上市銀行資本充足率降多增少 未來資本補充壓力不小

　　⊙張瓊斯 黃紫豪 記者 李丹丹 ○編輯 陳羽

　　今年二季度人民幣信貸保持快速增長，銀行相關資產加速“回表”，部分銀行資本消耗也在明顯加快。這一趨勢在上市銀行半年報中有所體現。截至29日晚間發稿，已公布半年報的21家A股上市銀行中，資本充足率較一季度末上升的有9家，下降的有12家，下降家數略多於上升家數。

　　在“疏通貨幣政策傳導機制”的背景下，未來銀行信貸投放力度預計持續加大，這對銀行資本金提出了更高要求。部分銀行正尋求補充資本尤其是核心一級資本的管道。據上證報觀察，部分銀行已經行動起來，積極進行定增、可轉債，力求夯實核心資本。

　　銀保監會此前公布的監管數據顯示，截至二季度末，商業銀行資本充足率保持總體穩定，但是較一季末微降0.07個百分點，其中股份行、民營銀行、城商行、農商行均有所下降。

　　這一趨勢在上市銀行半年報中亦有所體現。目前這21家上市銀行中，資本充足率較一季度末上升的有9家，包括農業銀行、南京銀行、平安銀行等；較一季末下降的有12家，包括中國銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、光大銀行等。

　　其中，農業銀行的資本充足率上升最多，為1個百分點；常熟銀行的資本充足率下降最多，為1.12個百分點。

　　核心一級資本充足率的表現也類似。21家銀行中，核心一級資本充足率上升的有8家，下降的有13家。

　　對於部分銀行資本充足率下降的原因，廣發證券銀行組首席分析師倪軍表示，在上半年降杠杆、去通道、壓降同業的背景下，表外融資收縮，導致表內信貸增長並在社融中佔比提升。信用擴張中的比例變化導致了銀行資本消耗上升。

　　在“疏通貨幣政策傳導機制”的背景下，未來銀行信貸投放力度將持續加大，這對銀行資本金提出了較高要求。

　　交行首席經濟學家連平表示，從目前來看，信貸增速如果繼續保持平穩，比如保持在13%左右，估計對資本充足率不會有太大影響。但從目前趨勢看，信貸增速似乎還有加快的可能性。

　　“關鍵還要看銀行自身對信貸投放的管理和控制。”連平說。

　　8月中旬銀保監會指出，一方面，督促銀行適當提高利潤留存比例，夯實核心資本；另一方面，積極支持銀行機構尤其是中小機構多管道補充資本，打通商業銀行補充一級資本的管道，增強信貸投放能力。

　　業內人士認為，很難通過調節分紅率來留存更多利潤。首先，大行30%的分紅率難以明顯下調；其次，股份行儘管可以調整分紅率，但調整幅度有限，因為調降分紅率可能導致股價波動。因此，多管道補充資本金是現實且可行的方式。目前，銀行的資本補充管道包括且不限於定增、IPO、可轉債、優先股、二級資本債等。

　　今年二季度，銀行發債的積極性明顯高於一季度。根據Wind梳理，二季度商業銀行發行二級資本債18隻，發行額631.7億元，發行規模將近一季度的兩倍。

　　監管也在做一些推進和嘗試。多部委今年3月份發布《關於進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，指出要積極研究增加資本工具種類，總結經驗並研究完善配套規則，為銀行發行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券，以及總損失吸收能力債務工具等資本工具創造有利條件。

責任編輯：謝海平