美團出戰，滴滴出牌

王興創立的美團，用戶數超6億，外賣用戶2.5億，佔據中國外賣市場約60%份額；程維創立的滴滴，用戶數4.5億，市場佔有率超過90%。

眼下，這兩家O2O巨頭正在將火燒到對方後院，直指主營業務：3月21日，“美團計程車”正式登陸上海，同日拿下杭州運營資質，開始全國化布局；“滴滴配送”App上線後，滴滴外賣業務計劃於4月1日在無錫啟動。

“休戰”一年後，程維迎來了新的對手。報導稱，去年2月美團計程車在南京試點時，滴滴就在南京成立了“三角洲事業部”，集合快車、計程車和優步事業部人員，意在“打美”。

合並快的、擊退Uber之後，面對美團這一戰，程維如何出牌？

01

滴滴計程車嚴守護城河

對於計程車，美團野心勃勃。3月24日，王興出席“中國發展高層論壇2018年會”時說，雖然在出行領域還是新玩家，但美團的目標是拿到三分之一的市場。此前，美團曾提出一年內要獲得網約車20%的市場份額。

在合並快的和優步中國後，滴滴幾乎獨步於中國網約車市場，但首汽約車、神州優車、易到、嘀嗒拚車等對手仍在四周環伺。受限於線上運營能力，滴滴並未看重上述競爭對手。滴滴內部人士張嶽（化名）表示：“美團之所以值得警惕，關鍵在於執行力”。

3月21日，美團計程車正式登陸上海，同時上線計程車及快車兩種業務。據美團披露，當日獲得近15萬個訂單。3月22日，訂單量超過25萬單，司機平均接單時長為5秒鐘。在試點城市南京，美團計程車已拿下超過20%的市場份額。

美團計程車在南京的試點長達一年，今年初開始向全國鋪開，論證了試點的可行性。

全天候科技獨家獲悉，滴滴目前針對美團計程車的策略是：若美團只在單個城市進行測試，並未在計程車業務上投入大量資金和精力，滴滴的主要策略將不受影響——保證核心業務的同時發展無人駕駛、金融等新業務；若美團“All in 計程車”，滴滴則視美團補貼等策略而做出相應調整。

3月21日，美團計程車正式獲得杭州市頒發的《網絡預約出租汽車經營許可證》，美團計程車落地杭州進入倒計時。去年12月底，美團App在全國7個城市接入計程車推廣鏈接，包括北京、上海、成都、杭州、溫州、福州和廈門。截至目前，其余5個城市的牌照情況和開通時間還未得到確認。美團方面告訴全天候科技，“北京應該比較快”，但具體時間尚不確定。

美團計程車事業部與外賣事業部均由高級副總裁、美團元老王慧文負責，足見計程車在美團業務版圖中的重要性。

“不過，美團的外賣、到店餐飲、酒店等業務盈利壓力都比較大，預計不會在計程車業務上投入過多；阿里入股餓了麽,也為外賣市場帶來了不確定性”，張嶽稱。

2012年，滴滴入局計程車。程維曾說：“在網約車市場，專車的壁壘在於服務，快車的壁壘在於交易市場設計和技術能力，它是一個包括了技術、資本、效率、行銷、品牌、政策等的全方位的競爭。”滴滴通過行車路線積累了大量數據和根據這些數據快速做出運營決策的能力，在線上派單、拚車運營效率、密度等方面，都能預測需求並及時做出調整。過去幾年，滴滴曾憑借這一套完備的體系數次打敗對手。

張嶽表示，滴滴在計程車領域積累的經驗、用戶、數據都建立了較高壁壘，雖然美團可能在短期內靠補貼在個別地區（比如南京）獲得市場份額，但未來長遠發展與滴滴的差距還很大。

據滴滴披露的數據，2017年滴滴全年為全國400多座城市的4.5億用戶，提供了超過74.3億次的移動出行服務（不包含單車和車主服務）。這相當於全國每人使用滴滴5次進行叫車服務。

目前，美團用戶數超過6億。但是，獵豹大數據顯示，從2017年的周活躍用戶數來看，美團超越了滴滴。

此外，美團App對滴滴App的重合度達到了19.46%，即在使用滴滴的用戶中，有19.46%的用戶同時也使用美團。這意味著，有將近1/5的用戶一旦在美團計程車中發現更多的價值，就有可能轉移至美團。

目前，美團計程車已接入美團App首頁。同時，上海用戶在美團搜索本地餐飲商戶資訊時，還可以直接通過商家主頁面的“計程車”入口，跳轉到計程車服務，無需手動輸入起始地址。

可以肯定的是，挑戰者美團會吃掉滴滴部分的利潤。潤米谘詢董事長劉潤表示：“美團要進入的計程車領域只有滴滴一家獨大，這對後期進入的小巨頭來說是一個好事。因為美團能夠以挑戰者的姿態進入，用一定的價格補貼的方式，吃掉滴滴壟斷部分的利潤，既讓滴滴難受了，也拓展了自己的存活太空。”

