新發基金投資攻略
□天相投顧 賈志 吳祥
根據天相數據統計，截至7月6日，共有65隻公募基金正在募集或已公布發售公告。其中，包括26隻混合型基金、28隻債券型基金、11隻股票型基金。混合型基金與債券型基金依舊是發行品種的主力，本期我們從新發基金中精選出了4隻產品，供投資者參考。
國投瑞銀中證500指數量化增強
國投瑞銀中證500指數量化增強（代碼005994）是國投瑞銀基金管理有限公司旗下的一隻股票型增強指數型基金。該基金股票資產佔基金資產的比例不低於80%。在對標的指數進行有效跟蹤的基礎上，通過數量化的方法進行積極的組合管理和嚴格的風險控制，力爭獲取高於標的指數的超額收益。其業績比較基準是“中證500指數收益率×95%+商業銀行活期存款利率（稅前）×5%”。
量化擇優，超越指數收益：該基金採用指數增強型投資策略，使用指數及成份股估值、盈利、成長、交易特徵、分析師預期等5大類指標，結合風險預算、交易成本和客戶目標，以數量化模型優化投資組合，追求超越指數的超額收益率。該量化模型模擬追溯應用於近20年的A股市場，其年化超額收益率達到10%。
指數估值低位，配置價值凸顯：該基金以中證500指數為標的指數，從歷史收益來看，中證500總回報為428.69%，年化收益19.46%，超越滬深300年化收益的14.17%、中證100年化收益的12.81%和上證50年化收益的14.06%。從歷史分位來看，中證500估值處於歷史低位，當前市盈率為22.37倍，顯著低於歷史均值的41.94倍，風險釋放較為充分，中證500的配置價值開始顯現。
基金經理經驗豐富：殷瑞飛，量化投資部部門副總經理，廈門大學統計學博士，11年證券從業經歷，2011年6月加入國投瑞銀，曾前往瑞銀資管量化投資與研究部門學習交流，對國際市場量化投資有深入的研究。投資業績良好，管理的指數基金收益率均高於其跟蹤指數。
品牌公司，業績優秀：國投瑞銀基金成立於2002年，自成立以來，國投瑞銀基金展現出快速發展的蓬勃朝氣和勇於創新的開拓精神，迅速成長為一家具備較強綜合實力的基金公司。2017年頒獎季，國投瑞銀基金共斬獲13項業內權威大獎，成功收獲兩項“金牛獎”、5項“金基金獎”、3項“英華獎”、3項“明星基金獎”。
投資建議：國投瑞銀中證500指數量化增強為股票型基金中的增強指數型品種。其長期平均風險和預期收益率高於貨幣市場基金和混合型基金。建議具有一定風險承受能力的投資者積極認購。
諾安積極配置混合
諾安積極配置混合（代碼006007）是諾安基金管理有限公司旗下的一隻混合型積極配置型基金。該基金投資於股票的比例為基金資產的 60%-95%。在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上，通過積極主動的管理，追求基金資產的長期穩定回報。其業績比較基準是“滬深300指數收益率*70%+中證綜合債指數收益率*30%”。
動態優化，嚴控風險：該基金采取戰略性資產配置和戰術性資產配置相結合的資產配置策略，根據巨集觀經濟運行態勢、政策變化、市場環境的變化，在投資過程中以基本面為先導、堅持中長期投資，不斷動態優化投資組合，以規避或控制市場風險，竭盡全力為基金持有人提高基金收益率。
市場估值較低，新發基金迎建倉良機：2018年6月29日，上證綜合指數以2748.42點收盤，按照季度計算的上證綜合指數市盈率為12.87倍，是自2015年以來的最低點。而在震蕩市中，新基金在6個月的建倉期內不受股票配置比例限制，可以根據巨集觀政策、行業變化和企業最近的盈利情況，調整建倉速度，靈活建倉選股，在有效控制風險的前提下，為投資者創造長期穩定收益。
金牛基金經理實力掌舵：盛震山先生，曾任職於中國電信集團北京市電信有限公司、中國移動通信有限公司研究院，現擬任諾安積極配置混合基金基金經理。2017年，其管理的諾安低碳經濟股票基金回報率達40.96%，在銀河其他行業股票型基金中排名第四位，並超越同期同類基金18.10%的平均淨值增長率，榮獲中國證券報頒發的“第十五屆中國基金業金牛獎2017年度開放式股票型金牛基金”。
金牛團隊實力保駕護航：諾安基金成立於2003年，是行業內老牌的公募基金公司，十五年投資歷程經歷牛熊市，積累了豐富的投資經驗。憑借強大的綜合實力榮獲2017年中國證券報頒發的“第十四屆中國基金業金牛獎金牛基金管理公司”。
