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Topdown Charts創始人Callum Thomas表示,美元隱含波動率在最近幾周跌至紀錄低點,在某些情況下,這已經成為大行情或轉捩點的預兆。
下圖展示了美元指數與美元隱含波動率指數之間的關係:
該美元隱含波動率指數採用11個不同發達市場貨幣兌美元一個月期權隱含波動率的平均值,代表了美元隱含波動率的總體水準。
新興市場的情況大致相同,即新興市場貨幣兌美元的隱含波動率也降至了低點:
Thomas指出,美元指數和等權重新興市場貨幣指數都陷入了非常狹窄的交易區間,在以下四張圖表中不止出現了1次假突破:
隱含波動率通常與實際波動率密切相關。
從歷史上看,這種類型的交投通常發生在轉折點、大幅/劇烈波動或兩者同時發生之前。這種走勢表明多空雙方之間存在顯著分歧,以及宏觀數據與央行展望之間存在衝突。
一旦某個時候這種僵局被打破,市場行情就將出現重大轉折或急劇波動。所需要的只是一個催化劑和/或宏觀方面的一些明確性。
在美元停滯不前之際,黃金似乎在發出警告:
Thomas表示,他自年初以來一直看跌美元,並將持續下去,直到事實證明並非如此。