行業“利空”衝擊A股光伏板塊 隆基股份等10股跌停

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　　政策收緊後儘管會對今年國內光伏需求造成一定的衝擊，但行業未來仍然存在上行的“催化劑”。

　　曹恩惠

圖片來源：視覺中國

　　上周五（6月1日），國家發展改革委、財政部、國家能源局三部委聯合正式發文《關於2018年光伏發電有關事項的通知》（下稱《通知》），針對今年國內光伏電站建設規模、降低補貼強度等方面施行新政策。由於政策趨嚴，並略超市場預期，該政策的討論熱度在業內一時無兩。

　　而上述政策更是直接衝擊今日A股光伏板塊。截至午盤，逾七成A股光伏概念股下跌。其中，陽光電源（300274.SZ）、通威股份（600438.SH）、三超新材（300554.SZ）、福斯特（603806.SH）、正泰電器（601877.SH）、隆基股份（601012.SH）、晶盛機電（300316.SZ）、林洋能源（601222.SH）、東旭藍天（000040.SZ）、中環股份（002129.SZ）等10股跌停，東尼電子（603595.SH）、太陽能（000591.SZ）等2股跌逾8%。

　　上述《通知》對光伏行業潑出的“冷水”主要體現在兩個方面——

　　第一，嚴控今年光伏發電新增裝機規模。《通知》指出，暫不安排2018年普通光伏電站建設規模。而分布式光伏方面，今年安排10GW左右規模用於支持項目建設。

　　根據業內統計數據，今年1-4月，全國新增並網的光伏裝機量超11GW。其中，地面電站約2.32GW、分布式電站約8.75GW。若以此為參考，並結合《通知》要求，今年國內光伏新增裝機量將會大幅下滑。

　　第二，執行新的電價政策。《通知》指出，自5月31日起，除扶貧項目外，新並網的光伏電站上網電價以及分布式項目補貼分別下調0.05元，至每千瓦時0.5元、0.6元、0.7元（含稅）和每千瓦時0.32元（含稅）。

　　現階段，補貼對於不少光伏企業而言是一項重要的收益來源。按照光伏電站建設周期以及過往“6·30”搶裝潮經驗，一些企業的部分電站並網安排時間點計劃在6月30日之前，致使錯失繼續享受舊電價政策的機會。

　　瑞銀證券中國公用事業、新能源及環保行業分析師劉帥表示，本次政策制定的出發點有三：光伏補貼資金缺口過大、倒逼平價上網進程加速推進、行業進一步整合並淘汰落後光伏製造產能。他預測，根據政策影響，將今年國內光伏發電新增裝機規模由年初的45-50GW下調至31-37GW。

　　不過，政策收緊後儘管會對今年國內光伏需求造成一定的衝擊，但行業未來仍然存在上行的“催化劑”。

　　劉帥認為，首先，本次政策為“暫不安排”建設規模，不排除情況好轉之後規模重啟；其次，平價上網或超預期，行業進一步整合；再者，擁有光伏製造業的省市有可能出地方性支持舉措；最後，不需要補貼的光伏裝機量以及海外需求增長將會超預期。

　　招商證券今日發布的研報也認為，未來海外需求增長較快，全球市場具有一定支撐，且高效產品相對受益。

責任編輯：陳靖