據媒體報導央行調整MPA部分考核參數維護金融穩定，如屬實，則銀行信貸擴張的潛力增大。

　　三、八月底，MSCI納入A股5%權重中第二部分2.5%將會納入，將會帶來400億增量資金，從此前情況來看，從5月下旬開始，在被動配置資金的帶動下，資金明顯流入藍籌板塊。

　　四、八月將會進入業績集中披露公告期，從業績預告的情況來看，目前來看，周期消費等板塊業績均較好，有望提高風險偏好。

　　配置方面，八月的風格將偏藍籌，重點推薦大眾消費，主要包括食品飲料、紡織服裝、旅遊餐飲、商貿零售、醫療保健等領域，除此之外，金融板塊在金融監管政策邊際放鬆的背景下，仍然具備一定的彈性。

責任編輯：馬秋菊 SF186