溫彬：銀保監會2023年工作會議的新動向

　　意見領袖 | 溫彬、孫瑩

　　1月13日，銀保監會召開2023年工作會議。會議在回顧了2022年工作情況之後，對當前經濟金融形勢進行了研判，並明確了2023年重點工作任務，著力穩增長、促改革、防風險。具體來看，以下四個方面的新動向值得關注。

　　一、全力支持經濟運行整體好轉

　　會議將“全力支持經濟運行整體好轉”放在首位，提出“把支持恢復和擴大消費擺在優先位置。做好對投資的融資保障，支持社會領域加快補短板。不斷優化進出口貿易金融服務。大力發展普惠金融，全面推進鄉村振興。”

　　會議聚焦擴大內需，提出了金融支持的四項舉措，助推經濟恢復回穩。這主要因為當前我國經濟恢復的基礎尚不牢固，內部需求收縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力仍然較大，外部環境動蕩不安給我國經濟帶來的影響加深。在此形勢下，促進經濟恢復必需充分發揮我國超大規模市場優勢，著力擴大國內需求。

　　下一步，預計銀保監會將對新型消費、服務消費、居住消費，以及汽車、家電等大宗商品消費，加強綜合金融支持；信貸政策繼續向基礎設施建設、城市更新、鄉村振興傾斜。同時，民間投資、民營企業的金融支持力度有望加強。

　　值得注意的是，銀保監會首次在年會中提出“不斷優化進出口貿易金融服務”。今年1月7日銀保監會主席郭樹清在接受採訪時也指出，“以新興經濟體和發展中國家為重點，持續優化結算、融資、保險等進出口貿易金融服務，鞏固拓展外貿競爭新優勢”。這意味著金融將持續加力、多措並舉為穩外貿保駕護航。

　　二、努力促進金融與房地產正常循環

　　會議要求，“努力促進金融與房地產正常循環。堅持‘房住不炒’定位，落實‘金融十六條’措施，‘因城施策’實施差別化信貸政策，推動房地產業向新發展模式平穩過渡。”

　　時隔近20年，房地產重回支柱產業地位。2022年中央經濟工作會議在部署今年工作時，將住房消費列入“擴內需、促消費”範疇，房地產市場穩定對於宏觀經濟的穩步恢復至關重要。

　　供給端方面，一是加大對優質房企融資支持力度，推動行業優勝劣汰。1月10日，央行和銀保監會聯合召開主要銀行信貸工作座談會，提出要開展“資產激活”“負債接續”“權益補充”“預期提升”四項行動，綜合施策改善優質房企經營性和融資性現金流，引導優質房企資產負債表回歸安全區間。二是全力“保交樓”，維護住房消費者合法權益。“保交樓”專項借款及配套資金將繼續加快落地，“保交樓”有望取得更多實質性進展。三是加快推進受困房企風險處置。繼續引導市場化、法治化並購，加快行業風險出清。

　　需求端方面，因城施策實施好差別化住房信貸政策，激活剛性和改善性購房需求。加大住房租賃金融支持，做好新市民、青年人等住房金融服務，推動加快建立“租購並舉”住房制度。

　　隨著供需兩端政策效力持續釋放，優質房企將重獲生機，整個行業可能會迎來一波重組並購潮，行業風險進一步緩釋；住房金融將進一步回暖，推動居民購房成本小幅下降。房地產市場有望於上半年觸底反彈，屆時房地產將從經濟增長的拖累因素，重新轉為穩定因素。

　　三、不斷深化金融改革開放

　　會議部署了四個方面舉措，持續深化銀行、保險、信託業改革，不斷擴大高水準對外開放，這是促進金融業高質量發展的必由之路，也是增強金融體系適應性、提升金融服務實體經濟能力的重要抓手。

　　一是加快推動中小銀行改革化險。近年來，銀保監會持續推進中小銀行改革化險，通過深化公司治理改革、整頓股東股權和關聯交易違規行為、加速吸收合並改革重組等方式，推動中小銀行夯實防風險根基，提升發展質量，但目前工作尚未完成。下一步，銀保監會將繼續做好中小銀行改革化險工作，推動多渠道補充中小銀行資本，持續增強其服務實體經濟能力。

　　二是統籌推進保險公司回歸本源和風險處置。隨著增額終身壽險產品受到市場關注，個別保險公司的激進經營與惡性競爭現象有所抬頭。針對這一情況，銀保監會將加強整治。今年年初，銀保監會已將增額終身壽險的保額遞增比例超過定價利率、減保比例設計不合理、加保設計存在變相突破定價利率風險等諸多問題，列入《人身保險產品“負面清單”（2022版）》。同時，研究頒布保險公司監管評級和分類監管制度，從而加快補齊保險機構公司治理監管短板，進一步壓實監管責任和機構主體責任。

　　三是積極推動信託等非銀機構聚焦主業轉型發展。會議要求引導信託公司發展本源業務，持續拆解“類信貸”影子銀行，意味著銀保監會將進一步制定完善相關信託業務的監管規則，引導鼓勵信託公司按照資管新規要求依法合規開展資產管理信託，大力發展服務信託和慈善信託，這對於信託業的長期穩健發展具有重要意義。但短期來看，信託行業仍將面臨增速放緩、競爭加劇、轉型壓力加大的局面。

　　四是繼續擴大高水準開放步伐。儘管過去一段時間，全球化遭遇逆流，但中國金融開放不斷邁出重要步伐，這既體現了中國作為經濟全球化貢獻者的擔當，也是建設更高水準開放型經濟新體制的內在要求。根據會議安排，未來在安全可控的前提下，將穩步擴大銀行業保險業制度型開放，持續提升金融服務共建“一帶一路”水準，積極參與國際金融治理。

　　四、持續強化金融風險防控

　　持續強化金融風險防控，為實體經濟發展營造更為穩定安全的金融環境是金融工作的永恆主題。針對當前及未來一段時期，我國經濟主要面臨的風險點，會議強調要“有效應對信用風險集中反彈”。

　　一方面，督促銀行機構做實資產分類，加大不良資產處置力度。去年受疫情反覆影響，經濟下行壓力加大，企業尤其是小微企業、個體工商戶生產經營面臨困難，銀行不良貸款反彈壓力持續存在。

　　另一方面，要積極配合化解地方政府債務風險。疫情衝擊下各地經濟財政承壓，部分債務負擔較重的地方政府和融資平台或將難以通過“借新還舊”的方式對到期債務進行實質性展期、緩釋債務滾動壓力。

　　此外，會議還要求強化金融機構治理體系建設、持續提升監管有效性，以進一步強化金融風險防控能力，守住不發生系統性風險底線。

　　(本文作者介紹：民生銀行首席經濟學家)