東吳證券對5583萬股金字火腿股票質押回購發出違約通知函，佔婁底中鈺所持股份數量的38.77%，佔公司總股本的5.7%。
王立夫
隨著A股市場指數的震蕩下挫，不斷有上市公司股東陷入股票質押違約的境地。這次輪到了深交所中小板上市的金字火腿（002515.SZ），該公司第二大股東的股票質押正面臨違約。
金字火腿6月27日晚間公告，持股5%以上股東婁底中鈺資產管理公司（下稱婁底中鈺）發函告知上市公司，其與東吳證券辦理的股票質押式回購交易將作違約處置。
根據公告，婁底中鈺有1.44億股觸及平倉線，佔其所持股份的100%，佔公司總股本的14.72%。金字火腿稱，東吳證券從2018年6月26日起有權向交易所申報違約，並將該筆質押股票進入違約處置流程並計提相應罰息。
上述觸及平倉線的質押股份包括婁底中鈺此前補充質押的股份。上市公司曾在6月26日披露，婁底中鈺補充質押1000萬股公司股份，佔所持股份比例為6.95%。
不過，6月28日早間，金字火腿披露了一份更正公告，對婁底中鈺的股票質押違約數量、處置方式以及平倉風險作了重新說明。
公告稱，截至27日，與某資產管理計劃出資的2.44億元合約對應，東吳證券僅對5583萬股金字火腿股票質押回購業務發出違約通知函，佔婁底中鈺所持股份數量的38.77%，佔公司總股本的5.7%。
公告還稱，雖然東吳證券有權將質押股票進入違約處置流程，但後續處理仍在與上市公司協商，東吳證券暫未向交易所提出違約申報。因此，婁底中鈺質押的金字火腿股票目前還沒有平倉風險。
儘管發布了更正公告，但二級市場28日還是做出了反應。當日收盤，金字火腿跌停，報4.82元。Wind數據顯示，今年年初以來，金字火腿股價累計下跌41.72%。
當初婁底中鈺為何入股金字火腿？這與2016年金字火腿進行的雙主業轉型有關。當時，金字火腿斥資4.3億元，高溢價收購了中鈺資本管理（北京）股份有限公司（下稱中鈺資本）43%的股權，為中鈺資本旗下醫療資產裝入上市公司進行了預先鋪墊。
2016年12月，金字火腿對中鈺資本增資1.63億元，增資完成後金字火腿持有中鈺資本51%的股份，實現醫療業務並表。通過先收購、再增資的“兩步走”的方式，金字火腿巧妙地規避了監管機構對上市公司重大資產重組的監管。
受並表影響，從2017年開始，金字火腿昔日的火腿主營業務佔總營收的比例大幅下降。2017年年報顯示，上市公司火腿與火腿製品業務的營收分別增長7.9%和19.5%，但是佔總營收的比例降至32.7%。
不過，一些市場人士認為金字火腿的收購溢價過高。根據4.3億元收購43%股份的收購報價，對中鈺資本的估值相當於10億元。截至2015年末，中鈺資本淨資產2.3億元，淨利潤約1059萬元，因此收購交易相當於給予了4.35倍的市淨率和94.4倍的市盈率，中鈺資本一方有借助上市公司輸送利益之嫌。
婁底中鈺對金字火腿的入股追溯至2017年8月。當時，金字火腿控股股東施延均的一致行動人施延助、施文和施雄飆將總計1.44億股無限售流通股轉讓給婁底中鈺，令後者成為公司第二大股東。而後者的核心股東，恰恰就是中鈺資本的核心股東。
值得一提的是，2017年7月，婁底中鈺實際控制人禹勃被選舉為金字火腿董事長。自此時開始，金字火腿的大股東及一致行動人退居幕後，上市公司開始在第二大股東的引導下進行資本運作。
2017年11月，金字火腿旗下中鈺資本訂立協定，計劃購買紐約證交所上市NovaBay Pharmaceuticals （NBY）37.14%的股份，成為後者第一大股東。不過，到了今年3月，由於中鈺資本未能在協定約定期限前完成境外直接投資的核準備案手續，各方協商一致決定終止交易。
2018年4月，金字火腿籌劃重大資產重組，計劃以支付現金方式，從多家關聯方手中收購江蘇晨牌藥業集團（下稱晨牌藥業）81.23%的股權。這一交易也曾被市場人士懷疑有輸送利益的嫌疑。最終，由於各方未能就估值調整等條款達成一致，交易告吹。
今年5月份，金字火腿再度拋出並購計劃，打算出資1.84億元從關聯方手中收購上海瑞一醫藥科技公司75.9%的股權。目前這一交易尚在推進當中，但監管機構已經發出問詢函，提出的問題同樣包括是否存在利益輸送。
責任編輯：陳悠然 SF104
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