VIX曲線已經倒掛！VIX期貨隔夜飆升,創1月來最高水準

VIX期貨隔夜飆升，但在美股開盤後，現貨VIX飆升的幅度更大，升破18，創下今年1月以來的最高水準。VIX曲線出現倒掛。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，VIX淨空頭達到創紀錄高點。截至4月23日當周，對衝基金和其他大型投機者淨賣空約17.8萬份VIX期貨合約，為2004年有記錄以來的最大賣空規模。

野村證券的Charlie McElligott今天早上在一份報告中表示，出現這種突然飆升的威脅更大，可能帶來更大的威脅。

高盛策略師Rocky Fishman在上周五發布的研報中發現了另一個現象：ETP（交易所交易產品）的淨頭寸比以往任何時候都要多，VIX期貨每一個點的風險敞口都接近3億美元。截至目前，TVIX這種以VIX為標的的兩倍杠杆ETN（交易所交易票據）是資管規模最大的一隻ETP，也是迄今為止VIX總敞口最多的一隻。年初至今，該產品累計獲得大約10億美元的資金流入。

Rocky Fishman還稱，VIX期貨相比於標普500指數的貝塔值在3倍左右，加權VIX期貨更是接近16倍，這種頭寸在規模上相當於價值150億美元的標普500指數期貨空頭倉位。若與歷史作對比，則當前的ETP現狀有點像是去年2月美股大幅震蕩時的情況。而在當時，對衝基金只是適度做空VIX而已。