02

滴滴外賣：謹慎投入

“對手到你院子裡放把火，你也跑到對方院子裡放火”。

這和當年微軟意識到谷歌發展起來之後，開始做搜索引擎的道理如出一轍——戰場要放在對方的後院。

美團“搶跑”後，滴滴也不甘落後。據悉，滴滴外賣將在4月1日登陸無錫。目前“滴滴配送”APP已上線，近期開始大規模招聘騎手。

滴滴方面回復全天候科技稱，關於外賣業務目前尚無資訊可披露。據媒體報導，除無錫外，滴滴外賣計劃進軍的其他城市包括南京、長沙、福州、濟南、寧波、溫州、成都、廈門。其中，成都、福州、廈門、溫州四城是和美團計程車擴張計劃相重合的城市。滴滴招募的騎手主要分為忠誠騎手和自由騎手。其中，忠誠騎手要求每周在線大於48小時，月保底10000元；自由騎手可自由上線隨時接單，訂單收入翻倍。

目前，未見美團因此對外賣業務進行調整。

與滴滴在網約車領域的壟斷不同，美團在外賣市場還面臨著餓了麽這一勁敵。今年2月，第三方數據機構DCCI發布的《2017中國網民網絡外賣服務調查報告》顯示，美團外賣在外賣平台中份額佔比為53.9%，位居第一（美團提供的數據則是61%）；第二名餓了麽佔比29.8%，百度外賣佔比13.7%，其它平台佔比2.6%。餓了麽與百度外賣兩者市場份額之和為43.5%，不及美團外賣。

外賣在滴滴內部被視為主營業務之外的新業務之一，僅在個別城市測試。“外賣也是物流生意，與滴滴的派單體系、潮汐管理等方面的經驗可結合，但是管理層會非常謹慎的投入。”張嶽說。

事實上，滴滴試水外賣業務比美團計程車的想法更早。2015年11月，滴滴就投資過餓了麽，後曾於2017年9月考慮對其再進行一筆20億美元的投資，意圖切入外賣市場，與餓了麽共同打造城內配送系統，一同“圍剿”美團。對此，滴滴當時表示雙方確實在業務合作層面接觸過，但未上升到資本層面。

滴滴做外賣的邏輯已被Uber驗證過。2015年，已經完成E輪融資、估值突破500億美元大關的Uber推出UberEATS，截至2017年底在全球上線了200座城市。據TechCrunch報導，該業務至少在其中45個城市實現了盈利。在去年第四季度，UberEATS為公司貢獻了11億美元的總收入，成為財報的一大亮點。

Uber創始人Travis Kalanick曾說，人力資源的直接調用是Uber公司順利開展外賣業務的優勢之一。但也有分析認為，Uber做外賣能夠成功，是因為國外人力成本太高，而中國專業的外賣配送體系已經很成熟。UberEATS模式能否在滴滴身上成功尚未得到論證。

據劉潤預計，美團會在計程車市場中佔據小份額的第二的位置，而外賣市場已經有老大、老二，競爭已經很激烈，滴滴想佔據好的位置會相對比較困難。

不過，2017年8月底，餓了麽正式收購百度外賣，考慮到滴滴與餓了麽的商業夥伴關係，滴滴入局外賣，也使得這場圍剿戰把外賣市場變成了3:1的“滴滴+餓了麽+百度外賣VS美團外賣”局面。

《財經》專訪程維時曾問到：“你知道美團做計程車的時候驚訝嗎？”程維回答：“中國有350個網約車平台，多一個競爭者而已。”而對於經歷過百團大戰、合並點評、外賣戰爭的王興來說，或許也是如此。

03

計程車價格戰再起？

美團、滴滴互相“放火”，曾經“滴滴、快的”，“美團、餓了麽”發生過的補貼大戰似乎近在眼前。

有消息稱，對於包括北京等城市即將上線的計程車業務，美團準備了10億美元（約63億元人民幣），而且上不封頂。該消息並未得到美團方面證實。

為了吸引司機加盟，美團計程車推出了優惠政策：在上海，上線初期對加盟司機全部免抽成，司機在每日6-24點期間，在線滿10小時、接夠10單，可拿到600元的保底收入，超過600元後還將獲得200元額外獎勵。

對於消費者的補貼，美團也毫不吝嗇，乘客前三單每單減14元。

據媒體報導，滴滴計程車也於去年底在全國10個城市上線了保底政策：針對服從調度的優秀司機，每天在線滿10小時，保底收入600元；10小時以上，每半小時補貼50元；司機最高可在線14小時，拿到800元的保底收入。

而滴滴入局外賣，在“重金”誘惑下，也需要其支付不小的市場補貼來滿足騎手的需求。

此時，雙方账上資金顯得尤為重要。公開資料顯示，美團點評7年融資近百億美元，滴滴5年17輪融資近200億美元。去年10月，美團點評宣布完成新一輪40億美元融資；去年4月和12月，滴滴先後完成55億美元和超40億美元融資。

