多隻ETF領跑馬拉松大師榜 華夏基金深耕16年收獲滿滿

華夏上證50ETF、華夏恆生ETF等產品長期業績均有亮眼表現，作為ETF領域的領軍者，華夏基金在ETF領域的專業優勢有目共睹

《投資時報》記者 馮錦浩

路遙知馬力，日久見人心。

2018年已經進入尾聲，而A股市場依舊在錯綜複雜的環境中等待方向的抉擇。投資者迫切需要找到合適的投資品種，當這種期待轉化為行動時，最好的方式莫過於通過厘清歷史軌跡來判斷未來的機會和方向。

近日，標點財經研究院聯袂《投資時報》通過對中國基金業7年、5年以及3年的海量數據進行整理分析，重磅推出《中國基金業馬拉松大師榜·2018》（截至2017年12月31日）。《投資時報》記者注意到，華夏基金旗下多隻ETF在榜單上排名靠前：華夏上證50ETF在《被動權益類基金7年大師榜》上排名21/94；華夏恆生ETF在《權益類QDII3年大師榜》上排名8/91，在《權益類QDII 5年大師榜》上排名17/67；華夏上證主要消費ETF在《被動權益類基金3年大師榜》上排名6/345；華夏上證醫藥衛生ETF 在《被動權益類基金3年大師榜》上排名6/345。

下半年以來儘管A股仍處盤整狀態，但ETF卻逆市爆發，成為當前熱門的投資品種。作為ETF領域的領軍者，華夏基金已在指數投資領域精耕細作長達16年，積澱了豐富的ETF管理經驗，為投資者挖掘市場機會提供了多種有效工具。

ETF市場火熱 華夏排名領先

通過觀察近期市場表現不難發現，機構資金對ETF產品尤為偏愛。Wind數據顯示，12月17日，隨著資金的持續淨申購，具有市場代表性的藍籌ETF—華夏上證50ETF規模突破500億元，達504億元，同時年內成交額突破4000億元大關，華夏上證50ETF也是唯一年內成交額超4000億元的權益類ETF。其成交額佔全市場137隻權益類ETF年內總成交額的32.15%，接近第二名年內成交額的兩倍。

在《中國基金業馬拉松大師榜·2018》上，華夏基金旗下有7隻產品排名靠前，包括華夏上證50ETF、華夏恆生ETF、華夏恆生ETF聯接、華夏上證主要消費ETF、華夏上證醫藥衛生ETF、華夏回報2號、華夏回報A。其中華夏恆生ETF、華夏恆生ETF聯接在3年期、5年期榜單中均排名前列。可以看到華夏基金多隻ETF表現出色，特別是華夏上證主要消費ETF，以90.45%的淨值增長率在《被動權益類基金3年大師榜》上名列前茅。

有分析人士表示，由於集中多種投資優勢，諸如分散個股風險、操作簡單、透明度高等，ETF在當前市場環境下正成為投資布局的上上之選，特別是優秀基金公司的龍頭產品，經過多年大浪淘沙，具有更高的可投資性。

所謂ETF，全稱為交易型開放式指數基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可交易的開放式基金。投資者只需要購買一隻ETF就可以實現指數證券組合的交易。以華夏滬深300ETF為例，投資者購買該ETF就相當於購入了滬深300指數的全部成份股，華夏滬深300ETF可以保持與滬深300指數的一致性，但遠比購入“一籃子”指數股票標的要簡單易行。

據華夏基金數量投資部總監徐猛介紹，ETF兼具股票和基金的特點，運用場景廣泛，交易便捷，不僅能實現波段操作和套利交易，還能用於多空策略，可充分滿足各種類型、不同風格的投資需求。隨著市場一般參與者對ETF的了解加深，其交易靈活，分散投資風險、透明度高並且成本低、操作簡單的優勢正在被更多地認識，ETF也成為指數化投資、資產配置中越來越被認可的一大品類。

