每天賺10億！保險四巨頭投資賺翻了，支撐業績創出歷史新高
中國基金報記者 葉劍霞
隨著年報的披露，四家上市保險公司2017年的淨利潤也浮出水面。2017年A股上市保險公司中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的淨利潤實現了不同程度的上漲。
四家公司合計的淨利潤為1523億元，創出歷史新高，賺錢能力除了四大行之外，也算A股上市公司中盈利能力最強的一類上市公司了。
在投資盈利方面，保險四巨頭2017年投資收益3432億，每天賺近10億，同比大幅增加23%左右，是保險公司利潤大幅增加的主要原因之一。
其中，中國平安去年全年營業收入達8908.82億，淨利潤999.8億，歸屬母公司淨利潤高達890.88億元，遠超市場預期的763億元。中國平安淨利潤同比大增267億，增速達42.78%。其中，壽險及健康險、財險、銀行、資管、金融科技與醫療科技業務分別實現歸母淨利潤357億元、133億元、134億元、159億元、146億元。
受投資收益較快增長以及傳統險準備金折現率假設更新的影響，中國人壽去年利潤實現322.53億元，同比增速最快，高達68.63%。值得注意的是，2017年公司總保費首次突破5000億元，同比增長18.9%。
中國太保公司全年歸母淨利潤為146.62億元，增長21.6%，主要源於投資收益高增長以及壽險剩餘邊際穩定攤銷。公司全年NBV（账面淨值）增速居行業之首，新業務價值率增加至39.4%創新高。
新華保險去年淨利潤為53.83億，同比增速為8.92%。2017年公司實現營業收入1441.32億元，同比下滑1.4%。國泰君安證券分析，新華保險2017年持續轉型實現業務結構不斷優化，新單保費中期貨和健康險佔比快速提升，帶來新業務價值持續增長。
與此同時，年報還顯示，證金公司在四季度增持了中國平安、中國人壽和新華保險。
中國平安的前十大流通股東中，證金公司位列第5大股東。去年四季度證金公司增持中國平安18492.4萬股，佔總股本比例為3.8%。
據年報顯示，證金公司增持中國人壽2.22億股，持股比例達2.1%，位列第三大股東；同時，證金公司去年四季度增持了新華保險，共0.08億股，增持後佔總股本2.86%。
此外，中國太保被證金公司減持1.01億股，持股比例由三季報的3.94%降低到2.83%。
年度成績單投資收益共3432億
中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險年報均已出爐。去年四保險公司投資收益率均實現了上漲，投資收益合計3432.64億，同比增長22.7%。從投資路徑來看，四家保險公司的權益配置“三升一降”，僅有中國人壽降低權益資產配比。
受資本市場回暖、加大港股配置等多方因素影響，四大保險公司交上了一份不錯的投資成績單，投資收益率均實現上漲。2017年中國平安成唯一一家總投資收益率破6%的保險公司，中國太保、新華保險和中國人壽的總投資收益率分別為 5.4%、5.2%和5.16%，增幅較大的是中國平安和中國人壽，分別提升0.7%和0.6%。
從總投資資產來看，中國人壽以25932.53億元位居首位，中國平安、中國太保和新華保險則分別為24494.74億元、10812.82億元和6883.15億元。與去年相比，四大上市保險公司總投資資產增加了7324.4億元，投資資產增加最猛的是中國平安，一年增加4446.94億元。
這四家保險公司數兆的投資資產，去年的投資回報情況又如何？據統計，四家保險公司2017年的總投資收益達3432.64億元，同比增長22.7%。中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險2017年的總投資收益分別為1290.21億元、1261.5億元、534.17億元和346.76億元，同比增速最快的是中國平安，增速達33%，中國太保、中國人壽、和新華保險的增速分別為20.11%、19.3%和7.43%。
中國平安表示，受國內資本市場回暖影響，股票、基金買賣差價收益增加，總投資收益實現了較快增長。2017年總投資收益排名第一的中國人壽表示總投資收益的增加，歸功於投資組合息類收入穩定增長，公允價值變動損益增加。中國太保去年投資收益的增速較快，主要是固定息投資利息收入及權益投資資產分紅收入增加所致。新華保險在年報中表示，2017年總投資收益率的增加主要原因是固定收益投資利息收入和權益投資分紅收入增加，以及資本市場波動上行公司投資資產買賣價差收益較上年增加和公允價值變動扭虧為盈。
投資路徑受關注
權益配比“三升一降”
四大上市保險公司的投資收益表現亮眼，保險公司投資路徑也頗值得關注。據統計，四大保險公司去年權益配置呈現“三升一降”的局面，除了中國人壽外，其余三家均加大了權益投資的配置。固收類投資則出現“兩降兩升”的情況，中國人壽和新華保險加大了固收類資產的配置，而中國平安和中國太保則降低了固收投資的佔比。
具體來看，在權益配置方面，中國平安權益投資增加了5.5個百分點，尤其是加大了股票的投資力度，股票账面值由2016年的1363.5億增長到2724.74億，佔總額比例上升4.3%至11.1%。
中國太保權益投資佔比增加2.3%，權益投資佔比提升主要也是因為加大了股票投資，單股票投資佔比就提升了2.2個百分點。中國太保稱，在權益資產投資中，公司注重高股息、高流動性和低估值的藍籌品種，較好地把握了A股和港股的市場機會。
新華保險去年同時增加了權益投資和固收投資，權益投資金額在總投資資產中佔比為19.1%，同比上升3.3個百分點。新華保險表示，2017年公司繼續堅持價值投資理念，堅持基本面投資思路。基金投資加大了價值藍籌風格基金的投資力度，階段性配置了行業基金。2017年基金的期末账面價值達498.18億，同比增加27.89億元。
中國人壽在2017年減少權益配置，同時增配了固收資產。中國人壽表示，2017 年公司把握利率高位的配置視窗，加大長久期債券、債權型金融產品的配置力度；保持公開市場權益投資合理倉位，把握結構性機會，重視港股的配置價值。
中國平安表示，2017年公司有效把握權益市場機會及港股價值窪地的投資機會，增配優質藍籌龍頭，加大港股配置。新華保險表示，公司通過港股通股票和滬港深基金方式積極布局港股配置，資產配置進一步多元化。
責任編輯：張恆
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