王連洲出席發表演講
新浪財經訊 5月23日，新浪財經舉辦《致敬基金20年：揚帆資管新時代》。王連洲、范勇巨集、陳光明、莫泰山等基金業大佬齊聚祝福中國基金業的“20周年”，近50家基金公司出席將見證“最佳資產管理基金公司”、“最受投資者歡迎基金”、“最具創新力基金公司”等獎項的揭曉。
全國人大財經委證券投資基金法起草工作組首任組長、原全國人大財經委辦公室副主任王連洲出席並發布演講表示，基金的經營業績似乎也許並為達到專業理財應有的期盼而招致基金持有者經常詬病的20年，展望未來新時代的基金業應該有更大的發展，更優秀的表現。理由是：1、出於對國內外大的社會經濟環境，特別是中國資本市場未來得發展有個良好的預期。2、相信基金制度由此將進一步的發揮。3、基金公司收益分配結構和方式有可能改善和優化，鼓勵應對專業人才並激發其內生主動性和積極性。4、科學規範監管水準會提高。5、投資者利益保護問題會受到進一步的重視。
以下為王連洲演講內容：
各位嘉賓，大家好。
今天應邀參加新浪財經舉辦的“致敬基金20年，揚帆資管新時代”論壇，與業界新老友人在此有緣相聚，感到十分高興。特向論壇主辦者表示感謝。
作為基金立法最初的具體組織者和直接參與者，對於中國基金業經過20年的：在規範中發展，在發展中規範所取得的下列名顯成就，表示由衷的讚許和敬賀。
一是基金業從無到有、從小到大、從弱到強，基金資產規模壯大迅速，已經成為中國資本市場上一隻重要的支撐力量。截至2018年1月底，公募基金的管理公司達128家，資產規模達到12.17兆。基金投資者數千萬。
二是基金產品數量繁多，產品多元化發展，不斷滿足投資者多樣化配置資產的需求。截至2017年底，我國境內共有基金管理公司113家，其他公募基金管理人14家，管理公募基金產品達到4841隻，範圍涵蓋了股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、商品期貨基金和ETF基金。基金產品體系更加精細化，涉及範圍更加廣泛。
三是基金業率先打開了對外開放的大門。截至2017年底，共設立了45家中外合資基金管理公司，有24家基金管理公司設立了香港子公司，部分基金管理公司在歐洲等地區設立了分支機構，並與香港構架了基金產品可以雙向開放競爭的市場格局。
四是2013年新《基金法》正式實施以來，特別是十九大以來，私募基金也獲得空前發展。截至2017年底，私募基金管理人達到22446家，實繳規模達到11.10兆元，進入實體經濟的資本金達了4.11兆元，成為優化產業結構，推動創新性企業持續成長的關鍵性力量。在IPO和新三板掛牌企業中，獲得私募股權和創投基金投資的企業數量超過了60%。私募股權基金的投資收益，相比一般偏股型公募基金的收益，似乎更易於把握和確定。當然這要將政策多變等因素所造成的系統性風險除外，如新三板掛牌後因種種原因致使流動性受阻，留下市場難以短期化解的沉重包袱。
五是以《證券投資基金法》為核心和以一系列行政法規規章為配套的監督管理法規體系，有了進一步完善和健全。對基金投資運作、產品銷售、資訊披露、強製託管、每日估值、風險自擔產品設計、公平交易以及嚴格執法監管等均進行了明確的細化規定，使公、私募基金一開始就從制度上成為了透明度高、保護投資者利益相對較為完備和充分的行業。
六是特別令人關注的基金投資業績，從數字上說還是比較明顯的。根據資料，截至2017年底，公募基金行業累計分紅1.71兆元，其中偏股型基金年化收益率平均16.5%，超過同期上證綜指平均漲幅8.8個百分點。債券型基金年化收益率平均為7.2%，超出現行銀行三年定期存款利率4.5個百分點。基金管理公司受託管理的基本養老金、企業年金、社保基金等各類養老金1.5兆元，其中社保基金，自2001—2016年15年間，實現年化收益率8.4%。這在作為基金投資標的的股票市場上、上證綜指多年一直徘徊在3000點左右的基礎上，基金能夠取得以上的經營業績，也實屬不易。
