北上資金逆市“買買買” 45隻個股被重點掃貨

　　今年以來，A股市場震蕩回調，對於市場資金來說走或留是一個問題，然而自6月1日A股“入摩”至今，北上資金用實際行動給出了答案：“買買買”。數據顯示，6月份以來，北上資金合計淨流入926.44億元，其中有45隻活躍股期間獲北上資金追捧。分析人士表示，從歷史經驗來看，北上資金不僅熱衷於尋找回調帶來的投資機會，更善於捕捉個股股價的階段低點，在市場輪動中佔得先機。

　　逾500億元北上資金湧入45隻藍籌股

　　數據統計發現，6月份以來，滬股通資金淨流入610.19億元，深股通資金淨流入316.25億元，北上資金期間合計淨流入資金達到926.44億元。

　　事實上，8月14日凌晨，美國明晟公司（MSCI）公布8月份季度指數評審結果，自9月3日起，236隻A股將以5%的因子比例納入MSCI新興市場指數，佔MSCI新興市場指數權重增至0.75%。根據申萬巨集源（港股00218）的測算，按照5%的市值納入因子，2018年被動增量資金可能達到1000億元左右，而在更遠的未來，100%納入將到1.8兆元左右的增量資金。

　　對此，市場人士普遍認為，外資加速進入A股市場，最重要的原因是A股經過近期持續調整後，當前A股整體估值處於歷史低位，中長期投資價值凸顯，對海外資金的投資吸引力也明顯增強，長期持有收益明顯大於風險，目前正是進行長期配置的最佳時機。

　　從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，6月份以來，共有79隻個股現身前十大成交活躍股榜單，45隻活躍股處於期間淨買入狀態，北上資金合計淨買入502.80億元。其中，中國平安（港股02318）（105.09億元）、美的集團（76.54億元）、伊利股份（49.60億元）、貴州茅台（37.19億元）、格力電器（28.22億元）、海螺水泥（港股00914）（23.64億元）、五糧液（20.50億元）、萬科A（19.20億元）、招商銀行（港股03968）（18.57億元）、分眾傳媒（18.36億元）、寶鋼股份（14.00億元）、洋河股份（13.83億元）和大族雷射（11.33億元）等個股期間北上資金合計淨買入額居前，均在10億元以上，絕大部分是藍籌股。

　　值得一提的是，上述45隻個股共分布在18類申萬一級行業中，醫藥生物（6隻）、食品飲料（5隻）、電子（5隻）、銀行（4隻）等行業均有4隻及以上個股實現北上資金淨買入。可以看到，以醫藥生物、食品飲料為代表的大消費行業龍頭標的依然是北上資金重點布局的領域。

　　在上述45隻獲得北上資金淨買入的個股中，有18隻個股8月份以來股價表現跑贏大盤（上證指數期間累計下跌5.28%），佔比逾四成。其中，中興通訊（港股00763）（19.04%）、中國聯通（港股00762）（9.60%）、長春高新（7.22%）、比亞迪（5.27%）、中國鐵建（港股01186）（4.49%）、萬科A（1.68%）、中國平安（0.86%）、大秦鐵路（0.34%）和伊利股份（0.19%）等個股期間均實現上漲，盡顯強勢。

　　27家公司中報業績有望實現增長

　　數據統計發現，上述45家6月份以來受北上資金布局的公司中，截至目前，已有16家上市公司披露了2018年中報業績，有15家公司今年上半年淨利潤實現同比增長。

　　具體來看，風華高科（維權）（270.41%）、中國聯通（231.84%）和水井坊（133.59%）等3家公司2018年中報淨利潤均實現同比翻番，另外，長春高新（92.93%）、海螺水泥（92.68%）、北新建材（90.33%）、萬華化學（42.97%）和貴州茅台（40.12%）等5家公司2018年中報淨利潤同比增長也均超四成。

　　除此之外，還有14家上市公司披露了中報業績預告，業績預喜公司達到12家，其中，蘇寧易購（1979.7%）、華菱鋼鐵（274.00%）和三一重工（210.00%）等3家公司均預計2018年上半年淨利潤同比翻番，泰格醫藥、新華保險（港股01336）、聚光科技、濰柴動力（港股02338）、藍思科技、中國石化等6家公司2018年中報淨利潤均有望同比增幅達到50%及以上。綜合來看，共有27家公司2018年中報業績實現或有望實現同比增長，佔比九成。

　　估值方面，上述27隻中報業績實現或有望實現增長的個股中，截至8月23日，有23隻個股最新動態市盈率低於20倍，其中，華菱鋼鐵、農業銀行（港股01288）、工商銀行（港股01398）、中國建築、建設銀行（港股00939）、濰柴動力、保利地產、萬科A、中國鐵建、寶鋼股份、海螺水泥、上汽集團、大秦鐵路、招商銀行、格力電器、萬華化學等個股最新動態市盈率均不足10倍，具有較高的安全邊際，估值優勢凸顯。

　　對於最新動態市盈率最低的華菱鋼鐵（5.66倍），公司披露中報預告顯示，預計公司2018年1月份-6月份歸屬於上市公司股東的淨利潤為338000萬元至358000萬元，與上年同期相比變動幅度253%至274%。對於該股，中泰證券表示，華菱鋼鐵單季度及半年報業績均創新高，作為中南地區的鋼材龍頭企業，公司盈利跟隨行業基本面變化。在行業盈利整體維持高位背景下，公司盈利有望繼續處於較強區間。未來降杠杆項目的落地，將有效降低公司的資產負債率，減少財務成本，增強流動性。預計公司2018年-2020年每股收益分別為2.06元、2.11元、2.20元，維持“增持”評級。

　　17隻個股獲機構扎堆推薦

　　通過梳理發現，北上資金的布局脈絡與研究機構的推薦目標不謀而合。《證券日報》市場研究中心根據數據統計發現，上述45隻個股中，有43隻個股近30日內均獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，有17隻個股近期機構看好評級家數均在10家及以上。

　　具體來看，貴州茅台（33家）、萬華化學（30家）、保利地產（25家）、水井坊（25家）、萬科A（23家）和通化東寶（23家）等6隻個股機構看好評級家數均在20家以上，三一重工、大族雷射、北新建材、分眾傳媒、長春高新、上汽集團、中國平安、蘇寧易購、招商銀行、雲南白藥、中國聯通等11隻個股也均獲得10家及以上機構的聯袂推薦，投資機會備受認可。

　　值得一提的是，上述已披露中報的上市公司，共有14家公司前十大流通股股東中出現社保基金、QFII、險資、券商等四類機構的身影。其中，中國平安（10065.77萬股）、北新建材（2988.27萬股）、萬華化學（1445.82萬股）、風華高科（1058.01萬股）、歌爾股份（749.36萬股）和通化東寶（328.60萬股）等6隻個股在二季度獲上述四類機構增持操作。

　　對於中國平安，萬聯證券表示，中國平安堅持價值經營，壽險、財險等保險業務品質較高，預計長期價值仍將保持中高速增長，銀行、證券、信託等非保險金融業務業績較為穩定，金融科技板塊對集團業績貢獻也將加大。根據預測，中國平安2018年-2019年每股收益分別為5.81元、6.73元，對應估值分別為10.2倍、8.8倍。綜合來看，中國平安未來成長性較好且確定性較高，目前估值相對較低，給予“增持”評級。

責任編輯：陳靖