本期嘉賓：益學投資金融研究院院長兼首席投資顧問 張翠霞
【讓投資更美好：投資者教育系列節目】之八十八
【核心觀點】
1、上海警察發布的通報裡提到的法人代表戴某康，正是縱橫於金融、地產、文化領域27年的證大集團創始人兼董事長戴志康。
2、整個證大公司在P2P運營方面是涉及的比較多的，而且有違法違規的犯罪記錄和事實，已經發展到了投資者可以進行登記備案的一個階段。
3、P2P平台爆雷，不單單是損失了公司利益的一個問題，更多的是傷害了中小投資者的利益。實際上沒有辦法兌付，也就是說老百姓的血汗錢拿不回來了。
4、P2P網貸行業，正常運營平台數量走勢整體屬於下行態勢，越是經濟發達區域，信貸往來越密集，爆發出風險的概率也越大。
5、對於信貸平台給出的一個高額利息的引誘，或者說高利息的一種回報率，投資者應該要擦亮眼睛，不要輕言出借資金。
大家好，歡迎來到《財經觀察家》。今天分享的是：證大集團董事長戴志康投案自首的因由。
【新聞背景】
9月2日，由戴志康擔任實際控制人和董事的證大文化發布公告稱，因上海證大文化創意發展有限公司旗下“撈財寶”平台及“證大財富”公司涉嫌非法集資，戴志康被上海市警察局浦東分局依法采取刑事強製措施，導致其履職能力存在重大影響，對公司存在重大不確定性。為維護投資者利益，避免公司股價異常波動，公司申請暫停轉讓。儘管事出有兆，但是也沒想到曾經叱吒資本市場三十餘年、被冠以中國私募第一人的戴志康會涉嫌非法集資而投案自首，並被警方通報。
這個照片是證大法定代表人戴志康董事長，為什麽要談一下這個人？我們知道整體這個行業裡邊又爆出了一個大雷，這個大雷是在於撈財寶官網發布公告，因撈財寶存管合作方華瑞銀行自身業務調整，然後單方面決定在2019年8月13號起終止存管合約，這個是一個非常重要的事件和導火索。我們看到，證大的董事長非常明確的針對於證大金服平台經營現狀，做了三點闡述。
第一點闡述就是所有匹配債權均真實無自融，且所有債權為個人無限連帶永久存續。這是第一條表述，證明說這個公司經營是合規的。第二點，由於過往平台使用風險基金墊付，因此應收資產價值大於代付本金。這一點來講的話，說明在某些層面來講，已經是有一點風險的一種隱示。第三點大家看一下，基於以上，平台充分相信有能力實現良退，但是這個表述完了，還沒到一周，我們看到三天以後，宣稱不甩鍋、不跑路、不失聯的董事長戴志康選擇了向警方投案自首。
從上海市警察局浦東分局陸續接到群眾報案，這個報案基本上就是談的是上海證大文化創意發展有限公司，也就是證大公司旗下的撈財寶平台以及證大財富的公司涉嫌非法集資，然後警方因此受理。我們看到同年8月29號的時候，證大公司的法定代表人、總經理等人向警方投案自首，並稱在公司經營過程中出現了設立資金池挪用資金等違法違規行為，現已無法兌付。從這個上海市警察局浦東分局以涉嫌非法吸收公眾存款罪對證大公司立案偵查，對41名犯罪嫌疑人依法采取了刑事強製措施，查封相關涉案資產。
也就說，從這個一則公告裡邊，大家看一下，我們可以很清晰的看到整個證大公司在平台P2P運營方面來講的話，應該是涉及的是比較多的，而且已經是明確的給出了違法違規的犯罪記錄和事實。從偵辦的一個基本的一個表現情況來看的話，也是表現出了，本案投資人可通過上海經偵非法集資案，投資人信息登記平台進行網上登記備案。那實際上來講的話，已經是發展到了一系列的可以進行什麽？登記備案的一個階段。
大家看一下，利用天眼查顯示，實際上來講的話，撈財寶作為上海證大集團旗下的P2P的一個網貸機構，大家看一下它的一個關聯關係。
