上升到關乎烏紗帽的程度
在一場重要的會議後(《高層經濟政策正在發生重大調整》)，住建部迅速行動起來。
8月7日，住建部在遼寧沈陽召開部分城市房地產工作座談會，提出兩大要求：加快制定住房發展規劃；對樓市調控不力的城市堅決問責。
如果單看這兩句話，並無新意。但放到一定的背景中去理解，特別是認真研讀住建部座談會的表述，新信號確實越來越明顯。
一周前，年中最高層會議召開，財政貨幣、外資、基建、防風險、房地產五方面工作表述均有新變化。其中房地產方面的表述，從過去遏製房價過快上漲，刪掉“過快”二字——堅決遏製房價上漲。
表述之堅決、肯定，令市場震動，地產股一度全部下挫。
對此，住建部和相關部門、地方當然不敢怠慢，深圳同一天就出了新政。從上至下，迅速出招意料之中。
此外，值得注意的是，去年年中最高層會議壓根沒提房地產。今年單獨提出來說，說明房地產與巨集觀經濟的安危更加緊密。
一定程度上說，房價泡沫影響到了國際和國內經濟局勢，所以不允許亂漲，秩序必須維護；長效機制的一些舉措，下半年會陸續推出。
於是，住建部部分城市房地產工作座談會，要求加快制定住房發展規劃。其中，明確提到抓緊調整住房和用地供應結構，大力發展住房租賃市場。
這可能有兩方面的意思：
一方面，通過長期的住房發展規劃，穩定預期。在“對樓市調控不力的城市堅決問責”章節裡，住建部明確地方政府穩地價、穩房價、穩預期的主體責任。
另一方面，再次強調租賃市場，意在激活存量和引導開發商供應的結構。
接下來，住建部的措辭變得非常嚴厲——對樓市調控不力的城市堅決問責。
如上所述，要求把地方政府穩地價、穩房價、穩預期的主體責任落到實處，確保市場穩定。也就是必須堅決貫徹7月最後一天最高層會議“遏製房價上漲”的精神。
如何實現穩房價？住建部首先說的是“穩地價”。然後穩預期，預期保證了，房價才可能穩定。為此，住建部將建立房地產市場監測體系，對工作不力、市場波動大、未能實現調控目標的地方堅決問責。
當然，住建部一家權力有限，怎麽問責、問責到哪個程度，是個問題。不過，中央把話說到了這一步，住建部也照章執行，穩房價上升到烏紗帽安全與否的高度，應該不假。
除了穩地價、穩房價、穩預期，對樓市調控不力的城市堅決問責之外，此次住建部在住宅用地供應上的表述是，抓緊調整住房和用地供應結構，大力發展住房租賃市場——並沒有要求增加宅地供應。
這說明兩點：
1.土地管理是非常嚴格的，總量不能隨便多批。住房用地要增加，主要在結構上做文章。
2.住宅供地的結構內部也有變化，再次強調大力發展住房租賃市場，說明租賃用地要多分配。較大體量城市未來普遍會如此。
接下來，住建部還要求，完善和落實差別化住房信貸、稅收政策，支持合理住房消費。這些似乎是老話重提，但放到遏製房價上漲的背景下，其實很能說明問題。
通常情況下，我國的事情是一放就亂，一管就死。比如去杠杆，目前違約、爆倉、跑路不斷。
所以，這可以理解為，炒房當然要打擊，但同時房地產市場影響經濟的方方面面，絕對不能熄火，不能管太厲害，讓房價掉下去。
為了保證一定的地產熱度，於是要求完善和落實差別化住房信貸、稅收政策。也就是說，歡迎剛需抓緊買。
通過此舉，部分剛需得到解決，同時房地產市場的溫度也保證。房價維持一定價格的目標，也就可能實現。
一般來說，水只要放了，很難不流到股市或者樓市中去。
所以過去的經驗一般是，降息、降準周期開啟之時，就是新一輪房價周期啟動之日。如今，降準和流動性明顯改善，一定程度上說，這是適度的放貨幣、寬信用。
與此同時，重要黨媒和前央行行長都已經明確表示過，我國將不再簡單追求降杠杆，而是穩杠杆。該報的原話是，“去杠杆初見成效，我國進入穩杠杆階段。”
而在幾天前，年中最重要會議上，也說“堅定做好去杠杆工作”，同時“把握好力度和節奏”。諸項高層會議已經很清楚了，說一千道一萬，就是要穩增長。
為什麽要穩增長？今天和過去真有不同——眾所周知，中美貿易戰開打，股市、匯市都有壓力。
所以最高層會議除了放貨幣、寬信用外，還提到穩外資。外部世界對我國的信心，我們自己對自己的信心，這個時候必須打起精神來。
信心怎麽來？歸根結底要用經濟增長數據說話。數據怎麽保證，結構性改革、品質提升有個過程，還是放貨幣、寬信用、積極財政、基建發力好用。如果加上房地產，增速就更有保證。
可偏偏，其他招都用了，地產不準動。這是因為，我們房價和收入的比值，已經不比很多發達國家低，關於泡沫的討論已經層出不窮。地方政府性債務不管不行，房價和地價越高，舉債就敢越多，地方政府玩得就敢更大。
不巧，貿易順差承壓；美聯儲加息縮表繼續、美國經濟數據靚眼；人民幣壓力很大，未來外儲也有壓力。畢竟，一個國家外儲是不能太少的，特別我們這樣的大國。
本文作者張銀銀，文章原發於“杠杆遊戲”(ZhangYinyin0903)，經JIC投資觀察編輯加工。文章為作者獨立觀點，不代表JIC投資觀察立場。
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