中國經濟網北京11月27日訊 （記者 李榮 康博） 隨著年內股市接連下挫，私募基金的業績也疲軟無力，就連曾經的“公募一哥”王亞偉也無法獨善其身。數據顯示，由王亞偉一手創辦的千合資本管理有限公司（以下簡稱千合資本）今年來業績表現堪憂，12隻近期淨值有更新的基金中，年內虧損全部超過了9%，其中，由王亞偉掌舵的昀灃3號及昀灃兩隻基金跌幅更是超過30%，與此同時，更有4隻基金的累計部門淨值跌破1元，2只為昀灃系列產品。
此外，近期中鐵寶盈祥雲3號提前清算在基金圈內引起軒然大波，市場此前認為，業績不理想是該產品清算的主要原因，但此後千合資本表示該基金的清算源於產品結構與資管新規不符。然而根據記者了解，中鐵寶盈祥雲3號與中鐵寶盈祥雲4號均為特定客戶資產管理計劃且成立日相同，但中鐵寶盈祥雲4號目前卻依然為運作狀態，這也讓外界感覺，中鐵寶盈祥雲3號的真實清算原因並非不符合新規那麽簡單。
千合資本12隻基金年內全部跌超9% 4隻部門淨值跌破1元
今年以來，A股的持續下跌令投資者業績縮水，本以為只有經驗豐富的私募大佬可以化解當下的尷尬，但誰知龍頭私募更是成為虧損的主力。據報導，今年內，業績排名靠前的私募共同點就是產品規模都不大，以中小規模的私募產品為主，而頭部私募產品普遍虧損。
以王亞偉旗下的千合資本為例，據金斧子數據顯示，千合資本旗下近期淨值有更新的共有12隻基金，但這12隻基金今年以來均表現不佳，年內業績全部告負，且虧損幅度均超過9%。其中，5隻基金跌幅超過20%，2隻基金跌幅超過30%，年內跌幅最高的是昀灃3號，截至11月16日，該基金今年以來已虧損35.20%。
昀灃3號成立於2015年1月13日，恰逢牛市淨值迎來大漲，不過好景不長，隨著2015年下半年股市回調，該基金的淨值也迅速回撤，很快就跌破1元。直到2016年初，昀灃3號業績才有起色，淨值震蕩走高，並持續到2017年，但今年以來股市回調明顯，該基金的業績也再次受挫，截至11月16日，其累計部門淨值僅余0.7952元。
昀灃3號的回撤走勢圖與基金淨值走勢相吻合，該基金在兩個時間段淨值出現大幅回撤，分別發生在2015年下半年至2016年上半年、2018年6月至今，值得注意的是，今年9月底以來，該基金的淨值回撤幅度已超過40%，最大歷史回撤達-46.53%。
從區間收益來看，昀灃3號近三年以來的業績表現均不佳。金斧子數據顯示，該基金近三年、近一年及近半年的階段漲幅分別為-24.70%、-39.79%、-30.65%，均大幅跑輸同期同類平均值以及滬深300水準。
同時，昀灃9號是另一隻累計部門淨值跌破1元的昀灃系列產品，該基金與昀灃3號相比成立時間晚了將近3年，成立於2017年11月10日，但累計部門淨值截至今年10月18日為0.8097元，可見，今年不佳的A股行情是其淨值下跌的主要原因。另外累計部門淨值跌破1元的還有雲豹三號和千合紫荊精選G期，截至本月的累計部門淨值分別為0.7902元、0.8614元。
自2013年至今5年的時間裡，王亞偉對三聚環保(300072)可謂是不離不棄。但今年三季報卻顯示，三聚環保三季度實現營業收入為24.27億元，同比下降51.94%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為2946.43萬元，同比下降96.23%。今年前三季度，三聚環保實現營業收入為126.62億元，同比下降26.11%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為12.44億元，同比下降37.66%；經營活動產生的現金流量淨額為-27.97億元，同比下降2.52%。
2018年以來，三聚環保股價出現大幅度下跌，截至11月19日，其年內跌幅達54.66%。昀灃3號二季度末仍持有三聚環保1530萬股，在三季度減持並退出其前10大流通股股東。但千合資本旗下另一隻名為昀灃的基金卻在三季度增持該股1110萬股，該基金二季度末持有三聚環保3700萬股，三季度末持有三聚環保4810萬股。
