長安責任保險遭遇P2P暴雷潮已賠20億 償付能力告急

【財聯社】（記者 牛穎惠）受累前幾年火爆的履約保證責任險，P2P給長安責任保險股份有限公司（以下簡稱“長安責任”）挖的這個坑有點深。

財聯社記者獨家獲悉，長安責任之前銷售的融資型保證保險，截至目前為P2P平台賠付接近20億元，其償付能力直接從二季度末的152.3%降至三季度末的-41.5%。監管已經介入實地調研。

為此，評級機構將長安責任主體信用等級由“A”下調為“A-”，並“列入信用觀察名單”，將債項等級由“A-”下調為“BBB+”。

值得注意的是，長安責任未了的保險責任餘額仍有22億元。除此之外，長安責任還面臨長久以來的股權問題，亟需解決。

擔保P2P 仍有22億未了的保險責任

近日，長安責任償付能力大幅跳水這種罕見的現象引起媒體廣泛關注，評級機構大幅調低該公司評級。

11月14日，長安責任披露三季度償付報告，長安責任綜合償付能力充足率由二季度末的152.3%大幅下降至三季度末的-41.5%。與監管要求相比，這份償付能力報告足足延期了15天。

緊接著，12月3日，中債資信評估有限公司（下稱中債資信）披露的長安責任2016年資本補充債券跟蹤評級顯示，由於長安責任保險公司信用品質下滑，隨即對其開展本次不定期跟蹤評級，決定將其主體信用等級為由“A”下調為“A-”，並“列入信用觀察名單”，將債項等級由“A-”下調為“BBB+”。

緣何一家正常經營的保險公司會突發此象？據財聯社記者獨家獲悉，造成這一結果的主要原因是長安責任踩雷P2P。

一位接近長安責任的知情人士告訴財聯社記者，作為國內唯一一家專業責任險公司，由於傳統責任險業務受製於市場環境，增速有限，長安責任在2015年開始嘗試產品創新，推出了融資型保證保險業務，其中包含P2P網貸履約保證險。2018年在“去杠杆”、“緊信用”的金融調控背景下，市場流動性明顯緊縮，觸發網貸行業違約率上升。作為部分P2P網貸平台履約保證險的承保公司，長安責任的賠款墊付隨之明顯上升。

目前，該公司在該領域的賠款累計支出已經接近20億元，未了的保險責任餘額仍有22億元。為此，長安責任已經在3季度末計提了4億元的準備金。

監管層已經知曉了長安責任目前的問題，對該公司進行了實地調研，並且給出了指導意見，要求長安責任盡快停止與P2P網貸公司的合作；加大資產催收力度；通過股東增資等方式環節償付能力壓力。

盲目擴張 折戟創新型產品

“開始合作的時候，這個賠付率還是很低的，但是到了2018年2、3季度，集中產生了大量的賠款，所以發生了償付能力跳水的事件。”上述接近長安責任的知情人告訴財聯社記者，P2P網貸行業出現大量逾期、甚至跑路等事件，作為“擔保人”的多家保險公司都被打個措手不及。

據了解，P2P網貸自2017年開始遭監管嚴查，一些不合規的平台逐漸浮出水面，跑路、清盤的數量不斷上升，這種連帶效應很快開始傳導至保險業。

履約保證險采取的是抵押擔保的形式，借款人提供房產或汽車進行抵押，經評估公司評估後，保險公司通常情況下按照評估價的7折簽署保單，一旦借款人違約，銀行追債的時候，保險公司需要首先代替借款人償還債務，賠款墊付後形成的大量代位追償資產。

由於借款人爽約拒絕給銀行還錢，長安責任必須先行賠付給銀行，如此一來，長安責任手中留存了大量的抵押物，這部分房產、汽車等抵押品主要集中在江蘇、浙江、廣東等地。受法律法規等政策影響，抵押物的處置過程非常長，有的需要2-3年甚至更久的時間，在這個過程中還需要面對樓市遇冷、抵押物價值下滑甚至是資產折舊等風險，長安責任面臨較大的不確定性。

讓長安責任無奈的是，抵押物被確定為應收帳款，由於該筆費用不屬於現金，在進行償付充足率計算時需要按照一定比例打折，於是就有了三季度末綜合償付能力充足率-41.5%的結果。

