莫開偉：支持小微企業發展 貸款利率定多少才能合適

　　文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 莫開偉

　　如果小微企業的貸款利率不到8%，銀行基本上是不賺錢的。銀行要想賺錢，就必須把貸款集中到優質的國有企業，再搭配一些小微企業，用國有的盈利來彌補小微企業的虧損。

　　李克強總理說：“小微企業不僅是吸納就業的‘主力軍’，更是激勵創新、帶動投資、促進消費的重要‘生力軍’。”為此，國務院常務會議專門把支持小微企業發展作為重要議題來部署，強化對小微企業的政策支持和金融服務。

　　為了落實國務院常務會議精神，工農中建四大行紛紛表態，加大小微企業金融扶持力度。可以說，幫扶小微企業已經上升到各家銀行戰略高度，例如，建行的三大戰略之一的普惠金融戰略。

　　但是，作為銀行來說，以前之所以不願意做小微企業貸款也是有客觀原因的，這是市場規律之必然。因為每個銀行都非常清楚，小微企業貸款不賺錢！也許有人會說，現在小微企業貸款利率都是上浮40%，比國有企業利率高出一大截，利率這麽高，銀行怎麽可能不賺錢？

　　說實話，只要在銀行工作過的人，就會明白其中的道理。下面，可簡單用公開的數據來分析一下。

　　2018年三季度，中國銀保監會公布的銀行業不良貸款率是1.87%，但這只是行業平均水準，包括了所有客戶類型。我們知道，一般來說，大中型企業貸款違約較低，小微企業貸款違約概率較高，兩種類型的客戶不良貸款率肯定是不一樣。對銀行來說，大中型企業的貸款比重肯定高於小微企業的，比方說修一條高速公路，可能需要貸十幾個億，但是十幾億貸款，卻可以貸給成千上萬個小微企業了。所以，小微企業貸款的不良率肯定是高於1.87%。

　　綜合考慮，假設小微企業的不良貸款率平均為3%（實際上各家銀行的數據肯定要比這個高很多）。也就是說，放出一個億貸款出去，會有300萬貸款收不回來，如果銀行把貸款利率設定為3%，忽略這300萬不良貸款產生的利息，銀行剛好不賺也不虧，一年時間白忙乎了。

　　然後我們分別再考慮銀行的成本，放貸資金都是從負債端來的，貸款都有資金成本，在銀行內部，資金都是按照FTP定價。假設資金成本平均按照2%計（實際上各家銀行的FTP價格遠比2%高，看看各家銀行一年期定期存款利率就知道了），再考慮到銀行職員的工資，房租，水電，管理成本、稅費等等，這塊成本假設是1%，小微企業的貸款利率至少要6%才能保本。

　　最後，銀行還受到各種監管，放出去的貸款是需要計提風險準備金；同時吸收的存款還需繳存存款準備金等，銀行也是一個市場主體，也有“為股東創造價值”的使命。如果銀行都不賺錢，恐怕以後小微企業貸款也難以為繼。

　　因此，如果小微企業的貸款利率不到8%，銀行基本上是不賺錢的。銀行要想賺錢，就必須把貸款集中到優質的國有企業，再搭配一些小微企業，用國有的盈利來彌補小微企業的虧損。

　　而且，作為銀行的基層行，自身也沒有意願來經營小微企業貸款。現代銀行業發展到今天，都有一套成熟的風險控制體系和流程，無論是多大的業務，都需要走完一趟完整的流程。本身基層行任務重，人手緊張，做一筆100萬元的貸款和做一筆10000萬元的貸款，基本上需要花費同等的人力物力，但是收益卻完全不一樣，人均產生的利潤完全不同。可能這10000萬元的貸款就可以完成全年任務，但是100萬的貸款，需要做100單。