根據中國經濟網記者統計，昀灃今年內的跌幅也超過30%，不僅如此，今年以來能夠取得可比數據的昀灃系列產品業績表現均不佳，其中，昀灃2號跌幅超過26%，昀灃4號、昀灃9號、昀灃5號的跌幅超過14%，這些基金大部分由曾經的“公募一哥”王亞偉掌舵。
王亞偉曾任華夏基金管理公司副總經理、副總裁、投資決策委員會主席、華夏大盤精選基金和華夏策略混合基金經理。2007年，華夏大盤精選以226%的淨值增長率高居國內各類型基金之首，2008年，華夏大盤精選又在股市暴跌中成為基金抗跌亞軍，自此成就王亞偉“公募一哥”的光環。2012年5月王亞偉因個人原因離開華夏基金，同年9月在深圳成立了千合資本。
據業內人士分析，王亞偉在華夏基金時所創的驕人業績，除了其自身的投資成功以外，更有賴於華夏基金這個強大的平台。早年間，華夏基金公司一度是公募基金行業的領頭羊，其投研人員數量在鼎盛時超過百餘人，獲得的資訊量可想而知，而如今千合資本的人員數量無法與其相比，加之近年來市場波動劇烈，這對於靠絕對收益生存的私募基金來說壓力著實不小。
據格上理財數據顯示，王亞偉旗下產品今年內的平均收益為虧損14.5%。今年以來，昀灃系列產品平均虧損超24%。
中鐵寶盈祥雲3號提前清算 非單一因素所致
雪上加霜的是，在千合資本私募產品業績不佳的同時，旗下的資管計劃也迎來清算。
據基金業協會數據顯示，今年9月12日，千合資本管理的中鐵寶盈祥雲3號特定客戶資產管理計劃提前清盤，這一消息也震驚了整個私募界。
根據中國經濟網記者了解，中鐵寶盈祥雲3號特定客戶資產管理計劃的基金類型是基金子公司，該產品是寶盈基金的子公司中鐵寶盈資產管理有限公司推出的資管計劃。公開數據顯示，中鐵寶盈祥雲3號成立於2016年3月1日，同年3月25日成功備案，託管人為招商銀行，基金管理人是千合資本，管理規模為1.2億元人民幣，最後運行資訊更新時間為今年9月4日，而該基金目前的運作狀態已顯示為“提前清算”。據第三方數據顯示，該產品清盤時間為今年9月12日，清盤時部門淨值在0.8元附近。
中鐵寶盈祥雲3號的基金經理為崔同魁。崔同魁與王亞偉系“同門搭檔”，二人均畢業於清華大學，進入私募行業前均在華夏基金任職，崔同魁曾任華夏複興和華夏成長基金經理，擁有10年研究和投資經驗。
關於提前清算的原因，千合資本對媒體表示，該產品清盤是因為產品結構的問題，因其通過QDII通道投向港股通外的港股、美股，產品結構屬於三層嵌套，不符合資管新規的要求，所以公司主動做出調整。
有業內人士認為，資管新規對私募資管計劃產品提出降杠杆、去通道、去除多層嵌套等方面要求，同時疊加子公司新規，今年基金子公司私募資管業務的產品數量和規模雙雙下降，私募基金公司及其他機構為應對資管新規主動做出產品調整的動作也並非不可信，但通常來說，私募基金公司一般不願意對旗下產品進行清盤，因為這將會對公司的口碑和未來資金的募集產生嚴重的負面影響。
此外，中國經濟網記者注意到，千合資本旗下另一隻產品中鐵寶盈祥雲4號與提前清算的中鐵寶盈祥雲3號非常相似。據中國證券基金業協會公示的資訊顯示，中鐵寶盈祥雲4號也成立於2016年3月1日，並於同年3月25日成功備案，託管人為招商銀行，千合投資擔當投資顧問，目前卻仍在運行。兩隻如此相似的產品卻有著不同的結局，也著實令人疑竇叢生。
那麽，除了因產品結構問題必須做出調整以外，中鐵寶盈祥雲3號提前清算是否還有其他方面的原因呢？業內人士對該產品清盤的原因猜測比較多，據部分媒體報導，主要原因是業績表現不夠理想引發部分投資者要求提前清盤。一般而言，私募平均清盤線在0.7元左右，當基金的淨值出現大幅虧損並觸及合約中約定的清盤線，才會無奈選擇清盤，而中鐵寶盈祥雲3號如果淨值已經跌至0.8元附近，那在不符合規定的情況下，選擇盡早清盤也算是明智之舉。
千合資本旗下基金年內業績一覽表
數據來源：金斧子
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