據證券時報記者了解，香港金融從業員中，持有1-10號金融牌照的負責人員（Responsible Officers,簡稱“RO”）為辭職轉行、減薪重災區，其薪酬相比2017年削減過半。
隨著港股成交萎縮，不少在港規模較小的券商，因不願再投放資源，亦因公司資金及客源有限，主動選擇停業甚至開始拋售牌照，耀才證券執行董事兼行政總裁許繹彬向記者表示，今年香港金融環境太差了，壓縮了香港本地券商的生存空間，今年下半年情況也不太樂觀，所以他們寧願停業，將持有的牌照賣給其他投資機構，現在牌照價格也很低，相當於半賣半送，但截至目前還沒有看到成交。”
部分券商停業賣牌照，半賣半送也無成交
證券時報記者向香港多位資深證券從業人士了解到，受當前香港暴力示威遊行影響，加上全球金融市場流動性趨緊，港股市場成交低迷，投資者投資意願不強，不少券商尤其是香港本地小型券商無奈選擇主動停業、裁員，甚至將持牌牌照出售給其他機構。
港交所網站最新公布的證券市場統計數據顯示，截至2019年8月底，新增上市公司101家，同比去年大幅減少32.7%，每日平均成交金額924.31億港元，同比下滑21.3%，每日平均成交宗數153.8萬，同比下滑7.8%，首次上市集資總額849.16萬港元，同比大幅減少55.8%。
耀才證券執行董事兼行政總裁許繹彬向記者表示，“今年香港金融環境太差了，除了中美貿易帶來的後遺症外，本港的政治環境更是令香港金融業雪上加霜，經濟環境悲觀，壓縮了香港本地券商的生存空間，預期今年下半年情況也不太樂觀，所以他們寧願停業，將持有牌照賣給其他投資機構，現在牌照價格也很低，以2018年來對比，單是證券交易牌照（1號）就能賣到600萬-800萬港元，1號牌照加上期貨交易牌照（2號）高峰期可賣到1500萬港元左右。但現在1號、2號、4號（證券谘詢）加9號（資產管理）加起來叫價也才1000萬港元，價格還有談判空間，相當於半賣半送，截至目前還沒有看到成交。”
中泰國際（香港）分析師顏招駿向記者表示，2017年10月大牛市，C組券商（注明：C組券商是按市場參與者的成交金額計，投行都是A組，C組是最小的券商）市佔率達到10.02%，目前不足8%，加上大市成交減少，合規監管成本增加，小型券商缺乏前景，停業放盤（賣牌照的意思）都是最後的出路。而2017年時，同時擁有1、4、9號牌照的券商，叫價可以高達3000萬港元以上，目前叫價僅1000萬港元，價格還可談，相比高峰期牌照價格跌幅67%。
“另外一個原因則是，雖然有很多內地企業來港上市，但他們都會找相對熟的大型中資證券行合作，小型本地證券行被排除在外，原本有些小型證券行靠炒賣細價股/老千股或坐莊為生，但現時聯交所和香港證監會對老千股、細價股監管比較嚴，這些小型證券行也有所收斂，直接打擊他們的財路。”顏招駿解釋。
根據香港《證券及期貨條例》顯示，香港持牌法團有10種類別，並就各類受監管活動加以定義，即所謂的持牌經營範圍，第一類是證券交易，即1號牌照；第二類為期貨合約交易，即2號牌照；第三類為杠杆式外匯交易，即3號牌照；4號牌照為證券谘詢；5號牌照為期貨合約谘詢；6號牌照為企業融資；7號牌照為提供自動化交易服務；8號牌照提供證券保證金融資；9號牌照提供資產服務；10號牌照提供信貸評級服務。
