還有一種理財叫期貨

從債券、股票、理財產品，到股權、保險與期貨……伴隨人們理財意識的提升，市場上各種理財投資的標的越來越多，讓人眼花繚亂。除了購買理財產品、扎根股市，或許一些讀者並不知道，還有一種理財叫做“期貨”。那麽，究竟什麽是期貨呢？想要入行炒期貨賺錢，又有哪些地方需要注意？本期壹周理財，我們就來介紹一下關於期貨的小常識及相關注意事項等。

入行第一步：

期貨是個啥玩意兒

我們了解到，在國內，理財投資的標的，大致有債券、股票、理財產品、股權投資、實物（房子、黃金、收藏品）、期貨、P2P、保險等。從類別看，與股票和股權投資這種權益關係類的投資標的有所不同，期貨屬於對衝風險類。

那究竟什麽是期貨呢？實際上，期貨交易的雛形是遠期貨易。期貨的英文名是Futures，這是由 “未來”一次演化過來的。交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，“期貨”一詞由此而來。

舉個例子，某豆油生產商在3月份做年度計劃時，知道今年需要採購大豆作為生產原料，但現在如果立刻採購所需的全部大豆，不單單要支付資金，還要增加倉儲成本等。最為合理的採購時機應該是大豆豐收時，但由於沒有辦法提前獲悉豐收時大豆的價格，因此沒辦法準確為其當前生產的豆油產品定價，定價高了會導致產品滯銷，定價低了則會造成虧損。

在這種情況下，生產商找到種植戶，簽訂遠期貨易合約，約定在豐收季以4000元/噸的價格買入10噸大豆，並根據這些成本來實行產品定價以及相關行銷策略。從種植戶角度來看，農民很難預測今年是否會發生自然災害等不可控因素，也無法判斷市場供求關係的變化，不知道大豆在收獲季節是價高還是價低，而如果能夠提前簽訂合約售出尚未成熟的大豆，起碼可以保障4萬元的收入。等到了豐收季節，如果大豆價格漲到4500元/噸，則生產商由於之前的明智決定降低了自己的成本價格；如果大豆價格回落到3500元/噸，則種植戶能夠以高於市場價的價格達成交易，獲得更多利潤。此外，雖然生產商每噸損失了500元，但由於其3月份時所制定的生產銷售及相關市場投放等都是圍繞4000元/噸的材料成本進行規劃與執行，則可以對衝大豆價格波動帶來的相關風險。

量巢網策略師肖洋認為，遠期貨易這種方式，讓買賣雙方能夠提前確立日後的一筆交易，同時也鎖定了交易的價格，明確了成本或收入，消弭了未來一段時間由價格波動所帶來的不確定性，降低了價格可能向不利方向變化所帶來的未知風險，同時也讓渡了價格可能向有利方向變化所帶來的潛在收益。

入行第二步：

期貨跟現貨有啥不同

首先，期貨與現貨的買賣直接對象不同。現貨交易的買賣直接對象是商品本身，有樣品、有實物，可以看貨定價；而期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，即買進或賣出多少手或多少張期貨合約。其次，交易的目的不同，現貨交易是一手交錢一手交貨，而期貨交易目的一般不是到期獲得實物，套期保值者可以通過期貨交易轉移現貨市場的價格風險，投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。

交易場所不同，現貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可以在任何場所與對手交易。期貨交易則必須在交易所內依照法規公開、集中交易，不能在場外交易。並且現貨交易需要貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清，期貨交易實行每日無負債結算制度，必須每日結算盈虧，結算價格是按照成交價加權平均計算的。期貨具有雙向性、費用低、杠杆作用、機會翻番等交易特徵。

杠杆原理是期貨投資魅力所在。期貨市場裡交易無需支付全部資金，國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由於保證金的運用，原本行情被以十餘倍放大。假設某日銅價格封漲停 （期貨裡漲停僅為上個交易日結算價的3%），操作對了，資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。

入行第三步：

新手炒期貨需要注意啥

期貨交易需要通過期貨公司在交易所交易，想要入行的你，首先需要找到正規有資質的期貨公司，在開戶並了解軟體使用後，就可以嘗試啦。

需要注意的是，業內人士建議，想要通過炒期貨賺錢，以下8點也很重要。其一，要用自己的閑錢去炒，不會影響自己的正常工作生活，心態好了，理智就會戰勝情感，賺錢的幾率就會比較大。其二，盡量挑便宜的商品去買，因為在期貨中商品浮動的比例差不多都是1：10，也就是一手跳動一個點就是10塊錢，挑便宜的買，相同的錢買到的手數就會比較多。其三，少買狠賺，炒期貨過程中，最重要的一點就是把握好自己的資金，寧可少買，也不可為了賺更多的錢而多買，因為買的越多風險越大。其四，相對低位買漲。因為商品是有價值的，它不可能掉到零。而漲的話卻是沒有盡頭的，所以相對低位買漲對於炒期貨者來說是理智而又保險的做法。

其五，資金控制好，因為炒期貨需要保證金，需要流動資金，所以控制好資金，以至於不讓被迫出倉，一定要留足夠的資金。其六，冷靜的頭腦，良好的心態是炒期貨成功的關鍵，漲跌均系正常現象，如果因為一時的漲一時的跌就讓自己手忙腳亂，失去理智的話那麽肯定炒不好賺不了錢。其七，適當地放長一點，短線不是很好把握，因為一天中有漲有跌，不知什麽時候漲，什麽時候跌，所以如果低位上買漲的話，適當地放長一點。其八，不要經常性地盯著盤看，同樣跟心態有關，如果你買的漲，看見跌的話，你肯定會感到心慌，說不定就會買跌來止損或者賠錢平倉。但如果趨勢是漲勢，到第二天的時候又回升，後悔都來不及了。

入行第四步：

炒期貨前明確風險很重要

期貨有風險，投資需謹慎。很多人看好期貨，想要入行期貨，希望通過炒期貨賺大錢。如果抱有這種心態，入行前還需慎之又慎。通過炒期貨賺到大錢的投資者確實不少，但是，因此而巨虧悲慘收場者同樣有之，且為數眾多。建議投資者在入行前一定要明確炒期貨的相關風險。

付出與回報成正比，業內人士表示，炒期貨具有杠杆使用風險、強平和爆倉以及交割風險等。其中，在杠杆使用風險方面，資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風險的放大，因此對於10倍左右的杠杆應該如何用，用多大，也應是因人而異的。水準高一點的可以5倍以上甚至用足杠杆，水準低的如果也用高杠杆，那無疑就會使風險失控。在強平和爆倉方面，交易所和期貨經紀公司要在每個交易日進行結算，當投資者保證金不足並低於規定的比例時，期貨公司就會強行平倉。有時候如果行情比較極端甚至會出現爆倉即虧光账戶所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過账戶保證金的部分。

在交割風險方面，普通投資者做多大豆不是為了幾個月後買大豆，做空銅也不是為了幾個月後把銅賣出去，如果合約一直持倉到交割日，投資者就需要湊足足夠的資金或者實物貨進行交割 （貨款是保證金的10倍左右）。