不懼資本市場寒冬 中銀基金2018年分紅66億彰顯投資能力

不僅傳統強項固收產品業績穩健，在權益類基金整體飄綠的背景下，中銀基金旗下依然有一批基金在同類產品中名列前茅

《投資時報》記者 田文會

2018年資本市場呈現“股債蹺蹺板”行情，上證綜指年初衝高至3587點後一路震蕩下跌，一度下探至2449點的全年低位。截至2018年12月底，上證綜指和深成指全年分別下跌24.59%和34.42%。而債市則迎來春天，中證全債指數全年上漲8.85%。

受此影響，權益類基金與固定收益類基金表現堪稱“冰火兩重天”。銀河證券數據顯示，2018年標準股票型基金下跌25.93%，混合偏股型基金下跌24.75%；而標準債券型基金上漲6.46%，普通債券型基金上漲4.93%。

面對新的機遇與重重挑戰，中銀基金繼續發揮投研優勢，積極把握投資機會，整體業績領先行業。在標點財經研究院與《投資時報》聯袂推出的《2019基金資產配置全樣本報告》中，中銀基金被列為2019年重點推薦的基金公司。

據Wind統計，在1966隻債券類基金產品中，中銀基金有7隻產品2018年內總回報率排位在前200名內，其中排位最靠前的中銀豐進列第16位。而儘管2018年資本市場表現低迷，該公司仍有一些權益類產品取得較好相對收益。

傳統強項固收業績喜人

固定收益類投資是中銀基金的傳統強項。

海通證券統計整理的2018年基金公司超額收益及絕對收益排名顯示，中銀基金固定收益類基金超額收益率達2.74%，絕對收益率達7.15%，在囊括106家公司的超額收益排行榜和絕對收益排行榜中分列第12和第17，更是前十大規模基金公司中的冠軍。

據Wind數據統計，截至2018年12月底，中銀基金旗下有數據可統計的債券型及偏債混合型基金中，超過八成年初以來均取得正收益，其中超過86%的中長期純債型基金的漲幅跑贏同類基金的平均漲幅。其中，中銀豐進領漲中銀旗下固收陣營，2018年全年複權部門淨值增長率達11.49%，在956隻同類產品中排名前十。此外，中銀中高等級、中銀永利、中銀豐潤、中銀豐實、中銀季季紅等全年漲幅均突破8%，中銀安心回報、中銀純債、中銀惠利純債等8隻產品漲幅超7%。

中銀豐進成立於2017年11月27日，由中銀基金助理副總裁王妍擔任基金經理。截至2018年9月30日的基金資產組合為：債券佔基金總資產的比例為95.30%，期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排名的前五名債券投資只有17國開10，佔基金資產淨值比例為95.54%。

中銀基金旗下固收類產品也不乏“長跑健將”。晨星在456隻激進債券型基金中甄選了20隻給予了三年五星評級，中銀穩健添利債券基金就位列其中，同時也獲得了晨星五年四星評級和海通五星評級。海通證券數據顯示，截至2018年12月底，該基金最近三年淨值增長率達15.30%，在200隻同類產品中高居第二。中銀穩健添利近年來已經攬獲七項大獎，並於2017、2018年連續兩年實現了金牛獎、金基金獎和明星基金獎三大權威獎項“大滿貫”。

最近三年，在792隻債券類基金產品中，中銀基金有6隻產品回報率排在前200名內。其中排位最靠前的中銀穩健添利A列第41位。

中銀穩健添利A成立於2013年2月4日，由中銀基金助理副總裁陳瑋任基金經理。截至2018年9月30日的基金資產組合情況為：債券佔基金總資產的比例為93.81%，股票佔基金總資產的比例為3.63%。期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排名的前五名債券包括18江蘇銀行CD054、18國開05、15龍源01、16國開08、17中材02，佔基金資產淨值比例分別為10.04%、7.28%、4.49%、4.17%、4.17%。

股票投資能力居前

儘管2018年的權益類基金整體飄綠，但中銀基金旗下一批基金取得了較好相對收益，在同類產品中名列前茅。

銀河證券統計顯示，2018年中銀基金股票投資管理能力在參評的全部92家基金公司中排名第三，在規模前十大基金公司中排名第一。其中，中銀中證100、中銀優秀企業、中銀中國、中銀金融地產2018年的業績表現均在各自分類中排名前十，中銀收益A更在普通偏股型基金中高居第二。晨星2018年12月24日發布的數據顯示，中銀收益A和中銀中國分別獲得十年五星、四星評級。

中銀收益成立於2006年，由中銀基金副執行總裁陳軍任基金經理。陳軍於2004年加入中銀基金，具有21年證券從業經驗，為特許金融分析師（CFA）和香港財經分析師學會會員。

陳軍認為，投資實際上更多在於研究和溝通。“投資不是一個人的事，要站在別人的肩膀上才能看得更遠。”要比別人“更有眼光，更有耐心”。陳軍投資的換手率非常低，他表示，“我沒有太多的時間去做交易，這就意味著我必須用中長期的眼光來挑選股票，因此，我們不會追熱點。”

截至2018年9月30日，該基金資產組合情況為：股票佔基金總資產的比例為63.13%，債券佔基金總資產的比例為17.70%。期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名股票包括樂普醫療（300003.SZ）、凱文教育（002659.SZ）、智飛生物（300122.SZ）、安井食品（603345.SH）、海天味業（603288.SH）、貴州茅台（600519.SH）等。

Wind統計顯示，在1774隻權益類基金產品中，中銀基金有5隻近三年回報率排在前200名，且回報率都在10%以上。其中中銀標普全球精選排在第6位，近三年總回報率為51.27%。

管理總規模超7600億元

持續優異的產品業績為持有人實現了穩健的財富增值，僅2018年上半年，中銀基金旗下非貨幣類基金就為持有人賺得近36億元利潤，高居基金公司非貨基“賺錢榜”榜首。截至2018年底，中銀基金全年分紅超66億元，公司自成立以來累計分紅近400億元（均不含貨幣理財類產品分紅）。

投資者也用信賴托付回饋了中銀基金的辛勤耕耘。2018年，中銀基金資產管理總規模超7600億元，其中公募資產管理規模突破4000億元，剔除貨幣及理財基金後的公募規模達1876億元，穩居行業前十。

憑借穿越牛熊股債雙優的中長期業績，中銀基金近年來在各大權威獎項評選中收獲了累累碩果。2018年恰逢中國公募基金業二十年誕辰，多個權威評選活動也都推出了二十周年特別獎項，褒揚在二十年的行業發展中，做出特別貢獻並獲得市場廣泛認可的優秀公司和人物。在金基金獎評選中，中銀基金攬獲極具含金量的獎項—基金20年“金基金”Top基金公司大獎，公司執行總裁李道濱先生榮膺基金20年“金基金”行業領軍人物。在“中國基金業英華獎公募基金20年特別評選”中，中銀基金因其一流的固定收益投資能力榮膺公募基金20年“最佳固定收益基金管理人”，旗下兩隻混合基金—中銀中國和中銀動態策略則獲評公募基金20年“最佳回報混合型基金”。

為投資者實現財富增值是基金行業的安身立命之本，也是基金公司投研水準和風險管理能力的直觀體現。中銀基金表示，將繼續秉承投資者利益至上的原則，發揚中國銀行百年的優良傳統，積極提升投資管理水準，拓展多元化業務，努力以持續優異的業績為投資者創造長期回報。