投資建議：諾安積極配置混合為混合型基金中的積極配置型品種，股票投資佔基金資產的比例為60%-95%。其預期風險與預期收益水準高於債券型基金和貨幣市場基金。建議具有一定風險承受能力的投資者積極認購。
浦銀安恆回報定期開放混合
浦銀安盛安恆回報定期開放混合（代碼004274）是浦銀安盛基金管理有限公司旗下的一隻混合型保守配置型基金。該基金的股票投資佔基金資產的比例為0-30%。在嚴格控制投資風險的前提下，通過自上而下的方法對基金的資產配置、久期管理、類屬配置進行動態管理，運用多種積極的資產管理增值策略，力爭實現超過業績比較基準的投資回報。其業績比較基準是“滬深300指數收益率×15%+中證全債指數收益率×85%“。
主動量化，優中選優：該基金採用主動量化選股模型，精準抓取海量數據，動態捕捉市場有效資訊，甄選基本面優秀的上市公司，並進行積極的組合管理與風險控制。通過其科學性與嚴謹性的特徵，在嚴格控制投資風險的基礎上追求基金資產的長期持續穩定增長。
資深團隊，追求深度：浦銀安盛基金管理有限公司一直致力於打造專業化的量化投資團隊，團隊成員從業經驗豐富，平均從業年限近10年，碩士及以上學歷人員佔比100%，且專注於量化與基本面分析有效結合，在主動量化投資領域核心布局，現已形成自己的品牌及特色。
多元策略，靈活驅動：該基金將精準捕捉市場風格的變化趨勢，採用F-score（低估值價值型策略）和G-score（真成長策略）評分方法量化篩選投資標的，同時積極關注有利上市公司股價表現的重大事件，通過多元化的策略組合管理，靈活應對多變的市場環境。
基金經理主動量化投資經驗豐富：該基金的擬任基金經理陳士俊，清華大學管理學博士、17年證券從業經歷，任浦銀安盛基金金融工程部總監，在主動量化投資領域深耕多年，具有豐富的量化投資管理經驗。截至2018.6.29，其管理的浦銀安盛滬深300指數增強型基金，自成立以來淨值增長37.20%，遠超基準回報24.39%，增強效果明顯。
投資建議：浦銀安盛安恆回報定期開放混合為混合型基金中的保守配置型品種，股票投資佔基金資產的比例為0-30%。其預期風險與預期收益水準高於債券型基金和貨幣市場基金。建議具有一定風險承受能力的投資者積極認購。
工銀瑞信醫藥健康行業股票
工銀瑞信醫藥健康行業股票（代碼：006002）是工銀瑞信基金管理有限公司旗下的一隻積極股票型基金。該基金股票資產佔基金資產的比例為 80%–95%。該基金通過深入分析醫藥健康行業的成長驅動力，精選標的股票當中基本面良好、核心競爭力突出的優質上市公司股票，力爭獲取超越業績比較基準的最大化收益。其業績比較基準是“中證醫藥衛生指數×70+恆生醫療保健指數×10+中債總財富（總值）指數×20+中債總財富（總值）指數”。
動態調整，策略致勝：該基金通過投資研究團隊及時跟蹤市場環境變化，根據巨集觀經濟運行態勢，在充足的巨集觀形勢判斷和策略分析的基礎上，採用動態調整策略，在市場上漲階段中，適當增加權益類資產配置比例，在市場下行周期中，適當降低權益類資產配置比例，力求實現基金財產的長期穩定增值。
需求驅動，釋放發展潛力：隨著中國人口年齡結構的老齡化、慢性疾病的發病率明顯上升，醫藥需求將不斷釋放，未來5至10年是國產創新藥的蜜月期，高品質仿製藥成長趨勢明確。2018第一季度基金醫藥持倉比例排名行業第一，但仍處於歷史低位，具備較好的投資潛力。
業績持續優異，穩居行業前列：工銀瑞信自2014年推出首隻醫藥主題股票基金，是全市場最早布局醫藥主題股票基金且產品數最多的基金公司之一，且業績均位居同類領先水準。截至6月25日，工銀醫療保健股票基金和工銀前沿醫療股票基金，年內漲幅分別達11.95%和13.39%，雙雙位居同類前十，主投醫藥板塊的工銀養老產業股票基金更以10.98%的收益居同類第一。
基金經理管理經驗豐富：該基金的擬任基金經理為趙蓓女士和譚冬寒先生。趙蓓女士，10年證券從業經驗。投資風格穩健、換手率顯著低於行業均值，醫療保健基金和前沿醫療基金的總體規模和長期業績均位於同類醫藥基金前列。譚冬寒先生，7 年證券從業經驗，股票型基金投資經驗豐富。
投資建議：該基金為積極股票型品種，其預期風險與預期收益水準高於債券型基金和貨幣市場基金。建議具有一定風險承受能力的投資者積極認購。
新發基金基本情況
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責任編輯：石秀珍 SF183
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