908隻權益基金年內業績跑贏比較基準 最佳回報9.06%

　　908隻權益基金年內業績跑贏比較基準

　　表現最佳的是交銀先鋒混合，在今年以來累計取得了9.06%的回報率

　　■本報見習記者 王明山

　　A股市場的行情震蕩持續，權益類基金由於配置了比較高比例的股票，也難免會出現一定程度的虧損。但考察基金經理的投資能力，不能隻關注基金的絕對收益，更應該關注基金業績回報與其業績比較基準在同一時間段的表現。

　　《證券日報》記者注意到，截至8月29日，在擁有數據統計的2104隻權益類基金中，908隻基金在年內的回報率均跑贏了其業績比較基準，佔比超四成。業績表現超出業績比較基準最高的是交銀先鋒混合，該基金在今年以來累計取得了9.06%的回報率，跑贏其業績比較基準在同期的表現37.45個百分點。

　　908隻權益類基金

　　年內業績跑贏比較基準

　　隨著A股市場的震蕩調整，公募基金市場上眾多權益類基金也均面臨著不同程度的虧損，媒體關於此類的報導也不在少數，對基金公司的資產管理、投資能力提出了質疑。實際上，在市場波動比較大的背景下，衡量基金公司的資產管理能力並不能隻關注基金的絕對收益情況，而是應該更多的關注基金的相對收益，及基金業績回報與其業績比較基準的差額。

　　在公募基金市場上，在今年之前成立的權益類基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金和靈活配置型基金）已有2000余隻。在基金經理設計這些產品時，也設定了相關基金的業績比較基準，業績比較基準也在一定程度上控制了基金投資於各類資產的比例。

　　《證券日報》記者注意到，目前公募基金市場上的權益類基金，以滬深300指數作為權益資產比較基準的最多，排除次新基金後的總量達到1350隻。

　　今年以來，擁有數據統計的2100隻權益類基金中僅有318隻基金取得了正回報，佔比不足兩成。但是，如果比較在今年以來基金業績表現與其業績比較基準的漲跌幅，2100隻權益類基金中有908隻基金的回報率均跑贏了其業績比較基準，這也就意味著，公募基金管理人的資產管理能力和投資能力仍有保證，近半數權益類基金背後的基金經理採用了有效的投資策略。

　　其中，業績表現超出業績比較基準最高的是交銀先鋒混合。該基金所採用的業績比較基準是“中證700指數×75%+中證綜合債券指數×25%”，截至8月29日，該基金今年以來累計取得了9.06%的回報率，而其業績比較基準在年內卻下跌了28.39%，該基金業績跑贏其業績比較基準的表現37.45個百分點。

　　交銀施羅德旗下4隻基金

　　年內業績大幅跑贏比較基準

　　除交銀先鋒混合外，還有8隻權益類基金在今年表現強勢，基金淨值在今年以來的增幅均超過其業績比較基準在同期的表現20個百分點以上。

　　今年上半年的權益類基金收益冠軍——富國精準醫療靈活配置，也是其中之一：受益於醫藥板塊在今年以來的強勢表現，該基金在今年以來已經取得了20.57%的回報率，其業績比較基準（中證精準醫療主題指數收益率×50%+中債綜合全價指數收益率×50%）在今年以來也僅僅下跌了0.92%。

　　這也就意味著，雖然這9隻權益類基金所跟蹤的投資標的在今年以來出現了比較大幅的下跌，但基金經理仍在這樣的市場環境下做出了明智的選擇，《證券日報》記者注意到，上述9隻基金在今年以來的平均回報率為13.69%，在今年持續震蕩調整的市場環境下仍為基金持有人帶來可觀的回報。

　　交銀施羅德基金旗下基金在今年以來的表現最為亮眼，4隻權益類基金的回報率均跑贏其業績比較基準20個百分點以上。交銀先鋒混合、交銀阿爾法混合、交銀優勢行業靈活配置和交銀科技創新靈活配置，在今年以來的回報率分別為9.06%、13.51%、13.7%和13.46%，分別跑贏各自的業績比較基準37.45個百分點、24.19個百分點、21.32個百分點和21.08個百分點。

　　交銀先鋒混合和交銀科技創新靈活配置均是由基金經理芮晨管理，交銀阿爾法混合和交銀優勢行業靈活配置則是由基金經理何帥管理。

　　基金經理芮晨在剛剛披露的基金半年報中分析稱，今年以來，市場逐步驗證了“個股之間性價比的比較，著重在於成長性和估值的匹配度”這一投資邏輯，該基金在今年上半年也主要布局了成長性較好的個股。對於今年下半年的市場，該基金經理表示，成長股中部分股票的基本面仍有進一步加速的跡象，市場仍然會著重於個股間性價比比較這一邏輯。

　　基金經理何帥則更看重優質公司的超額收益。何帥表示，該基金在今年上半年的優異業績，主要歸功於前期布局的優質公司表現較好。對於後市走勢，該基金經理分析稱，選擇優秀的公司、合理的價格買入，依然可以獲得較為明顯的超額收益，在之後的投資仍會看重公司中長期的可持續成長性及可持續的競爭力。

責任編輯：石秀珍 SF183