導讀：海南板塊領漲昨日市場，背後凸顯的還是強國政策推動的經濟周期上行。我們認為今年會是政策密集頒布的年份，對於新興成長股形成利好。
市場策略——關鍵詞：海南板塊領漲，美股一季報超預期
A股策略：海南板塊領漲市場。市場再次出現明顯分化，創業板上漲0.77%，而主機板下跌1.53%。海南板塊表現最佳，超過20隻股票漲停。雲計算板塊也出現大漲，其中浪潮資訊、用友網絡等股票漲停。周期品的鋼鐵、煤炭以及金融股的保險和銀行領跌。今天市場好的地方在於結構開始優化，類似於雲計算開始領漲創業板。未來新興產業會再度出現熱點擴散的特徵。申萬巨集源證券策略聯合行業在進門財經APP路演中表示，整個海南政策紅利超出市場預期，開放程度很大，從區域經濟角度可以看到未來更加細致的經濟分工以及大國崛起。從這個角度看，今年市場依然有強政策托底，風險並不大。
海外策略：一季報超預期。和我們昨日預期類似，強勁的盈利增長開始推動美股上行。道瓊斯大漲212點，標普上漲0.8%，納斯達克上漲0.7%。金融巨頭美洲銀行業績超預期，而上周公布業績的金融企業摩根大通，貝萊德以及花旗銀行也顯示超出市場預期的增長。金融企業普遍強勁增長背後是經濟不斷的復甦。敘利亞事件也開始得到緩和，推動市場情緒進一步回升。我們繼續認為一季報將會整體超預期，支撐美股目前的業績底。
熱點關鍵詞：海南主題全面發酵、網絡彩票重大政策利好、電腦熱點擴散效應顯著
1.海南省國資&海南旅遊島&賽馬：《意見》發布奠基改革基調，或為全球開放程度最高級別。4月16日海南板塊火熱再起，海南省國資板塊大漲7.99%，海南旅遊島板塊大漲7.06%，賽馬板塊大漲5.58%，漲幅位列概念板塊前三。其中海南橡膠（601118）、神農基因（300189）、欣龍控股（000955）等超10隻股漲停，板塊全面飄紅。消息面上，國務院發布《關於支持海南全面深化改革開放的指導意見》，全面支持全島建設自貿區，重點發展旅遊、互聯網、 醫療健康、金融、會展等現代服務業；加強離島免稅購物政策；鼓勵發展賽馬運動與博彩業等。
機構之聲：東方證券中小市值行業何婧雯表示，海南全面深化改革開放，自貿港或為全球開放程度最高級別。此次《意見》深化了改革措施，奠定了改革基調，主業與其相關的上市公司都將因此受益，看好涉及基建、園林、酒店、交運等領域的海南上市公司。賽馬彩票的推動發展將為海南帶來巨大的機會，其具備一條較為完整的產業鏈。對標香港賽馬業，近幾年香港馬會年均收入近 2000 億，是海南島GDP近一半水準。賽馬與博彩業的長遠發展將有利於海南島整體經濟收入提升，同時政策的放開與支持將使得即將進入或已有所準備賽馬與博彩產業的公司受益。
繼續看好基建生態、旅遊娛樂、交通運輸三大方向。海南國際旅遊島建設的政策支持和“多規合一”等一系列改革的推進將會帶來較大的變化和影響，推薦：海南商混龍頭，積極布局園林環保業務，轉型大生態，提前布局海南遊輪和賽馬項目的海南瑞澤(002596)；建議關注積極轉型“地產+大健康+大旅遊”海南高速(000886)；融合如家，引入攜程，同時擁有三 亞南山景區運營權的首旅酒店(600258)；以及有意進軍賽馬行業的羅牛山(000735)；海南客滾運輸龍頭，積極拓展西沙航線的海峽股份 (002320)和海南主要的客運企業海汽集團(603069)。
2.網絡彩票：重大政策紅利。4月16日網絡彩票上漲3.57%，粵傳媒（002181）、鴻博股份（002229）、天音控股（000829）等個股漲停，多隻股票大漲。消息面上，《中共中央國務院關於支持海南全面深化改革開放的指導意見》（下稱《指導意見》）提出，“鼓勵發展沙灘運動、水上運動、賽馬運動等項目，支持打造國家體育旅遊示範區。探索發展競猜型體育彩票和大型國際賽事即開彩票。”
機構之聲：中金公司指出，政策並未直接提出將開展賽馬彩票。需要注意的是，“意見”將支持鼓勵發展賽馬運動和探索發展競猜型體育彩票及大型國際賽事即開彩票分兩句話列示。並未直接提及開展以賽馬活動結果為基礎的競猜型體育彩票。建議投資者關注更多的後續細節。
3.軟體&半導體&互聯網：政策刺激熱點擴散。4月16日，軟體板塊再度走強，南威軟體（603636）、太極股份（002368）、銀之傑（300085）、數字認證（300579）、用友網絡（600588）等超8隻個股漲停，多隻股票漲勢靚麗。消息面上，首屆數字中國建設峰會將於4月22日至24日在福建省福州市舉辦，本次峰會期間將發起組建“數字中國核心技術產業聯盟”，涉及物聯網、雲計算、資訊安全、人工智能、智能製造、集成電路等十二個領域。
機構之聲：國信證券軟體與服務行業分析師高耀華認為，政策刺激熱點擴散，電腦非龍頭折價減少甚至生溢價。由於過去一年多的殺估值，市場追逐傳統行業大白馬熱情逐漸褪去，電腦板塊細分龍頭估值修複之後，熱點擴散二線龍頭開始享受估值溢價。二是在工業互聯網政策和獨角獸概念刺激下，處於超跌反彈中的電腦板塊呈現反轉趨勢，市場對中小創的科技股寄予更高期望，新技術、新產品、新公司將再次被寵愛。三是下遊企業盈利好轉，加大對 IT 投資。投資上建議關注：匹配本土文化的軟體公司；存在估值折價的二線龍頭。隨著下遊需求提升，雲對行業價值長期改變等基本面好轉，在 2017 年“龍頭行情”之後，2018 年電腦板塊熱點擴散到二線龍頭和低估值公司。
個股推薦——中際旭創（300308），數字通訊龍頭進入快車道
1.公司作為數字通訊的龍頭企業，已經在100G時代站穩領先市場，未來有望在400G繼續保持領先；
2.電信市場與設備商緊密合作，把握5G網絡更新帶來的電信市場光模塊增長紅利；
3.公司未來的業績有望在數字通訊和電信兩端發力，並且逐漸向上遊延展，成為光通訊龍頭；
4.公司預計未來幾年業績增速保持在50%以上，目前估值不到40倍，對應光通訊大行業格局，有投資價值。
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