360金融為何能迅猛發展

不久前，左林右狸採訪了360集團高級副總裁、360金融的創始人劉威。360金融於2018年底在美上市，被試作開啟了互聯網巨頭的IPO先河。事實上，在這一批互聯網巨頭中，360做金融的牌面可能算不上好，起跑也落後於ATJ。在360金融業務內部立項的2015年，支付寶花唄、借唄、京東收據等產品已經成為年輕人熟悉的分期產品，而第一款產品360借條在2016年9月才姍姍來遲。但是在多方面因素的影響下，短短兩年，360金融在美成功上市，領先了一票科技同行們。

這種極其迅猛的發展速度引起了左林右狸的探究之心。在與劉威的對話中，他回顧從產業界到投資界再到產業界的職業生涯，並複盤了360金融不怎麽為大眾所知的闖關和博弈。為了更全面了解這段故事，我們又拜訪了劉威十幾年的好友，同時也是360金融早期投資人的程華傑。他也是一位互聯網老兵，親歷了從2014年下半年到2016年互聯網金融投融資的高峰期。

說到互聯網金融行業的投資邏輯，程華傑總結說有兩點，“一是數據資產和數據生產能力。；第二是品牌信用背書。”數據是最基礎的資源和決策依據，而金融又是一樁關於信用的生意，在普惠金融領域，互聯網背景的公司將銀行遠遠甩在身後。

在互金領域，程華傑出手不多，不過無一敗績。第一次投資發生在2014年底，他們參與了樂信的B輪融資，第二次與樂信合作成立了一個印度版“樂信”，第三次就是參與了360金融天使輪融資，並陪伴至上市。

公眾可能想看到更曲折的投資故事，但他強調說兩次投資都沒有別人所期望的“drama”，是否投資看得都是兩點：人和事。

在他眼中，劉威是一個有極強學習能力的人，從數位複星、盛大、平安老闆身上，他不僅學習到了關於互聯網、金融業務的敏銳和戰略意識，擁有“殺手直覺”，還有“成人達己”等品質，這些都是企業家必不可少的特質。比如在融資方面，不同於一般創業公司各處拉風投，他發起了一家基金公司，轉投360金融以及產業鏈上下遊的公司，“國內沒有什麽人能夠做到這一點。”

第二是事靠譜，360金融想做的產品思路非常清晰——幫助銀行等金融機構為互聯網客群放貸，商業模式也跑得通——為銀行等金融機構連接長尾需求人群，收取服務費用。另外，還有360集團的相關作用力，包括擁有豐富的數據資源和品牌影響力。

作為一家上市公司，360金融的產品和高管曝光程度，相較而言並不算多。“360金融發展的途中，遇到內外部較多的壓力，並不被允許慢慢發展，必須快速奔跑迭代，同時劉威也不是一個高調愛秀的人，以至於我們沒有辦法停下來欣賞他一些非常重要、優秀的打法，至今都還隱藏在水面下。”所以沒有時間和機會對外講。

實際上，“不止是360金融，樂信也是如此，如果一些業務晚幾個月做，決策晚一些推動，可能它們就不是如今我們所看到的模樣。”程華傑回憶說。

國有五嶽，互金也有五嶽。“金融市場極其廣大，鏡像到互金行業也是如此，很難出現互聯網行業的寡頭壟斷格局，中小型金融機構和互金公司也能夠佔據一席之地。2015年底2016年初，我們一些投資人做了一個預測——互金一級梯隊大約會有五個公司，阿里與螞蟻、騰訊自不必說，另外還有京東、平安，最後一個位置是待定的，當時百度的金融業務版圖還不清晰，如果360金融跑得快，是有可能坐上去的。”如今來看，程華傑表示，這個預測也是比較接近實際的。

據奧緯谘詢統計，從2018年第二季度放款額來看，360金融業務規模位列中國前五，前四名依次是螞蟻金服、微眾銀行、京東金融、百度金融。最新財報顯示，在2018年前三季度，360借條累計放款超過944億元，在貸餘額為347億元，淨收入預計為28.807億元人民幣，測算淨利潤約11億元，淨收入增加107.1%。

360金融的迅猛發展，是多種元素作用的結果。以上文字顯然還無法寫盡360金融與劉威的故事，請持續關注左林右狸，我們將在近期發布一篇360金融的深度剖析文，另外更多科技企業的成長史與細分行業的發展脈絡都會在《沸騰新十年》揭曉，等你閱讀。