實際上來講的話，上海證大文化創意發展有限公司，還有上海創由商務谘詢有限公司，認繳金額都是比較高的，百分之百持有上海證大愛特金融信息服務有限公司的一個股權。實際上從這個股權關係，我們就可以很輕易看到證大集團一系列的公司的一個關聯關係。從最終受益人的角度來講的話，大家看一下，撈財寶實際控制人戴志康，實際上還任證大集團董事長一職，在這裡邊，我們大家按照最終受益人的一個持股比例，包括股權鏈的一種情況，我們可以很輕易看到，戴志康這個董事長實際上有60家公司，持股比例總體達到了66.4%。
從關聯公司的一個基本情況，他佔股權80%的是上海證大文化創意有限公司，然後百分之八十三的比例持有上海證大愛特金融信息服務有限公司股權，也就是說從股權的一個絕對控股關係來看的話，他已經是超過50%以上的絕對控股人。從基本的股權的關聯關係，我們知道他是當之無愧的第一責任人。
再去看2019年7月份的撈財寶的官網截圖，官網截圖裡邊有幾個數據大家一定要記住。首先一個，我們看到一個總的累計交易金額這個角度來看的話，大家看一共有多少？2963768.61億元的一個總成交金額。也就說，從總成交金額的一個基本情況來看，應該是屬於非常高的，而且是達到了千億規模，累計的借貸筆數是415548筆，累計出借的比數是多少？1675596筆。也就說從這三筆數字來看的話，可以知道證大公司應該說在整個信貸平台這塊的一個業務推進，應該是力度比較大的，而且資金規模往來也是比較大的。
再看一下借貸餘額，大家看一下，是多少呢？499632.38萬元，那也就說基本上接近50億這樣的一個規模。借貸餘額筆數，大家看一下是93914筆，而且利息餘額大家看一下是多少？55835.97億元。也就說從六筆數據的一個情況，我們可以很清晰看到，它的一個累計金額是非常之驚人的。按照利息的餘額都達到接近六個億的一種水準，可想而知，它的一個整體業務涉及人數比較多，而且涉及金額比較大。
借款這個數據表現也是六個數據，累計借款人數量387195萬人，當前借款人數量，是達到了92853人，這樣的一個基本情況，從借款數據來看，也應該是涉及人數是比較眾多的。
【新聞背景】
在外界看來，戴志康的證大集團如果不進入互聯網金融，也許就不會出現今天的局面。在多元經營的思維之下，他終究還是沒能控制住風險，導致旗下的P2P平台陷入資金鏈斷裂而無力償還的困局。
證大又是什麽時候涉足互聯網金融的呢？早在2010年，國內P2P業務尚未興起時，戴志康就已經布局了小貸業務，他相繼創辦海門證大農村小額貸款、證大財富（後改名證大金服），還參股了北京捷越聯合。戴志康曾說過“微金融是最好的行業，他最看好P2P。”
撈財寶除此之外還有什麽是大家需要注意的，它的一個關聯關係的公司。在這裡邊向上金服上線於2013年8月，向前金服上線於2017年5月。大家看一下，2013年、2017年是漸次進行營業的，兩個平台的唯一股東均是捷越聯合這個公司。一看目的很明確，股東為德潤天恆投資發展有限公司，然後上海捷越投資谘詢有限公司，持股比例一個是62%，一個是38%，上海捷越投資谘詢有限公司的股東就是證大集團，
也就是說，這個公司它的一個法定代表人是邢博君，他持有的是什麽？向前金服這個平台，也就是說從這個平台的基本的一個成立日期，2014年7月17號就開始了，然後投資金額大家看一下是5個億。實際上來講的話，按照投資比例來講是百分之百。