　　同樣是10000萬元的貸款，在人手有限的情況下，管理1個客戶和管理100個客戶也是不一樣，精細化程度不同。只要這100個客戶裡面有1個出了風險，基層行經辦人，面臨的就是追責。即便銀行內部都有盡職免責條款，但是真正遇到不良貸款，沒有什麽申訴的理由，事實勝於雄辯，個人遭受處罰總是免不了，並且全年考核都會受很大影響，有時候，可能因為一單不良貸款，拖垮全年的業績，獎金績效因此而大幅縮水。

　　如果不是上級行把任務壓下來，基層行根本沒有做小微企業貸款的動力。這就是為什麽面對龐大的客戶需求，銀行始終無動於衷的原因。

　　既然銀行不能提高利率，就只能從其他方面獲得彌補，比方說搭售保險，金鈔，電子銀行產品，或者提高其他產品手續費。總之，客戶綜合貢獻度必須得上來，否則，別想貸到款。作為小微企業來說，這無疑加重了企業負擔，如果把其他搭售的產品計入貸款成本，年化8%，一點也不足為怪。

　　如果這個分析還不足以說明問題，那還可以舉一個例子。

　　曾經有一家銀行，它誕生的時候，就是為了解決廣大中小微企業貸款融資難、融資貴的問題，這家銀行叫“民生銀行”。大概在2012年的時候，民生銀行啟動了中小微企業戰略，大力發展小微企業貸款。結果沒過幾年，不良率飆升，各家銀行都在穩步增長的時候，結果民生銀行的業績，不升反降，接近 10% 的負增長（有興趣的話，可以去翻閱一下民生銀行的研究報告）。後來的結果可想而知，民生銀行的小微企業貸款業務也在收縮，基本上還是回到了原來的老路。你再看看現在，民生銀行還會提他們曾經犯過的“錯誤”嗎？

　　小微企業貸款難，融資貴，這不是銀行的問題，而是市場規律之必然，我們要做的應該是建立市場規則，大力完善信用體系建設，打通數據接口，減少資訊不對稱，將小微企業中的“害群之馬”揪出來，讓他們破產融不到資。但是誠實守信的小微企業，也讓他們浮出水面，讓銀行更加容易找出他們，給予他們更多的支持。實際上，優質的小微企業，靠譜的民企老闆，現在銀行都是搶著行銷，爭破頭皮。只有能實現銀行、小微企業、社會等多方共贏的局面，發放小微企業貸款，支持小微企業金融服務才能長久堅持下去，而不是國家一聲號召，銀行一時興起。

　　顯然，目前支持小微企業需要在小微企業盈利與銀行經營利潤之間找到一個平衡點：銀行應根據小微企業經營實際，建立科學的貸款利率定價機制，使利率水準穩定在既能確保不致加重小微企業經營負擔、出現無錢可賺的局面，又能讓銀行利率覆蓋貸款經營成本、略有盈余的水準上。銀行應消除單向經營思維傾向，不能因害怕小微企業貸款風險產生不良而通過提高貸款利率來覆蓋成本，這其實是一種殺雞取卵的信貸經營方式，既會把大量的小微企業經營壓垮，也會讓銀行更加遠離小微企業，導致小微企業信貸生態環境的更加惡化。同時，企業也應加強與銀行信貸溝通，主動將自己的經營狀況與財務資訊提供給銀行，將自己能夠承受的貸款利率水準向銀行進行通報，為銀行在製訂小微企業貸款利率時作為重要參考依據。此外，建立小微企業與銀行資訊交流平台，把轄內所有銀行機構與小微企業的資訊都提供到資訊交流平台上，在平台上提供銀行對小微企業貸款利率資訊及小微企業對銀行貸款的需求資訊，讓銀行與小微企業能夠進行直接的、有效的對接，提高貸款利率資訊透明度和接受度，順利推進小微企業貸款規模的擴大，實現小微企業貸款利率的普惠化，為銀企互利共贏創造條件。

　　(本文作者介紹：知名財經評論人、獨立經濟學者)