綜上可以說，基金成立的20年，是發展壯大的20年、是逐步規範的20年、是成績斐然的20年、是開拓創新的20年。但是，不要忘了另一方面：基金成立的20年，也是曲曲折折、坎坎坷坷、跌宕起伏的20年，是不斷發生老鼠倉、基金經理經常跳槽的20年，特別是基金的經營業績似乎因並未達到“專業理財”應有的水準，而招致基金持有者經常詬病的20年。
展望未來新時代的基金業，應該有更大的發展，更優秀的表現。除對國內外大的社會經濟環境有個良好的預期，就是重視發揮基金制度優勢，改善利益分配結構和方式，激發專業人員內生主動性和積極性，把捍衛和保護投資者合法權益放在事業的重中之重。這是凝聚基金投資者，擴大基金規模，推動基金業健康發展的重要保障。之所以重提投資者、特別是普通中小投資者的利益保護問題，是出於對相關問題的聯想：
一是中央精神，要把中國的資本市場建設成為增加居民財富收益的有效平台。而現在的實際情況，據說對20幾年來進入中國資本市場的幾億普通投資者算總账，盈利暴富的可能佔到一成，不贏不虧持平的佔到二成，虧本的要佔到七成。基尼系數居高不下，借喻古戰場， 一將功成萬骨枯；在中國不成熟的資本市場上，是否一人暴富萬家窮？兩極分化嚴重，社會矛盾加劇。大的方針政策應該有所調整，習近平為核心的黨中央正在努力實施。
二是基金受託大眾理財，普惠性強，以優異的業績回饋投資者的信賴是應有之意。基金是依照信託法理運行的證券投資專業信託。基金管理人在證券投資信託法律關係中，處於核心主導地位。其神聖的職責就是維護基金資產的安全和有效運作，為信託受益人或者說基金投資人基金資產的增值保值，做出誠實守信、勤勉盡責、精心運作的付出和奉獻。這既是信託法、基金法的規定，也是監管規則上、經營水準上以及思想修養、道德操守上協力作用的效果。回首以往，因利己劣根的人性作祟，而導致幕後交易、內外結合、吃裡扒外，老鼠倉等黑天鵝事件時有發生的客觀存在，以及因此對於基金投資者利益和再次投資基金積極性造成嚴重傷害的現實，故一而再、再而三地強調投資者利益的保護問題，也就成了社會上多年以來不厭其煩的老生常談。
2009年，正值開放式基金成立十周年，當時的基金業已處於買方市場，單支基金曾經發生發行當天就售出一百幾十億元的狂熱景象，已成歷史。公眾對於基金的信賴程度已大大降低，是否再進行基金投資，變得愈來愈謹慎。為了扭轉基金業當時的頹勢，記得在一次基金行銷會上，面對業內人士就著重提出了：要激發和凝聚投資基金群體的熱情和積極性，關鍵的問題是提高基金的經營業績，穩定投資者對於基金投資的收益預期。說一千道一萬，基金業績是吸引投資者、壯大基金規模、實現基金公司以及投資者雙贏或多贏的王道。當時曾建議，基於基金行業是公權力特許的行業，而一般規模的基金公司股東的資本回報率，普遍高得其他行業難比，很多當年就能抽回本錢，有必要調整收費水準，於此同時，進行公司內部偏重於經營團隊的收入分配的結構優化；公募基金培育的經理人，可以流動，但要有一定的約束條件，如同世界級足球隊員流動；單隻基金規模擴張到一定程度後，可以試行降低基金管理環節費率，改變過度追求基金規模而輕視將投資業績回饋投資者的偏向；對於違法違規者，一定嚴格依法懲處，以儆效尤；公募基金要真誠服務中小投資者，不要忽視和失信弱勢群體，他們的每一分錢都是用汗水、淚水甚至生命換來的，實屬不易。作為基金資產的管理人，也就是信託法律關係中的受託人，一個重中之重的職業良心，就是創造基金業績，切實體現“專家理財”能力與水準，不辜負基金投資者的重托。
總之，要通過立法、行政、司法以及投資者教育協力的方式來保護投資者，激發投資者的積極性，夯實資本市場的基礎，這是基金業長青的根本保證。謝謝。
責任編輯：張恆星 SF142
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