財聯社記者粗略統計，自2014年底至2018年初，與長安責任達成合作的企業至少有10家，包括：存利網、精融匯、土豆金服、融金所、微財富、錢保姆、好利網、予財網、和信貸、邦融匯等。這其中，絕大多數P2P網貸平台不屬於行業中的一線平台，不僅沒有進入中國互聯網金融行業協會，還有個別平台連銀行存管都沒有上線。

涉及到網貸平台合規的問題更是花樣繁多，例如存利網只有營業牌照，沒有銀行存管，目前已經停止發標，客服電話也無人接聽；好利網的客服電話已經關機；精融匯的官網上仍有“長安責任的企業logo露出”，但是客服回復稱已經與長安責任終止了合作；土豆金服官網上號稱是與匯付天下達成存管，但這根本不符合監管要求；錢保姆更是在今年8月份宣布清盤。

就此，財聯社記者聯繫了長安責任，官方回應稱，實際合作的P2P平台只有6家，還有些平台只是進行前期接觸，並未展開實際業務。因此不排除個別平台借機炒作的可能。

據悉，該公司已經在三季度末停止了與所有P2P公司的合作，不再產生新的履約保險險保單，目前所有問題已書面上報監管部門，目前已經開始進行資產處置，與律師、法院等加強合作，加快清收，以提高效率。

北京某大型網貸平台相關負責人接受財聯社記者採訪時透露，網貸備案一延再延遲遲沒有落地，能提供履約保證險的保險公司在行業中屬於人人爭搶的“香餑餑”，“大家都爭著跟保險公司合作，有的甚至一口氣簽了好多家，什麽意外險、账戶安全險、履約保證險全都搬出來，無非就是掛上保險公司的logo背書。這個過程中對於保險公司也是受益的，合作的保費基本在1個點左右，也就是借款人10000元的合約，保險公司拿100元。”

財聯社記者注意到，長安責任正是在2014年開始小幅盈利的，在此之前一直是虧損狀態，直到2017年才又重新開始虧損。知情人士稱，融資型保險對於長安責任業績的貢獻確實不小，由於每家平台合作的保險公司、客戶數量不同，因此各家保險公司保費收入並不相同。

擬增資10億以上 股東或洗牌

禍不單行，一方面是面臨P2P暴雷巨額賠償，導致償付能力跳水，另一方面，長安責任長期以來的股東問題致使其償付能力的補救面臨重重障礙，也加劇了此次危機對公司的影響程度。

“如果是自有資本規模較大較高的大型保險公司發生了履約保證險賠償，保險公司的償付力變化不會那麽明顯。”上述知情人士告訴記者，因為公司資本金不夠雄厚，集中的賠款墊付很容易引起償付能力指標發生階段性的劇烈波動。另外，公司進行賠款墊付後形成的大量代位追償資產，在追償變現過程中難免發生“漏損”，客觀上也需要審慎撥備，這也是導致償付能力明顯下降的重要原因。

長安責任償付能力壓力由來已久。

“醞釀了2、3年，股東之間還沒談攏”。據知情人透露，長安責任擁有14家股東，股權分散導致眾股東難以在增資問題上達成共識。“儘管一直嘗試增資，目前的危機也已多次通報給股東，希望股東方能盡快落實增資計劃，但目前仍有操作細節仍在斟酌。

據上述知情人士透露，長安責任擬增資10億元以上，新的增資方案已經通過董事會批準，還需通過股東大會表決，年底前將完成對監管部門的上報。不排除有股東在此次增資中退出的可能。

隨著償付能力跳水，監管對於長安責任目前的情況高度重視。

有保險業內人士認為，長安責任所面臨的問題，側面反應了近10年間保險行業面臨的種種問題：在利益的誘惑下，大量民間資本湧入到保險行業中，其中大部分股東並不懂保險行業的本質，對保險業的發展造成了不小的傷害。

隨著2018年4月，銀保監會施行新版《保險公司股權管理辦法》，對股東提出了更高要求，金融熱潮也開始相應降溫，不少已經拿到牌照的股東開始對保險降低預期，經歷過行業洗牌後，懂保險的人會留下，希望利用保險短期套利的將逐漸出局，保險業將更加成熟。