5年之約倒計時！方正證券與民族證券業務整合基本了結

除證券承銷保薦之外，方正證券已完成與民族證券各項業務的整合、轉移或了結。

在被收購5年後，民族證券即將完全轉變為方正證券的承銷保薦子公司。7月30日，方正證券發布公告稱，民族證券已於7月26日收到北京證監局批複，核準民族證券注冊資本由44.87億元變更為8億元。

早在2014年8月，方正證券收購民族證券100%股權之時，證監會便要求方正證券應自控股民族證券之日起5年內，解決民族證券與瑞信方正之間投資銀行業務的同業競爭問題。如今，瑞士信貸對瑞信方正的單方面增資事項正在審批之中，民族證券與方正證券的業務整合也已行近尾聲。

這場長達5年的承諾，終於即將迎來兌現的日子。

民族證券注冊資本減至8億元

2019年7月26日，民族證券收到北京證監局《關於核準民族證券有限責任公司變更注冊資本的批複》，核準民族證券注冊資本由44.87億元變更為8億元。

“目前工商變更正在辦理中，相關進展公司會及時進行公告。”方正證券表示，將切實履行承諾，確保民族證券變更注冊資本後不發生經營風險，業務活動正常進行，並督促民族證券按照上述批複的要求辦理工商變更登記、換領經營證券期貨業務許可證及修改公司章程等相關事宜。

同樣是在7月26日，方正證券也收到了全國股轉公司的《主辦券商業務終止函》，同意公司終止在全國股轉系統從事推薦業務。此前，方正證券的全國中小企業股份轉讓系統推薦業務已轉移至民族證券，並向全國股轉公司報送了終止該項業務的申請書。

事實上，這一切都源自2014年8月的那筆收購。彼時，方正證券以發行股份的方式購買民族證券100%股權，民族證券成為其的全資子公司，但同時方正證券也持有瑞信方正66.70%的股權，是控股股東。根據中國證監會有關批複要求，方正證券應當自控股民族證券之日起5年內，解決民族證券與瑞信方正之間的同業競爭問題。

為此，方正證券董事會於2018年10月30日，審議通過了對全資子公司民族證券的淨資產減資及業務整合方案，同意民族證券作為方正證券的承銷保薦子公司，僅保留證券承銷與保薦業務，其他各項業務全部轉移至方正證券；方正證券的全國股轉系統推薦業務轉移至民族證券；方正證券以轉移資產與負債的方式減少民族證券淨資產，對應減少其實收資本和資本公積，民族證券注冊資本減少至8億元。

值得一提的是，2月20日，方正證券董事會還同意為民族證券提供10億元人民幣的淨資本擔保承諾，承諾期限為一年，當日起生效。

51家營業部完成交接整合

在整個過程中，原屬於民族證券的51家營業部及其資產、客戶成為此次業務整合的一大重點。

2018年12月26日，方正證券收到湖南證監局批複，核準方正證券收購民族證券在北京等地的51家證券營業部，並於今年1月底完成了對民族證券51家營業部的收購、工商變更和換領“經營證券期貨業務許可證”工作，2月完成了CISP系統報送的切換。

今年4月16日，民族證券向北京證監局遞交了關於淨資產減資的行政許可申請，將民族證券51家營業部所經營業務（包括經紀業務、融資融券等）對應的全部資產與負債先行轉移至方正證券，將民族證券注冊資本由44.87億元減少至8億元；7月26日，民族證券減資相關事宜獲北京證監局核準。

此前，方正證券與民族證券定於2019年5月24日日終清算完成後，實施經紀業務及客戶整體遷移合並，將民族證券的經紀業務及該業務相關客戶整體遷移合並入方正證券。截至今年5月31日，方正證券已完成民族證券除證券承銷保薦之外各項業務的整合、轉移或了結。

“經紀業務遷移目前一切進展順利，客戶反饋也非常積極。”方正證券向券商中國記者表示，遷移工作對於公司的客戶規模以及客戶體驗的提升將帶來更多好處，一是基於方正證券的市場知名度和行業影響力，原民族證券經紀業務客戶在心理上不會有疑慮或反感；二是方正證券業務資質更全，並且在經紀業務上的資源投入必定能給遷移過來的客戶提供更優質的服務；三是民族證券和方正證券在歷史上都是獨立發展的，因此形成了各自的特點，比如在地域分布上就高度互補，遷移完成後產生了良好的“化學反應”。

瑞士信貸單方面增資正在審批

除了加快對民族證券的業務整合，方正證券同時也在從瑞信方正的角度，進一步解決同業競爭問題。瑞信方正證券成立於2008年10月，是由方正證券與瑞士信貸共同出資設立的合資證券公司，其中方正證券出資比例66.7%，瑞士信貸出資比例33.3%。

為落實監管部門對解決方正證券與民族證券、瑞信方正同業競爭的相關要求，2018年，方正證券同意瑞士信貸以非公開協議方式單方面向瑞信方正增資，自身放棄本次增資權。若增資完成，則瑞士信貸對瑞信方正的持股比例由33.30%提高至51.00%，成為瑞信方正的控股股東，方正證券對瑞信方正的持股比例由66.70%降低至49.00%。

5月14日，方正證券收到經教育部備案的《國有資產評估項目備案表》，中聯資產評估集團有限公司出具的《瑞信方正證券有限責任公司擬增資擴股項目資產評估報告》已完成在教育部的備案程序，以2018年7月31日為評估基準日，瑞信方正淨資產評估價值為17.4億元，評估增值8.74億元，增值率為101.00%。據悉，該增資事項已完成國有資產監督管理部門的相關審批及備案程序。

但方正證券同時提醒，本次增資尚需履行相關監管部門的審批程序，審批時間及結果均存在一定的不確定性；其交割需滿足一定的先決條件，先決條件能否滿足存在一定的不確定性；因此本次增資事項最終能否實施存在不確定性。

在2019年度董事會工作展望中，方正證券曾表示，2019年度公司董事會將持續關注履行解決同業競爭承諾重要事項，督促管理層全力推進相關同業競爭問題的解決，落實對民族證券進行淨資產減資和方正證券與民族證券的業務整合，落實對瑞信方正的相關增資方案。

大事記：

2014年8月，方正證券發行股份購買民族證券100%股權。

2018年6月15日，方正證券董事會同意瑞士信貸對瑞信方正非公開協議單方面增資的方案，方正證券放棄增資權利，若增資完成，方正證券持股比例降至49.00%，不再是控股股東。

2018年10月30日，方正證券通過對民族證券的業務整合方案，同意民族證券作為方正證券的承銷保薦子公司。

2019年1月29日，民族證券51家營業部完成工商登記，變更為方正證券營業部。

2019 年 5 月 14 日，瑞士信貸對瑞信方正的單方面增資事項，完成國有資產監督管理部門的相關審批及備案程序。

2019年5月24日，方正證券與民族證券實施經紀業務及客戶整體遷移合並，國民族證券的經紀業務及相關客戶整體遷移合並入方正證券。

2019年5月31日，方正證券完成了民族證券除證券承銷保薦之外各項業務的整合、轉移或了結。

2019年7月26日，民族證券獲批將注冊資本減至8億元，全國股轉公司同意方正證券終止在全國股轉系統從事推薦業務。

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