定增觸雷 興業證券手握ST長生6.75億待回購款臨險

　　鄒晨輝

　　7月27日，陷入“問題疫苗”風波的長生生物科技股份有限公司（002680.SZ，下稱“ST長生”）走出第九個跌停，報收10.60元/股，市值蒸發約136億元。

　　除了ST長生的中小投資者外遭受損失外，還有正處在計劃定增關口的老牌券商興業證券股份有限公司（601377.SH，下稱“興業證券”）。

　　興業證券公告顯示，截至7月24日，在涉及ST長生股東股權質押業務中，興業證券已“手握”ST長生1.78億股權，待回購金額6.75億元。公告稱，鑒於ST長生已被國家藥監局、證監會立案調查，深交所對ST長生大股東、董監高所持股份實施限售，公司將實時跟蹤事態發展，及時評估對公司經營狀況的影響並作出應對。

　　7月23日，ST長生公告稱因涉嫌資訊披露違法違規被立案調查。若因此被最終認定存在重大違法行為或移送警察機構，公司股票可能存在被實施退市風險警示、暫停上市或終止上市的風險。

　　截至發稿，已經有華夏基金、富國基金、招商基金下調ST長生的估值，自7月25日起，上述三家基金公司旗下基金對ST長生按照3.96元進行估值。

　　ST長生股價“跌跌不休”，甚至面臨退市風險，將會給興業證券帶來什麽影響？

　　7月27日，興業證券一位證券部人士對經濟觀察報記者表示，“最糟糕的情況，對公司財務數據可能會有影響，但是影響有多大不清楚，因為ST長生股價到底會跌到多少，這是誰都不知道的事情。”

　　股價放量走低

　　興業證券手握“黑天鵝”ST長生1.78億股權要從近期一則公告說起。

　　7月23日，已經經歷了五個跌停板的ST長生公告稱，7月20日，公司控股股東張洺豪將其持有的7336.24萬股股份進行補充質押，質權人為興業證券。

　　這引起投資者的疑問和擔心。在上交所e互動平台上，有投資者向興業證券提問，公司為什麽在疫苗事件發酵後依然接受ST長生高管的質押？此操作有何依據？如果ST長生退市，此次操作責任人如何問責？

　　興業證券則回復稱，在關注到疫苗事件ST長生股價下跌後，公司為了降低風險、保護公司利益，按相關程式要求融資人補充擔保物，故ST長生公告張洺豪補充質押7336.24萬股。並不存在“長生生物出事我們還借錢給他”的說法。

　　上述興業證券證券部人士對記者表示，“這是補充質押，也就是說質押人出現了這個事情，為了降低風險，肯定要補充擔保的金額，這是很正常的事情，但沒有給他融資什麽金額，只是提高了安全墊。”

　　在二級市場上，Wind數據顯示，7月24日，興業證券股價結束此前三個交易日的陽線，全天下跌0.94%，成交量由前一天的1.69億放量至8.34億。

　　對此，華南一位二級市場資深投資人士表示，從近期興業證券二級市場的成交量變化來看，由於擔心涉及ST長生股權質押出現“暴雷”，市場對於其投資價值開始產生分歧。

　　隨後在7月25日，7月26日兩個交易日，興業證券股價分別跌2.84%，0.58%。

　　是否會導致計提減值？

　　公開報導顯示，張洺豪為ST長生實控人高俊芳之子，與高俊芳、張友奎（高俊芳丈夫）為公司一致行動人，截至7月23日，三人合計持有公司近 3.57億股，佔公司股本的36.66%。其中，張洺豪持有ST長生約1.74億股股份。

　　經濟觀察報記者根據Wind數據統計，除7月20日質押的7336.24萬股外，張洺豪其余質押股份（約9250萬股）的質權人也為興業證券，質押時間為今年4月和5月。

　　根據興業證券披露的公告，ST長生的兩位自然人股東與公司進行股票質押式回購交易，合計質押股數1.78億股，待購回金額（融資規模）6.75億元。其中，張洺豪（為ST長生第二大股東，持有17406.24萬股，佔總股本17.88%）質押1.67億股，待購回金額6.3億元；虞臣潘（為ST長生第三大股東，持有8024萬股，佔總股本8.24%）質押0.11億股，待購回金額0.45億元。

　　如此看來，兩位自然人股東向興業證券質押的ST長生的待回購金額合計為6.75億元，共計1.78億股，相當於每股對應的待回購金額約3.79元，略低於目前基金對ST長生的最低3.96元估值。但如果ST長生被調查後走向退市境地，那麽這6.75億元則面臨無法收回的風險。

　　值得注意的是，ST長生即使繼續跌停觸及平倉線，興業證券也無法強平，因為ST長生大股東和董監高所持股份均已變成限售股份。7月23日晚，深交所發布公告稱，對ST長生相關股東所持股份實施限售處理。

　　興業證券是否將計提該項金融資產減值準備？這或將對其2018年業績產生何種影響？

　　據興業證券財報，2017年全年其淨利潤22.58億元，2018年一季度淨利潤3.66億元。

　　上述興業證券證券部人士表示，“對於財務數據的影響沒辦法測算，沒有人可以直接確認出來，最糟糕的情況，對公司財務數據可能會有影響，但是影響有多大不清楚，因為ST長生股價到底會跌到多少，這是誰都不知道的事情。”

　　該人士稱，“ST長生股價跌到最低的影響，要根據具體情況具體評估，沒辦法詳細回答，需要到時候根據該公司的股價以及事態發展的情況，還有外圍相關的情況來評估。”

　　定增時間視窗

　　資料顯示，興業證券是一家全國性綜合類證券公司，是《證券法》頒布後全國首批獲準增資擴股的10家證券公司之一，也是首批第九家被中國證券監督委員會核準為綜合類的證券公司。

　　其前身可追溯至1991年設立的興業銀行證券業務部，1994年在證券業務部基礎上改組設立福建興業證券公司，1999年根據國家關於金融業“分業經營和分業管理”的政策要求，改製增資並與興業銀行脫鉤，更名為興業證券股份有限公司。

　　截至2018年5月，公司注冊資本66.97億元，集團總資產1680億元，淨資產371億元，服務客戶2350萬戶，管理資產2.1兆元。

　　經濟觀察報記者注意到，7月24日，興業證券公告透露了其擬非公開發行 A股股票數量不超過120，000萬股（含120，000萬股），發行對象為包括公司控股股東福建省財政廳在內的不超過十名的特定對象。

　　其中，福建省財政廳擬認購興業證券本次非公開發行的股份數量不少於本次發行總量的20%，且認購金額不超過人民幣16.3億元。

　　除福建省財政廳外的其它發行對象須為符合中國證監會規定的證券投資基金管理公司、證券公司、財務公司、保險機構投資者、信託投資公司、合格境外機構投資者等符合相關規定條件的法人、自然人或其它合格投資者。

　　7月24日中的公告還稱，本次非公開發行預計募集資金總額不超過人民幣80億元，扣除相關發行費用後，將全部用於增加公司資本金，補充公司營運資金，增加資訊系統建設、合規風控等基礎性投入，擴大公司業務規模，提升公司的市場競爭力。

　　那麽，此次興業證券“踩雷”ST長生是否會對興業證券定增募資產生影響？前述興業證券證券部人士表示，“目前沒有接到監管方面的通知會受到影響。”

　　根據7月27日證監會最新公布的2018年證券公司分類結果，興業證券被評為“A”級，高於2017年獲得的“BBB”評級。

責任編輯：王萌