夏磊：服務新市民能否成為經濟增長點？

　　文/意見領袖專欄作家 夏磊

　　什麽是“新市民”？政策為什麽強調這個群體？3月4日，銀保監會、央行聯合發布《關於加強新市民金融服務工作的通知》提出，新市民主要是指因本人創業就業、子女上學、投靠子女等原因來到城鎮常住，未獲得當地戶籍或獲得當地戶籍不滿三年的各類群體，包括但不限於進城務工人員、新就業大高職畢業生等，目前約有3億人。解決新市民融入城市的痛點，滿足就業創業、居住、子女教育、醫療、養老等實際需求，能更好地激發3億新市民群體的消費動能。

　　“新市民”作為城市化過程中規模擴張最快、發展潛力最大、消費增長最強勁的群體，是共同富裕中重要的一環。習近平總書記指出“共同富裕是社會主義的本質要求，是中國式現代化的重要特徵”，加速推動共同富裕進程有三個途徑，其中，高質量發展做大做好“蛋糕”，通過合理制度安排把“蛋糕”切好、分好；促進和擴大社會流動，擴大中等收入群體；實現社會福利全覆蓋、均等化，服務“新市民”在實現共同富裕的路上相當重要。

　　從建立國內國際雙循環、激活內需來看，服務新市民同樣重要。今年政府工作報告，明確2022年GDP增速目標設為5.5%左右。但去年四季度GDP增速僅為4%。經濟增長面臨“需求收縮、供給衝擊、預期轉弱”三重壓力，其中需求收縮壓力尤為突出，而新市民群體有望成為刺激需求的新主力。

　　那麽，新市民需要什麽？就業創業、租房買房、孩子上學、醫療、養老等都是“新市民”的實際需求，但在解決過程中存在許多困難。特別是金融服務上，由於新市民收入不穩定，缺乏抵押物，容易被傳統金融服務忽視。有的新市民多采取靈活就業，沒有穩定的工作崗位，平均在一個崗位的工作時長只有半年，很難提供穩定的收入證明，個人信用信息缺乏，授信研究困難。有些新市民由於本地資產（房產、車產）不足，缺少有效抵押物，非傳統金融機構“優質客群”。

　　對新市民的金融服務已經啟動，支持手段包括創業、就業、住房、教育、醫療、養老等重點領域：

　　創業就業方面，鼓勵商業銀行加強對自主創業的新市民、吸納新市民就業的小微企業的金融支持，促進新市民創業就業；鼓勵保險機構對新市民較為集中的行業開展保險產品創新，擴大保險保障覆蓋面。行業上，聚焦製造業，建築業，批發和零售業，交通運輸、倉儲和郵政業，居民服務、修理和其他服務業，信息傳輸、軟體和信息技術服務業等行業，加大金融支持力度。

　　住房安居方面，一是助力增加保障性住房供給。支持銀行保險機構通過參與保障性租賃住房試點、助力政府部門搭建住房租賃綜合服務平台等方式，推動增加長租房源供給，完善住房租賃市場供應體系。此前，銀保監會和住建部發布《關於銀行保險機構支持保障性租賃住房發展的指導意見》，也強調加大對保障性租賃住房建設運營的金融支持，明確指出保障性租賃住房項目有關貸款不納入房地產貸款集中度管理。二是合理滿足新市民購房信貸和消費信貸需求。

　　子女教育方面，優化新市民子女教育金融服務，支持托育和學前教育發展，鼓勵銀行、保險機構加強相關金融服務和產品供給。

　　健康保險方面，擴大商業健康保險覆蓋面，提高健康保險服務水準。

　　養老保障方面，豐富養老金融服務產品，加大新市民養老保障力度。

　　新市民住房問題尤為重要。解決新市民住房問題並非《通知》首提，《十四五規劃》提及“著力解決困難群體和新市民住房問題”，2021年政府工作報告提及“盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難”。

　　金融支持保障性住房以保障性租賃住房為主。《通知》提到通過公租房、保障性租賃住房、共有產權房三大途徑解決新市民住房問題，其中，共有產權房數量和範圍較少，公租房面向戶籍人口。因此，解決新市民住房問題還是以保障性租賃住房為主。《通知》提出，“支持銀行保險機構通過參與保障性租賃住房試點、助力政府部門搭建住房租賃綜合服務平台等方式，推動增加長租房源供給”。此前，《關於銀行保險機構支持保障性租賃住房發展的指導意見》等文件已頒布。綜合來看，金融支持保障性租賃住房建設主要有四大舉措：一是加大對保障性租賃住房建設運營的信貸支持力度；二是支持銀行業金融機構發行金融債券用於保障性租賃住房貸款投放；三是支持商業保險資金參與保障性租賃住房建設，利用長期資金促發展；四是未來公募REITs試點有望擴容住房租賃。

　　差別化信貸政策促進新市民購房需求釋放，推動樓市回暖。“因城施策執行好差別化住房信貸政策，合理確定符合購房條件新市民首套住房抵押貸款的標準，提升借款和還款便利度”，“合理滿足其購房信貸需求”，預計伴隨後續新市民購房金融服務政策的落地，有望釋放購房需求，推動樓市回暖。為新市民購買家具、家電等合理提供消費信貸產品等，帶動家居、裝修等消費。

　　金融服務只是解決新市民問題的一環，配套裝務政策待跟進。此次《通知》為銀保監會、央行兩大金融部門發文，旨在從金融服務端為新市民就業、創業、住房等多方面提供支持。涉及範圍雖全面，但金融服務只是解決新市民問題的一環，如新市民的具體界定、就業、創業問題還待配套裝務政策跟進。

　　風險提示：疫情風險超出預期；新市民政策力度不及預期；新市民政策落地進度不及預期。

　　證券研究報告：《服務新市民能否成為經濟增長點？》

　　對外發布時間：2022年03月07日

　　(本文作者介紹：國海證券研究所聯席所長、政策&地產首席分析師)