小微企業融資效率大幅提升

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經濟觀察網記者胡群小微企業融資效率已得到大幅提升。“建行·新華普惠金融-小微指數”第四期數據顯示，2019年一季度金融機構對小微企業的支持力度繼續增強，小微企業的融資成本持續回落，在保持小微企業融資風險穩中有降的同時，融資效率大幅提升。

從融資指數來看，小微企業融資需求、供給及效率均有所上升，融資成本和風險繼續下降。其中，小微企業融資需求連續四個季度上升，本季度指數為108.89點；融資供給波動上升，本季度指數為135.43點；融資成本連續四季度下降，本季度指數為91.67點。值得關注的是，小微企業融資效率大幅提升，效率指數達到199.36點，較上季度上升37.99點。

近日，中國人民銀行、中國銀行保險監管管理委員會發布的《中國小微企業金融服務報告（2018）》顯示，截至2018年末，我國小微企業法人貸款餘額26兆元，佔全部企業貸款的32.1%。貸款利率穩中有降，6家國有大型銀行、18家主要商業銀行普惠型小微企業貸款平均利率較2018年第一季度分別下降1.11個和1.14個百分點。12月，全金融機構新發放的500萬元以下小微企業貸款平均利率為6.16%，較2017年同期下降0.39個百分點。

今年《政府工作報告》提出，國有大型商業銀行小微企業貸款要增長30%以上。中國人民銀行金融市場司副司長鄒瀾表示，截至5月末，普惠小微貸款餘額10.3兆，同比增長21%。五家國有大型銀行對普惠型小微企業貸款餘額比去年底增長23.7%，已完成全年計劃的大部分，平均利率4.79%，較去年全年下降0.65個百分點。《政府工作報告》提出的目標要求應該能夠如期實現。

為引導銀行對小微企業做到敢貸、願貸、能貸、會貸，監管機構頒布多政策引導金融機構信貸資金向小微企業傾斜。如，2018年以來，人民銀行6次降低存款準備金率，增量開展中期借貸便利（MLF）操作，為實體經濟提供合理充裕的流動性支持。發揮結構性貨幣政策工具作用，將普惠金融定向降準的政策考核標準擴大到單戶授信1000萬元以下的小微企業，四次增加支小再貸款額度共計6000億元，下調支小再貸款利率0.5個百分點。創設定向中期借貸便利（TMLF）工具，根據金融機構對小微和民營企業支持情況向其提供長期、穩定資金來源。建立對中小銀行實行較低存款準備金率的政策框架，從2019年5月15日起，對部分縣域、農村商業銀行實施較低存款準備金率8%，釋放長期資金約2800億元。支持金融機構發行小微企業金融債券，創設民營企業債券融資支持工具，引導金融機構加大對小微企業等實體經濟的支持力度。

截至2018年末，5家國有大型銀行均已完成普惠金融事業部掛牌，建立了適應普惠金融服務需要的事業部管理體制，並在此基礎上進一步形成各具特色的普惠金融服務模式。10家股份製銀行在總行設立普惠金融事業部或服務中心。地方法人金融機構充分利用貼近基層的天然優勢，持續擴大服務半徑，金融服務觸角不斷向下、向小、向農延伸，有效拓展金融服務廣度。

其中，建設銀行搭建三級垂直組織架構，將普惠金融服務機構向省、市級分行以及縣域、鄉鎮延伸，全部37家一級分行、超過300家二級分行設立普惠金融事業部，並在網點機構尚未覆蓋的縣域農村，設立助農金融服務點“裕農通”15.1萬個，覆蓋全國31個省（自治區、直轄市），服務農戶超過1100萬戶。交通銀行自上而下優化普惠金融體制，除總行和省直分行層面設有普惠金融事業部外，省轄分行層面均掛牌成立普惠金融事業部，已有約三分之一的省轄分行單設普惠金融事業部。

“建行·新華普惠金融-小微指數”顯示，小微企業金融服務可得性進一步提高。2019年一季度，小微企業獲取金融服務的成本持續降低，可得指數連續四個季度穩步上升，本季度指數結果為152.28點，較上季度上升4.25點；但金融服務滿意度略有下降，質量指數在經歷了連續三個季度的大幅上升後，本季度回落至118.61點，較上季度微降0.74點。

這與《中國小微企業金融服務報告（2018）》關於小微企業不良率的描述較為接近。該報告顯示，截至2018年末，小微企業法人貸款不良率為3.16%，單戶授信500萬元以下小微企業貸款不良率5.5%，較上年同期下降0.35個百分點，小微企業信貸風險總體可控。

鄒瀾透露，截至2019年5月末，全國金融機構單戶授信1000萬元以下小微企業貸款不良率是5.9%，比大型企業高4.5個百分點，比中型企業高3.3個百分點。

但值得肯定的是，小微企業發展整體處於景氣狀態。“建行·新華普惠金融-小微指數”顯示，2019年一季度，小微企業發展指數為52.85點，較上季度上升0.07點。其中，活力指數、成本指數及信心指數均處於景氣狀態，指數分別為54.12點、55.81點和59.14點。而訂單指數處於不景氣狀態，由於市場需求的小幅下跌，本季度指數為41.74點，較上季度微降0.98點。

此外，小微營商指數保持前三季度的趨勢，本季度繼續上升，為57.38點，較上季度上升0.58點，繼續保持景氣狀態。

國家金融與發展實驗室副主任楊濤表示，綜合來看，一季度小微融資狀況與環境既有積極進展的一面，也存在一些問題和挑戰。其中，在金融供給側結構性改革的戰略思路下，貨幣金融政策的有效配合加之金融機構發展理念的轉變，促使小微企業融資難、融資貴、融資慢等問題在某種程度上有所緩解、持續向好。但與此同時，也存在值得進一步深思的地方。從根本看，小微企業“缺”的不僅僅是“錢”，還迫切需要全面優化自身管理能力、創新能力和發展能力，更需要資金之外的“增值服務”與“引導培育”。