北京證大向上金融信息服務有限公司，它的法定代表人是袁成龍，而且是向上金服的一個持股，關鍵是這兩家，大家看關聯企業，一個是21家，一個是20家，捷越征信這個公司法定代表人是李強，而且它關聯兩家企業，它所進行資本注冊是5000萬元。從這三家公司都跟證大有直接關係的一個角度來看的話，也就意味著不甩鍋、不跑路，然後非常明確地進行了，相關的信貸方面的一些業務的公司的負責人，應該是非常明顯的集中度比較高，而且直指證大集團，這是一個股權關聯關係，能夠清晰看到的一個結果。
在這個結果裡邊，實際上大家很多人都不陌生，證大應該說在商圈裡邊應該是屬於非常多的一些美譽，從戴董事長的一個生平的一個履歷，包括他在30年商圈的一個風風雨雨的情況，可以很清晰看到不可謂經驗不豐富，但是我們看到的實實在在的是，他今天投案自首，然後公司出現了非常明顯的無法兌付的危機，這種危機體現出來的是什麽？
大行業金融環境的一種背景，同時也體現出公司沒有審慎經營的這麽一個情況。從整個2014年及以前，到2019年6月及以前，所有的相關的一些信貸平台停業及問題平台數基本上是年年在遞增。從2014年及以前的時候才只有什麽？1000家，然後到2019年的時候，大家看漸次遞進，現在已經達到7000家。
在整個大的一個金融風暴來臨的時候，不管你再怎樣的一個運營良好、誠信經營，如果跨界太多，沒有做到非常好的風控，然後沒有對借款人資信進行詳細的審查和甄選，那實際上來講的話必然會產生一些違約的問題。再加上擔保，或者說關聯交易這方面的一些行為的時候，必然還有一些付利息的一種過程。如果再有一些非法違規行為，自然而然就會窟窿越堵越大。
在這種情況下，不單單是損失了公司的一個利益問題，更多的是傷害了中小投資者的利益。在這個過程中實際上來講的話，很多人大家知道了，沒有辦法兌付，也就說老百姓的血汗錢拿不回來了。
P2P網貸行業，正常運營平台數量走勢，整個都是屬於什麽？下行態勢，也就是說，這個行業應該是屬於非常明顯的景氣度往下坡路走的。2019年7月各省運營平台停業以及問題平台數量最多的北京、廣東、上海、浙江、山東、河北，還有福建、湖北、安徽、江蘇、四川等等，也就是說越是經濟發達區域，信貸的一種往來越密集，但同樣爆發出風險的概率也越大。
在這樣的一個爆雷比較大的背景下來講的話，提醒投資者要注意風險。去進行網貸平台選擇的時候，不單單要考慮這個公司的一個資質問題，更要考慮公司的誠信經營、合規經營問題。在整個經營過程中，你要仔細的查和公司的歷史記錄是否有違規？是否有資金池？是否還有其他的一些不符合常規的信貸合規方向的一些業務範圍？這些問題都是大家必須要考慮的。不要因為平台方給你非常高的一個利息收入，百分之十、百分之二十、百分之三十等等，你收這種高額的利息收入，然後誘惑然後你去投資。
這種情況下的高額誘惑，大家去想一想，正常公司經營一般來講的話，年化收益率能達到17%，是企業當中做的非常不錯的。作為一個平台的信貸機構來講，它如果給你10%或以上的利息收入的時候，你就想一想借款方，它能不能實現這樣的一個高額的一個收入回報率？如果不能實現的話，想一想它給你承諾這麽高的利息的時候，這個風險到底會有多大？所以很多時候，不佔便宜不吃虧。對於更多的一個信貸平台等等給你的一個利息的一個引誘，或者說高利息的一種回報率，大家應該要擦亮眼睛，不要輕言出借資金。
對於這些確定性的有問題的一些平台方要遠離。股市投資有風險，入市需謹慎，在信貸P2P這個領域來講，其實風險也是蠻大的。
來源：一股清泉文化傳媒
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