金一文化4.6億剝離虧損資產 國資關聯方接盤

長江商報消息本報記者 徐佳 實習生 鄭怡

四年“蒙眼狂奔”落下的後遺症，似乎在金一文化（002721.SZ）易主後開始得到解決。

長江商報記者發現，自2014年上市以來，金一文化大手筆融資擴張，資產規模增長逾五倍。但隨之而來的財務壓力與日俱增，去年扣非淨利潤下滑三成後，今年三季度公司109億的營收中，扣非淨利潤僅為510萬元，下降幅度超過93%。

今年7月份，金一文化原實控人鍾蔥讓出控制權，有著國資背景的海科金集團成為上市公司第一大股東上海碧空龍翔投資管理有限公司（簡稱“碧空龍翔”）的控股股東，公司實控人變更為北京市海澱區國資委。

此後，海科金集團在對金一文化董事會進行改組，同時公司自查發現子公司江蘇珠寶存在違規擔保問題。金一文化隨即叫停了對江蘇珠寶剩餘股權的收購並籌劃剝離已持有的標的資產，此舉也被市場看作是金一文化“易主”後解決並購後遺症的重要動作。

以4.6億轉讓虧損子公司51%股權

12月17日晚間，金一文化披露資產出售公告，公司將持有的江蘇珠寶51%股權以4.6234億元交易對價轉讓給海鑫資產。

由於海鑫資產為上市公司第一大股東碧空龍翔的控股股東海科金集團的全資子公司，是金一文化的關聯法人，因此本次交易構成關聯交易。

財務數據顯示，2017年和2018年前三季度，江蘇珠寶營業收入分別為21.45億、6.7億，淨利潤分別為1.12億、-1414.85萬。

截至今年三季度末，江蘇珠寶資產總額為21.9億元，負債合計17.2億元，淨資產4.65億元。標的公司整體評估值為9.0654億元，交易資產的評估值為4.6234億。

長江商報記者注意到，2015年金一文化向創禾華富購買江蘇珠寶51%股權，同時後者持有標的49%股權。今年1月份，公司籌劃再以5.8億元向創禾華富購買江蘇珠寶剩餘49%股權。

今年10月23日，金一文化公告稱公司自查發現江蘇珠寶存在未經審批的違規擔保情況，擔保金額合計3.382億元，公司隨即終止了此項收購並計劃剝離所持江蘇珠寶股權。

同日，公司向創禾華富征詢其是否同意本次股權轉讓？是否行使優先購買權？而根據創禾華富的回復，其不同意公司此次股權轉讓，並未回復其是否行使優先購買權。

由於金一文化未能於12月15日前收到創禾華富不低於4.62億元的股權轉讓款，創禾華富不再享有同等條件下對標的股權的優先購買權。

值得一提的是，截至12月17日，金一文化及下屬子公司還為江蘇珠寶向銀行申請授信已提供的擔保總額為8.14億元。公司表示會密切關注江蘇珠寶上述借款的歸還情況，督促江蘇珠寶按期歸還銀行借款。

對於此次股權轉讓，金一文化表示將有利於降低江蘇珠寶違規擔保事項對公司造成的影響，有利於公司防範運營風險，優化資源配置；截至本公告披露日，江蘇珠寶處於債務違約、經營虧損狀態，公司將江蘇珠寶轉讓給海鑫資產，海鑫資產受讓標的股權後將在北京產權交易所將標的股權掛牌轉讓。

上市四年總資產擴大5倍

資料顯示，金一文化2014年1月在中小板掛牌。四年來公司大手筆進行融資擴張，同花順數據顯示，金一文化上市以來累計增發六次，成功四次，實際募資淨額35.43億元。

截至今年三季度末，金一文化資產總額達到187.54億，較2014年末的30.53億增長5.14倍。同時账面商譽也從上市初期的零增長至27.68億元。

儘管公司規模不斷擴大，但財務壓力與日俱增。2015年至2017年，金一文化分別實現營業收入76.37億、107.73億、153.2億，同比增長26.94%、41.06%、42.21%；淨利潤分別為1.53億、1.74億、1.82億，同比增長121.56%、14.04%、4.8%；扣非以後淨利潤分別為1.12億、2.49億、1.62億，同比增長67.03%、122.19%、-35.23%。

今年前三季度，金一文化實現營業收入109.77億，同比增長15.92%；淨利潤1053.1萬，同比下滑87.2%；扣非後淨利潤僅510.79萬，同比下滑93.42%。

長江商報記者注意到，自2014年以來，金一文化經營性現金流量淨額持續為淨流出狀態，四年累計淨流出15.27億。今年前三季度，儘管淨流出幅度已有收窄，但仍為-2.08億。

截至今年三季度末，金一文化資產負債率仍鋼彈70.29%。其中，流動負債118.61億，較年初增加24.87億。此外，公司146.7億的流動資產中，應收账款及存貨分別為62.35億、46.08億，佔比較高。

此次對於“問題”資產的剝離，也被市場看作是金一文化“易主”後解決並購後遺症的重要動作。

今年7月份，金一文化完成實控人變更。公司控股股東碧空龍翔的股東鍾蔥、鍾小冬將所持碧空龍翔合計73.32%股權轉讓給海科金集團。轉讓完成後，金一文化控股股東仍為碧空龍翔，實際控制人由鍾蔥變更為北京市海澱區國資委。

海科金集團入主後，不僅提出將通過多種方式為上市公司提供100億資金支持，還對公司董事會進行改組，改組後公司隨即自查發現了前述江蘇珠寶違規擔保問題。

受資產出售消息影響，12月17日金一文化盤中漲停，報收6.23元/股。