香港資深金融及投資銀行家溫天納向記者表示，在香港金融市場，1、4、6、9號牌照是金融機構申請最熱門的四類牌照，其中6號牌照含金量是最高的，因此價值亦最高，因為6號牌照業務廣，可以為企業提供投各類型融資、收購兼並、要約私有化，還有新股上市、保薦人等服務，門檻最高，價格最低也以千萬港元起計。1號牌照，就是證券交易，屬基本券商經紀業務，門檻較低，而且市場過於競爭激烈，業務難做，因此價格相對較低。9號牌照是資產管理相關業務，可為客戶管理財富，也有一定的價值，但價值則遠低於6號牌照。
放盤有價無市
證券及期貨專業總會會長王國安表示，雖然券商“大拋售”，但市場買家很少，大家都在觀望，放盤都是“有價無市”。
許繹彬直言，大部人估計若社會問題沒有明顯改善，香港經濟年底甚至明年上半年可能會更差，很多證券業老闆看不到經濟好轉的跡象，“市場情緒極度悲觀，他們寧願放棄這個業務，轉去做其他行業也不願留在證券行業，繼續經營也是需要成本的，如果還賣不掉，直接有可能將牌照歸還給香港證監會。最終可能只有有實力，有規模，支行多及在香港上市的證券商，才能生存。”
光大新鴻基財富管理策略師溫傑向記者表示，將牌照交還給香港證監會是最簡單的做法，若本身只是剛成立，或未開始運營，可能會直接交還牌照，不過出售證券牌照也要考慮多項因素，因為牌照主要跟負責人員（RO）掛鉤，即如果賣家原來的團隊都不願意繼續做了，那麽買家就需要重新招人，組建團隊，在當前市況下，基本沒人願意進入。
投資者學會主席譚紹興指出，“市旺時，很多人都會主動遊說券商老闆賣牌，更有代理專門做這項生意，最誇張的時候，有券商向證監會申請到了牌照就立馬放盤，但現在情況不同了，已經沒有人遊說賣牌，連代理都無再撈（“混”的意思），還有些券商過去因為叫價太高而賣不出，現在非常後悔。聽說最近就有一家傳統本地券商，有1號和2號牌照，不想再經營下去，又賣不出去，打算將牌交回證監會。實力有限，熬不了很久。”
根據香港證監會第二季度報告顯示，持牌機構及人士和注冊機構的總數達到47239，按年增加4.7%，其中，持牌機構的數目創下新高，上升8.7%至3017家。
持牌金融人士薪酬削減過半
事實上，香港本地金融借的裁員潮已經展開，就連一向不擔心工作的金融業持牌人士亦需要減薪共度時艱。
安俊人力資源顧問董事總經理周綺萍表示，在金融從業員中，負責人員（RO）為重災區，1號牌、2號牌、4號牌、5號牌、6號牌、9號牌的RO新增職位數目較前年高峰時減少近八成，其薪酬更是削減過半，薪酬跌幅超出預期。
她繼續表示，2017年港股大牛市，很多中資企業來港開公司，RO非常搶手，擁有4號牌、9號牌的RO月薪以7萬-8萬港元為起點，但最近不少券商因為生意差而倒閉或裁員，而且香港證監會大量批出牌照，導致RO供過於求，所以相同級別的RO薪酬已經減至4萬元左右。
繼早前裁減香港及新加坡亞洲證券研究團隊後，法國巴黎銀行香港研究部門於今年7月中旬正式關門，7月7日，德銀公布大規模重組方案，預計至2022年全球範圍內縮減1.8萬名員工，並關閉股票交易業務，作為德銀證券銷售和交易業務的重心，香港地區自然首當其衝。
方正證券（香港）互聯網金融部董事林子俊向記者表示，目前香港的動蕩還未結束，如果持續到聖誕或者年底的消費旺季，零售業尤其是做遊客生意的企業會更加困難，隨著時間的拖延，相關影響會進一步異塵餘生到金融業、地產業、建築業、航空物流甚至貿易等各行各業。若金融市場繼續惡化，香港傳統投行業務中的新股融資業務更加困難。
“但主流券商和金融機構大規模裁員不太可能，因為這些金融機構本身有很多業務，而且資金充足，但年底的分紅肯定會受很大影響，下半年甚至到明年裁員潮可能更多發生在小型券商間。”林子俊表示。
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