中證協秘書長：從四方面支持FICC發展，做到看得清管得住

8月27日，由大連商品交易所主辦的2019機構大宗商品衍生品論壇舉行，中國證券業協會秘書長張冀華在論壇上介紹了我國證券公司FICC業務當前的發展情況及發展機遇。

FICC（Fixed income、Currencies & Commodities）即固定證券收益、貨幣及商品，作為固定收益的全產業鏈業務，FICC業務的涵蓋範圍相當廣泛，從境外投行FICC業務涉及的產品範圍看，包括基礎性債務工具、結構性債務工具、利率、匯率、商品與信用衍生產品等。

對於我國證券公司FICC業務的現狀，張冀華介紹，我國FICC業務起步較晚，但目前業務條線基本建立，已經包括信用產品、利率產品、資產支持證券、外匯產品、大宗商品等，業務模式逐漸豐富。其中，衍生品業務不斷延伸，包含了結構化債務工具和衍生品工具。

此外，我國證券公司業務模式逐漸豐富，在大宗商品、外匯業務和固定收益類業務方面已經開展了自營投資業務、代客交易業務、風險管理業務、投資顧問業務等。

“從以上現狀可以看出，我國證券公司FICC業務促進證券公司轉型效果顯現，FICC業務權重逐漸加大。”張冀華說，FICC服務實體經濟的作用也有所顯現，展現了夯實證券公司融資渠道、豐富證券投資產品、發展多層次資本市場等作用。

“證券公司FICC業務正面臨難得發展機遇，將在服務實體經濟，提高市場資源配置效率方面發揮更大的作用。” 張冀華表示。

在證券公司FICC業務的發展策略方面，她表示，有四個方面需要注意：第一，聚焦主業，理清業務發展定位；第二，聚焦合力，優化FICC業務組織架構；第三，聚焦專業，持續強化能力人才建設；第四，聚焦穩健，優化風險控制體系。

張冀華稱，下一步，中國證券業協會將從以下方面支持FICC業務的發展。

一是引導證券公司優化整合固定收益業務、外匯業務及大宗商品業務等FICC業務部門，健全FICC業務組織架構，構建FICC業務綜合金融服務體系。

二是進一步拓寬FICC業務範圍，特別是在外匯產品和大宗商品方上市場準入，有效發揮證券公司市場組織者、交易撮合者、流動性提供者和財富管理者的作用。

三是健全證券公司FICC業務監管體系，頒布《證券公司櫃台業務管理辦法》、《證券公司收益憑證業務規範》等相關法規，明確證券公司FICC業務的產品範圍、業務模式、監測監控等業務規則，完善FICC業務基礎制度。

四是推動資本市場基礎建設，加快中證機構間私募產品報價與服務系統業務轉型，做好FICC業務綜合統計，健全及時反映風險波動的信息系統，完善信息發布管理規則，健全信用懲戒機制，做到FICC業務“看得清、管得住”。

“FICC業務的核心競爭力是資源整合與統籌管理，以抵抗經濟周期、進行資產配置和風險對衝等為目標，為客戶提供管理、交易、產品設計、相關研究等綜合化金融服務。證券公司應進一步明確業務定位，找準FICC業務重點熱點，按照循序漸進的原則，做深做實做強FICC業務。”張冀華說。