Wind數據顯示，截至2017年底全市場股票ETF份額為863億份，至2018年11月中旬為2153億份，增長了近150%。以基金規模來看，2017年底全市場股票ETF的規模為2097億元，到2018年11月中旬為3550億元，增長了近70%。今年華夏基金旗下權益類ETF管理規模也突破了1000億元，成為業內首家權益類ETF規模破千億元的基金公司。

有專業人士分析稱，ETF受到熱捧顯示了投資者日趨成熟，特別是在2017年上漲過程中，以上證50、滬深300為代表的指數標的更好實現對指數的跟蹤。

公開資料顯示，跟蹤規模指數例如滬深300指數、上證50指數、中證500指數等的寬基ETF獲得了90%的資金流入，而且以上資金集中流入行業排名靠前、規模大、流動性佳的龍頭ETF。《投資時報》記者了解到，2018年上半年成長類指數，如中證500指數、創業板指數是市場關注的重點；2018年下半年特別是近三個月，具有穩定性的大盤藍籌指數，如上證50指數、滬深300指數則成為投資者的偏好所在，以華夏上證50ETF為例，近期資金流入超過200億元，是同期資金流入最多的ETF產品。

厚積薄發 打造專業化優勢

據悉，目前權益類ETF已上市的有146隻（含跨境ETF），而在ETF投資中，選擇管理規模大、專業化、有良好過往業績的基金公司產品正在成為投資者的共識。

《投資時報》記者了解到，作為ETF領軍者，華夏基金早在2002年就開始著手研究ETF產品，2004年推出了境內第一隻 ETF產品—華夏上證50ETF，這也是目前境內規模最大的股票ETF。目前，華夏基金旗下股票類ETF管理規模已經超1000億元，位居行業首位。在A股規模前十大權益類ETF中，華夏基金佔據三席，華夏上證50ETF更是以超500億元規模一直穩坐股票ETF規模冠軍位置。華夏基金在ETF市場的專業性方面有目共睹，2015年至2017年連續三年獲得“年度被動型金牛基金公司”稱號。華夏上證50ETF、華夏中小板ETF、華滬深300ETF等產品都先後獲得“被動型金牛基金”稱號。

根據市場所採用的標準，在指數投資中，跟蹤誤差越小，說明ETF管理專業化程度越高。據海通證券發布《公募基金工具屬性評級》顯示，截至2018年10月底，華夏基金旗下華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、華夏中證500ETF、華夏中小板ETF4隻ETF，均獲工具屬性五星級評價。而天風證券近期發布的《華夏滬深300ETF投資價值分析》報告中指出，華夏滬深300ETF以緊密跟蹤標的指數、追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化為目標，在全樣本期內的跟蹤誤差為0.7351%，分年度最低為0.1351%，日均偏離度的絕對值為0.0241%，分年度最低為0.0066%，其對跟蹤誤差和日均偏離度都有很好的把控。

有業內分析人士表示，隨著A股正式納入MSCI，富時羅素、標普道瓊斯指數相繼宣布納入部分A股，A股國際化進程加速，海外投資者的投資風格偏向大盤藍籌，作為標準化投資工具首選，藍籌類ETF或率先受益。作為國內最早成立的ETF，華夏上證50ETF規模在權益類ETF中位列第一，其交投表現具有風向標意義。此外，華夏上證50ETF已被納入上交所兩融標的，也是境內唯一掛鉤ETF期權的ETF，這也為投資者提供了更豐富的操作工具，投資者可以結合股指期貨、ETF期權等進行有效的投資風險管理。

Wind數據顯示，華夏上證50ETF自成立以來密切跟蹤指數，取得了不錯的業績，截至12月10日累計實現收益265.6%，年化收益率為9.74%。12月6日，華夏上證50ETF向持有人派發紅利超過9億元。

專業化的ETF管理需要專業化的團隊。記者了解到，目前華夏基金數量投資部團隊成員超過20人，由具有多年豐富經驗的海內外專業投資經理和專職研究人員組成，團隊核心人員穩定、專業性強、分工明確。隨著管理規模增加，相應的專業人才也在不斷充實。