知名金融部落格Zerohedge周二（4月3日）發文指出，美國股市最活躍的標普500指數（其中當然包括許多對衝基金和散戶投資者喜愛的FANG+指數和蘋果股票等），最近承受了超過一年最糟糕的損失。
在去年再度輸給標準普爾500指數後（即使已經取得多年來的最好收益），對衝基金還是開始恐慌性地買入市場長官者，當時標普500指數等主要股指看來似乎只會繼續走高，因為這些對衝基金如果不遵守華爾街的共識，基金經理擔心合夥人可能會撤資。而高盛在最近公布的最受關注50隻對衝基金股票的表格中也印證了這一點，其中大部分都是技術股票。
但好景不長，現在恐慌性買入已經轉變稱恐慌性拋售。
外媒報導稱，作為快速動能資金的代表，期貨投資基金（CTAs）、風險平價策略（Risk Parity）基金和對衝基金（Hedge Funds），共同造成了上月技術股錄得2016年4月來最大單月降幅的局面，雖然日內美股迎來反彈。
通常情況下，交易量最大的股票並不是表現最好的股票，反之亦然。 然而，在今年前三個月，對衝基金和CTA幫助扭轉了這一趨勢。
交易者創造了成交量最大的股票也是表現最好的股票的環境。在這樣的環境下，市場主導者可以在沒有任何瘋狂的買入或賣出的情況下推高市場。 然而，在今年前三個月，投機買家創造了一個奇怪的市場局面，其中最高交易量的股票也成為了表現最好的股票。
但這樣的局面就造成了一個潛在風險。Research Affiliates股市研究主管Vitali Kalesnik曾在1月接受採訪時表示：“投機資金推高股市的一個風險是，一旦市場情況出現變化，他們會很快撤離，這就會導致價格崩跌。”
今日稍早，野村證券（Nomura）已經警告稱，標普500指數應該再跌60點左右，而CTAs也已經將中性觀點轉為“極度看空”，這造成不少於1000億美元的股票正被拋售，令風險類資產全線敗退。
責任編輯：王萌
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