今年3月19日，滴滴更是獲批額度為100億元（人民幣）的供應鏈金融ABS融資。不過，滴滴此次募資並不是針對將上線的外賣業務，而是用來幫滴滴合作方——汽車租賃公司購買新車，擴大運力。

據公開數據，滴滴聯接了超過2100萬司機和車主、4.5億乘客、汽車租賃公司、汽車經銷商等生態圈，每天完成超2500萬訂單。全天候科技獲得的數據顯示，截至2018年3月初，滴滴平均日單量已達到2600-2700萬單。此次融資將進一步擴大滴滴平台的運力。

目前，滴滴與4000多家租賃公司合作，基本覆蓋市場上所有主流汽車租賃公司，覆蓋車輛20多萬台。滴滴購車比司機自己去買便宜，據估算，滴滴的租賃業務可以為司機節省 20-30%的成本。

爭奪運力是滴滴和美團目前的關鍵戰役。獲得ABS融資後，租賃公司不用等到司機按月交租後採購下一批新車，滴滴可提前獲得運力的擴張。

今年初，王興曾在公開活動上透露，美團2017年收入達330億元（人民幣），按年升約一倍。全年交易額（GMV）為3600億元，較上年增加50%。去年5月，美團點評宣布整體業務開始盈虧平衡，每日完成定單量超過1800萬單，活躍商戶500萬，現金儲備逾30億美元（約234億港元）。

全天候科技獨家獲得的資料顯示，滴滴目前账上資金約100億美元，美團账上的資金儲備為60億美元。如該數據為真，滴滴的資金更加充足。不過，據彭博報導，美團點評正在討論最早於今年年內在香港IPO以獲得新的融資，估值至少為600億美元。美團對此不予置評。

獨立互聯網觀察家龍飛分析，從燒錢大戰中走過來的獨角獸顯然不會像創業初期那樣燒大量的資金。

滴滴、美團本身自有用戶數據支撐，不需要像創業初期那樣靠燒錢砸消費體驗；滴滴、美團都從補貼大戰中走過來，深知如果靠補貼硬生生從強者身上割肉的話，無疑是“損敵一千、自傷八百”。這樣看來，二者開展業務性價比最高的操作是，從原有用戶身上拓展需求，靠時間和服務培養用戶習慣。

04

次流量平台之爭

2015年，美團合並大眾點評，成為本地生活服務的龍頭老大；滴滴在壟斷出行市場之前，成功拿下快的，並擊退大舉擴展中國市場的Uber。

美團和滴滴之爭將成為今年互聯網生活服務領域最大的看點。

這是一個沒有邊界的戰場。著名媒體人秦朔指出，超級流量入口早已被淘寶、微信、百度等佔據了，新一代的TMD（頭條、美團、滴滴）要爭奪次級流量入口。

在秦朔看來，次級流量入口跟以前不太一樣，以前往往一個產品覆蓋一類人群，專注於某個需求，比如搜索，比如社交，比如電商，“如今必須要把次級流量入口做大，需要挖掘客戶的多元化需求，形成總需求的擴張。因此無論美團和滴滴，都需要不斷擴張用戶需求的品類，競爭的邊界已經非常模糊了”，他說。

以美團入局出行領域為例，按照王興的想法，美團布局計程車“是基於美團點評平台上的用戶需求，計程車業務除了能夠為用戶提供更豐富的出行選擇，還可在為用戶提供‘吃喝玩樂’服務的同時，一體化解決‘行’的問題”。

美團投資人、今日資本創始人徐新也指出，出行是美團最適合做的新業務，美團點評的 2.5 億日活用戶中，30%有出行需求。

目前滴滴已是全球最大的出行平台，但據程維透露，全中國每天有11億次出行，滴滴隻滲透了中國出行市場的2%。

按這個邏輯推演，已經掌握了海量用戶行為數據的美團可以規劃用戶一整天的出遊安排，比如一鍵預定計程車-景區-餐廳-電影-酒店，這都是美團跨界進入出行市場的重要決策依據。

從盈利能力來看，外賣並不是一個短時間能實現盈虧平衡的市場。美團點評高級副總裁王莆中在採訪中透露，美團外賣年交易額已達到1710億元，還無法通過規模化來盈利，預計距離盈利仍有一到兩年時間。美團近期也在逐步減少用戶補貼金額，紅包補貼從早期的最低3-4元，變成了現在的0.5元左右。

全天候科技獨家獲悉，滴滴計程車目前單均毛利5-6%，相當於每單補貼2元左右。

劉潤表示，美團今天的估值已經不低了，僅靠外賣很難支撐其估值，所以美團要尋找更大的市場和太空，不斷多元化。出行業務預計會為美團帶來不錯的估值增長。

3月23日，科技部正式發布《2017年中國獨角獸企業發展報告》和《2017年中關村獨角獸企業發展報告》。根據上述報告，滴滴和美團分別以560億美元和300億美元估值，位居中國科技獨角獸第二和第五。以此判斷，滴滴目前估值接近美團的兩倍。