大摩：吉利（00175）去年下半年業績勝預期 目標價30港元
大摩發表研究報告，稱吉利去年下半年純利同比上升96%至63.49億元人民幣，較早前盈喜預期的全年升100%（即下半年升84%）為高。下半年收入同比上升50%至530億元人民幣，主要受銷量同比上升63%帶動。
該行稱，公司毛利率同比上升93個基點至19.6%，主要由於銷售組合改善、利政開支比例下跌。該行維持吉利“與大市同步”評級，目標價30港元。不過，該股現價估值相當於2018年預測市盈率14.3倍，較歷史均值10.5倍高出38%，反映市場對Lynk品牌SUV有較高期望。現價為25.8港元。
野村：維持丘鈦科技（01478）中性評級 目標價上調至13港元
野村證券發表研究報告稱，雖然丘鈦科技於2017財年銷售/毛利率遜於預期，但公司於2018財年的出貨指引優於預期。丘鈦科技指引，2018財年手機攝影頭模組（CCM）出貨量同比增長10%至20%，指紋識別模組出貨量同比增長20%至30%，均較該行預期強勁。不過，雖然預期出貨量增長，但認為公司不會有明顯的毛利率提升，因為手機攝影頭模組的產品結構不佳，以及去年下半年指紋識別模組的毛利率惡化。
野村表示，維持對丘鈦科技的2018財年盈利預測為0.7港元。該行維持予丘鈦科技“中性”評級，不過將其目標價由10港元上調至13港元，反映2017財年低於預期的盈利預測，以及同行舜宇光學（02382）估值提升，故丘鈦科技仍存有折讓。現價為11.12港元。
大和：維持潤地（01109）買入評級 目標價升至33.8港元
大和發表報告稱，華潤置地去年承租銷售及毛租金同比上升34%及22%，集團有決心擴大銷售規模，該行維持潤地“買入”投資評級，目標價由31.2升至33.8港元。
大和稱，潤地有1260億港元未入帳銷售，預計今年實現790億港元入帳，有利今年盈利表現。大和表示，潤地加強銷售規模，目標今年合約銷售有1380億元人民幣，為2015年的2.2倍。由於毛利預期會上升，大和調高潤地未來兩年每股盈利預測0.4%至3.1%，今年底資產淨值升至42.25港元，去年為39.1港元。而潤地旗下投資物業繼續發展，相信新落成及加租會支持潤地未來三年的租金收入。現價為30.05港元。
裡昂：中國平安（02318）目標價升至100港元 評級跑贏大市
行情來源：富途證券
裡昂發表報告稱，中國平安去年業績表現強勁，雖盈利增長受惠平安好醫生一次性收益帶動，但仍顯示其作為金融綜合企業之優勢。撇除一次性收益，金融及醫療科技盈利38億元人民幣，帶來驚喜。顯示在內地金融業在面對去杠杆化及改革下，業務多港元化將帶來強勁增長。隨著再有新業務取得盈利貢獻，平安增一倍派息至每股1.5元人民幣。該行稱中國平安明顯跑贏，目標價自87港元上調至100港元，維持“跑贏大市”評級。現價為88.3港元。
匯證：招金礦業（01818）評級升至持有 目標價6.1港元
匯豐證券上調招金礦業評級及目標價，評級由“減持”調高至“持有”，目標價則上調近10%，由5.55港元調高至6.1港元。此外，輕微上調未來兩年盈利預測，以反映今年金價偏高，估計年底前金價前景穩定，目標價則反映人民幣匯率年底將見1.26。現價為5.95港元。
野村：碧桂園（02007）目標升至22.7港元 預計今年銷售升45%
野村發表報告稱，碧桂園去年業績強勁，收入升48%至2269億港元（人民幣．下同），核心盈利升106%至246.9億港元，好過市場預期，毛利率升至25.9%。管理層預期，今年毛利率再向上，淨負債對總股本比率升至56.9%，仍屬健康水準，因受惠現金回籠比率90%。
野村維持碧桂園“買入”評級，目標價由20.1港元升至22.7港元，調高今明兩年盈測7%，以反映土地收購及收入入帳。現價為16.46港元。
大摩：石藥集團（01093）目標價升至24港元 評級增持
大摩發表研究報告，稱石藥集團公布去年第四季業績，銷售及純利分別優於該行預期5%及6%。大摩預計集團強勁的動力將在今年持續，主要受惠於現有藥品銷售增長加快、未來產品線及穩定的維他命C價格。公司指引今年純利增長20%至30%。
該行重申予石藥“增持”評級，目標價則由20港元上調至24港元。大摩認為，集團在今年2月獲得白蛋白紫杉醇（albumin-bound paclitaxel）的生產批準，而該產品自今年3月初起快速增長。集團管理層預期，該產品今年銷售額將達2億港元至3億港元，明年銷售額則將可達10億港元，高於該行早前的估計。現價為21.65港元。
花旗：彩生活（01777）目標價升38%至8.8港元 評級買入
花旗上調彩生活目標價38%，由6.38港元升至8.8港元，評級重申“買入”。花旗稱，彩生活2017年純利升74%，表現強勁，受惠並購及平台擴張，今年進入收成期，早前公司納入互連互通名單，具防守性，上調目標價，是基於將估值伸延至2018年預測市盈率18倍，以及淨負債比率降。花旗估計2018年純利將升至5.16億元人民幣，同比升61.75%。現價為7.26港元。
大摩：舜宇（02382）目標價升至165港元 評級增持
大摩報告稱，舜宇管理層確認今年有份參與三鏡頭及3D感應器發展項目，並開始發展車載相機模組新業務。該行上調集團2018/19年每股盈測4%及6%，目標價由145港元升至165港元，相當於2018/2019年市盈率預測35倍及27倍，評級“增持”。
該行稱，儘管市場憂慮今年智能手機銷量疲弱，定價受壓及競爭加劇，但該行看到相機鏡頭持續更新，將具備更多功能，在手機攝影模組（CCM）方面，雖然OPPO及Vivo旗艦手機相機未必於今年進行更新，但看好華為積極發展三鏡頭相機，舜宇作為華為主要供應商，應抓緊發展三鏡頭的機會；手機鏡頭方面，相信其增長勢頭持續至今年上半年，因利用率改善，毛利率有望擴張；預期車載鏡頭增長維持不變。現價為159.8港元。
中金：大升中興通訊（00763）目標價100%至40港元
中金上調中興通訊評級至“推薦”，A股目標價40人民幣，港股目標價40港元。該行認為。中興是提速降費政策的直接受益者，流量增加帶動的資本開支會有效地幫助中興消除2020年5G大規模商用前核心利潤下滑的風險。理由如下：提速降費政策的直接受益者：2017年中國人均流量上升128%到1775MB/月。3月5日國務院對運營商提出第三次提速降費要求，要求2018年資費在2017年基礎上下降30%。該行認為快速增長的流量會促使運營商加大設備擴容投資，從而幫助中興消除2020年5G大規模商用前核心利潤下滑的風險。現價為27.9港元。
責任編輯：馬婕
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