上證指數“牛市”來了？

本周比較獨特，只有三個交易日，那麽能否延續上周下半周的強勢，特別像周五的行情，是至關重要的。

因為總體上來看，剛剛過去的周末，整個投資者情緒正在被激發，原因就是上證指數要做修訂了，時間定在了7月22號。

指數的修訂，其實主要就三個板塊。

第一塊，垃圾公司跟你說拜拜了，st公司就別想在我們上證指數裡面蹭了，

所以，垃圾公司邊緣化，這是一個必然的結果。

第二塊，新股納入指數的時間延後到一個月，但市值特別大的可以提前。

這解決了一個上證綜指長期以來的重大問題，就是IPO之後的最高位置納入到指數，然後它往下調，整個指數就拽下來，這是一個技術性上的改良，可以解決指數各種被動的、人為的，因為制度缺陷往下拽的問題。

第三塊，科創版在7月22號也會推出自己的指數，科創板的指數將會納入到上證綜指。

這事之前一直沒提，如果按照深交所的辦法來說，創業板有自己的指數，還有深成指，可以獨立來看。

這次特別強調，把科創板納入到上證綜指，說明上證綜指希望能夠提高自己的科技含量。

大家可以去看一下這市場行情，我們其實一直比較推崇的是5G類的、芯片類、半導體類、通信類這樣的etf，但比較遺憾，就是春節後那一波漲上去之後，然後etf就被直接叫停了。

第一大塊，是科技為主，雖然我們也提到，您可以去配置創業板和泛科技概念，也可以配置5G概念。

但是，以5G、半導體芯片、信息技術為主的這部分，相較於泛科技和整個的創業板的指數，確實漲得比較弱的，這是我們主力配置的品種。

第二類配置品種，關於周期復甦的，主要是兩塊，一塊是有色，一塊是基建工程。

很多朋友在後台留言說，基建工程買的虧了。

對不住啊，如果聽了我們這個方向建議，讓你買的虧了，給您道個歉！

但我們給您推薦的，是一個整體的配置邏輯，而且講得很清楚，是以科技板塊為主的。

在科技板塊為主的情況下，周期復甦的，也是推了兩個，一個是有色金屬，一個是基建工程。

這兩塊當中，有色其實已經很明顯的走強了，基建工程走得確實比較弱，但從我們整體資產配置角度來講，其實佔比應該是非常小的。

如果您重倉的押注到基建工程了，然後被套牢，首先要表達我們的歉意，但實際上，這是不符合我們最初的給您整體配置邏輯的。

第三塊，實際上我們提到的是關於紅利類的，類似於債券類的投資，這部分投資你也是不會虧的。它更多的是在市場下跌過程當中，來抵禦下跌的風險。

從2月份到6月份，4個多月以來，科技板塊基本上沒漲，但是我們現在認為，要來一個機會了。

實際上，科技類我們再細分一下，大概分為三大類。

第一塊，通信技術；第二大類，新能源；第三大類，生物醫藥。

最近的創業板上漲，包括科技類指數的上漲，主要認為是後兩類。主要是因為生物醫藥漲得最猛，新能源漲得其次，通信技術是漲得最弱的，但是總體來講，您應該都賺錢的，而且賺得還是不少的。

從目前的市場指數角度來講，明顯高估的三大板塊，第一大板塊，食品飲料，或者說大消費；第二大塊，生物醫藥。

我覺得這兩大塊板塊，現在整體的估值都偏高的，但客觀來講，它還能不能繼續漲，說句實在話，還可能漲。

但至少在目前這個位置當中，我們絕對不再建議您去加倉大消費，包括生物醫藥，也許還能漲，但是建議您不要再追著買了。

如果未來有成長潛力的這部分品種，那麽現在被低估的，其實恰恰就是在通信技術這一塊。

所以我們建議您，在科技當中，如果再做一個計劃配置的話，其實通訊技術，應該作為一個首要考慮的品種。

關於上證指數，我並不認為，因為上證指數的修訂，就立馬會有大牛市的產生。

首先，它的修訂還是保持一個平滑式的修訂。短期來講，不可能把指數一下子捅到天上去。

另外，上證綜指所涵蓋的個股數還是太多。而且從權重上來講，四大商業銀行和兩桶油，依然是佔了一個比較大的權重。

因為這次指數修訂，最大的問題就是沒有調整算權重的方法，依然是按總流通盤子來算的。

此外，大家可以重點可以關注一下證券類的股票，券商類的etf，會不會出現一個周期性的啟動，如果能夠延續下去的話，其實證券和券商的彈性也是比較大的。

總體來講，現在市場整個投資思維還是應該偏於偏多的，但是對於估值偏高的一部分領域，和短期內市場沒有辦法去上漲的領域，可以暫時摒棄掉。

對於剛才講的科技類投資方向，大家可以做重點的關注。

因為實際上，如果聽我們整體投資邏輯，從去年上半年開始布局科技股，到現在一年半的時間，受益應該是頗豐的。