作為國內首家主打工程保險的公司，其保費收入前五位的險種——工程險、機動車輛保險、意外險、企財險、健康險均呈現“承保虧損”的狀態，共計虧損2.2億元
《投資時報》研究員 宋希
作為中國保險業的新晉成員，地處西北一隅的黃河財產保險股份有限公司(下稱黃河財險)周歲的日子，並不好過。
日前，黃河財險成立以來首份年報成績單暴露在聚光燈下。和很多初創保險公司一樣，虧損成為難以回避的關鍵詞之一。值得關注的是，作為該公司保費收入前五位的險種，工程險、機動車輛保險、意外險、企財險、健康險均呈現“承保虧損”的狀態。
可見，保險市場雖然誘人，但新丁若想佔據一席之地仍需時間的檢驗。
五大險種虧損2.22億
2018年年報顯示，黃河財險全年實現營業收入8179.34萬元。其中，保險業務收入2.62億元，已賺保費為-4976.56萬元，投資收益為1.25億元。同時，該公司的營業支出達到2.16億元，遠超營收，最終淨利潤為-1.04億元。
具體來看，業務及管理費支出金額最大，為1.99億元；手續費及傭金支出為663.7萬元；賠付支出為3361.21萬元。
有業內人士表示，業務的擴張與管理是黃河財險最大的支出領域。畢竟，作為一家正處於創立初期的保險公司，如果不在業務上多下血本，貌似也不合常理。
黃河財險的主營業務都出在承保虧損的狀態。該公司工程險、機動車輛保險、意外險、企財險、健康險2018年保費收入分別為2.09億元、2039.9萬元、1665.1萬元、614.3萬元、309.7萬元，承保虧損額分別為1.21億元、3125.9萬元、4762.63萬元、1009.86萬元、1185.1萬元，五大險種共計虧損2.2億元。
據了解，黃河財險一直都以“國內第一家以工程保險為核心競爭力的財險公司”自居。從2018年年報也可以看到，該公司的工程險保費收入在總保費收入中的佔比高達80.08%。
“這主要得益於公司的資源優勢。具體來說，黃河財險的多個股東主要從事公路、鐵路、港口、地產、航空、旅遊等業務，使黃河財險有豐富的可保資源。”黃河財險相關負責人在接受媒體採訪時表示。
對此，有資深保險人士評價稱，股東資源確實是優勢，不僅能夠降低股東的保險支出成本，也能為股東提供保障，並獲得投資收益。但是，過度依賴股東資源也不盡是利好，工程保險畢竟風險較高，對保險公司各方面能力要求很高，承保盈利難。
工程保險路難走
黃河財險於2018年1月9日獲批開業，是首家落戶甘肅的法人保險公司，注冊資本金25億元，分別在北京、蘭州同時設立總部。2019年一季度償付能力報告顯示，該公司共有9家股東，不存在持股超過50%的控股股東，沒有實際控制人，所有股東之間也不存在一致行動人關係。
該公司股東包括：甘肅省公路航空旅遊投資集團有限公司（下稱公航旅集團，持股20%）、中國鐵建投資集團有限公司（14%）、名城地產（福建）有限公司（持股比例14%）、蘭州蘭石集團有限公司（12%）、白銀有色集團股份有限公司（11%）、中國交通建設股份有限公司（8%）、讀者出版傳媒股份有限公司（8%）、甘肅遠達投資集團有限公司（8%）、蘭州新區城市發展投資集團有限公司（5%）。
在當初拿到批籌文件之時，黃河財險董事長榮志遠曾表示：“黃河財險股東中有5家上市公司，6家主營業務是基礎設施建設。黃河財險將是國內第一家以工程保險為主的保險公司，這是股東發展的實踐需要，也是競爭優勢。”對於未來的規劃，榮志遠曾在開業時表示，將力爭5至8年成為財險行業第三集團的一流企業，10年左右打造成為中國最有價值和最具成長性的智慧型財產保險公司。
不過，若想在眾多同行中脫穎而出，對於這家地處西北的保險公司來說並非易事。《投資時報》研究員注意到，黃河財險對於股東的依賴程度較高。
年報顯示，該公司2018年保費業務收入前五名客戶中，排名第一的正是公航旅集團，保費金額為1.82億元，佔公司保險業務收入的比例高達69.59%。
今年4月25日，黃河財險在官網發布了一季度關聯交易信息。該公司與第一大股東——公航旅集團於2018年7月1日簽署統一關聯交易框架協議。截至2019年一季度末，黃河財險與公航旅集團發生保險業務關聯交易金額為0.155億元。一季度，該公司關聯交易金額合計為0.216億元，其中0.211億元為保險業務關聯交易。
對於2019年的發展策略，黃河財險相關負責人表示，當前，整個行業正在由高速增長向高質量發展轉變，公司面臨的外部發展環境錯綜複雜，雖然經濟運行平穩，但存在變數，對提質增效和轉型升級的要求更加迫切。2019年，黃河財險將全力推進高質量發展，大力實施人才引進和能力建設工程，著力打造體制機制的優勢，推動公司又快又好發展。
這家初出茅廬的保險公司何時才能走出虧損軌道，恐怕形勢並不樂觀。
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