本報記者 龐華瑋 廣州報導
如何拿到成立的2億資金，成了眾多養老目標基金必須面對的一個難題。
9月17日，多家基金公司人士告訴記者，對養老目標基金募資規模預期不樂觀。
根據證監會2018年9月14日公布的基金募集申請最新情況顯示，截至2018年9月7日，共有30家基金公司合計提交60隻養老目標基金申請材料。
9月13日，成立的首隻養老目標基金“華夏養老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）”給出了一個方案：除社會募資之外，還可以自有資金認購、員工認購。
顯然，作為一類公募創新品種，養老目標基金仍有賴進一步的政策催化因素，長效解決資金募集難題。
“戶均規模”重算
華夏養老2040三年持有混合FOF基金，作為首隻發行的養老目標基金，募集有效認購戶數為3.76萬戶，首募規模2.11億，戶均認購規模為5627元。
值得一提的是，公告顯示，募集期間華夏基金員工共計認購華夏養老2040 三年持有混合FOF 4317.77萬元，佔基金總份額比例為20.42%。
9月17日，華夏基金市場部總經理陳倩表示：“公司高管全員認購、員工積極認購正是我們用行動踐行理念、率先擔起行業責任的體現。”
實際上或許華夏養老2040三年持有混合FOF的社會募集“總規模”和“戶均規模”比明面上的數據小得多。
該基金的合約生效公告顯示：“募集期間基金管理人運用固有資金認購本基金情況：認購日期為9月11日，認購費為1000元。認購的基金份額為50，002，055.56份。”
據此，德邦基金的FOF負責人王群航重新估算了華夏養老2040三年持有混合FOF扣除公司自購後的“戶均”。
王群航得出的結論是：“考慮到社會募集規模，以及員工戶數等因素，該基金社會募集部分的認購戶均規模僅有3，217.28元。”
王群航認為：“這個數據，可以讓我們能夠更加接近真實地理解養老目標基金的市場需求情況，由此來看，未來的養老目標基金發行任務很重，壓力非常大。”
蕭規曹隨
這種看上去不太美的募資成績，卻讓後來的養老目標基金們羨慕不已。
“這次華夏募集非常不容易，必須點一個讚！”9月17日，一家拿到首批養老目標基金許可證的基金公司人士江文（化名）向記者表示，華夏基金這次的發行策略很好，不等代銷的系統完成更新改造，就通過直銷和旗下的華夏財富開賣，從而贏得時間成為頭部公司裡首隻養老金產品，社會熱點十足，吸引大家關注。而後面發行其他養老目標基金募集情況就變得十分艱難。
“華夏養老2040三年持有混合FOF成立後，仍然可以做持續行銷，和認購完全不衝突。”江文羨慕地說。
江文指出，如果養老目標基金募資不夠2億，各家基金公司都會像華夏基金一樣，用自有資金、員工認購等方式操作。“那肯定先成立。成立後再通過定投+持續行銷形式，慢慢弄大規模。”
“華夏養老2040三年持有混合FOF會鎖定3年，3年時間對於做好業績，概率還是很大的。”江文說，“認購和後續的定投、持營並不衝突，所以說華夏這次策略非常對。它這樣一搞，成為首隻養老金產品，吸引大家關注，把其它家公司想這樣搞的想法給堵死了，只能依靠管道保成立了。”
另一家拿到首批養老目標基金許可證的上海某基金公司人士表示，該公司保證養老目標基金成立的措施是“有合夥人投資”。
而一家拿到首批養老目標基金許可證的北京某基金公司人士也表示，公司的養老目標基金會用自有資金認購，因為機構幫忙比較難，該養老目標基金有三年封閉期。
對於華夏還提前6天結束募集的做法，上述北京某基金公司人士說，“華夏的策略肯定是率先發行、成立，搶佔市場和輿論先機，對於養老目標基金來說，做出業績是第一位的。”
對此，好買基金研究中心研究員雷昕的評價是，“因為養老目標基金更重要的是做好後續的持續行銷、定投和服務工作，所以首募的壓力和規模目標都不大，大概率各家基金公司的產品都能平穩落地。”（編輯：李新江）
責任編輯：陳悠然 SF104
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