小微企業融資難、融資貴問題有所緩解

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經濟觀察網 記者 胡群越來越多的數據顯示，小微企業融資成本降低，融資難、融資貴問題有所緩解。

2月18日發布的“建行·新華普惠金融—小微指數”第二期成果顯示，從小微融資指數結果來看，2018年三季度，供給指數為132.73點，較上季度上升2.68點，小微企業融資服務在覆蓋面、可獲取性及流動性等方面不斷加強，尤其是流動性上升較快；價格指數為101.69點，較上季度下降2.36點；而小微企業貸款的風險指數卻呈現下降趨勢，由128.11點降至127.19點。

“小微企業貸款利率繼續下行。人民銀行通過流動性支持，引導資金價格下移。2019年1月，新發放的1000萬以下小微企業貸款利率平均水準為6.16%，環比下降0.12個百分點，比上年同期下降0.21個百分點。”2月15日，在人民銀行舉行2019年1月份金融統計數據解讀吹風會上，人民銀行調查統計司司長兼新聞發言人阮健弘表示，人民銀行認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，持續推進“幾家抬”、“三支箭”等組合政策，1月份小微企業貸款延續了去年下半年以來“量增、價降、面擴”的發展態勢。

2018年以來，中國經濟遭遇下行壓力，小微企業數量眾多、分布廣泛，融資需求十分迫切，呈現出“短、小、頻、急”的特點令金融業一時難以滿足其需求。

中國人民銀行根據經濟金融形勢變化，適時適度調整貨幣政策，頒布了較多的結構性支持措施，包括：四次定向降準，完善普惠金融定向降準優惠政策的考核口徑，擴大MLF等工具擔保品範圍，在宏觀審慎評估（MPA）中增設小微企業、民營企業融資專項指標，三次增加再貸款和再貼現額度共4000億元，下調支小再貸款利率0.5個百分點，擴大支小再貸款對象、支持企業範圍等。

“2018年人民銀行通過四次降準和增量開展中期借貸便利（MLF）操作等措施提供中長期流動性6兆元，基本傳導到了實體經濟。”孫國峰在《中國金融》2019年第2期撰文稱。

各家商業銀行也及時推出各種政策以支持中小微企業發展。2月21日，民生銀行供應鏈金融事業部總經理屈霆在銀行業保險業例行新聞發布會上表示，中小企業融資難、融資貴的是一個重要的問題，中小企業作為經濟的後盾，為什麽獲得經濟資源這麽少呢？還是銀行傳統的視角缺少抵押物，缺少完善的信用評價體系？如果我們從供應鏈金融角度來看這個問題，我們認為中小企業融資的問題會得到一定的緩解，有機會去緩解這個問題或者解決這個問題。因為對於中小微民營企業實際上圍繞核心企業在供應鏈當中理解經濟血脈當中的毛細血管，因此解決融資難貴的問題需要從產業端、供應鏈入手，從金融端重構商業銀行的商業模式和風控的邏輯。

在監管與市場的綜合作用下，小微企業融資難題已有所緩解。

“建行·新華普惠金融—小微指數”顯示，從小微服務指數來看，三季度，可得指數小幅上升，主要來源於小微企業貸款、直接融資、其他基礎性金融服務和線上渠道等方面，金融服務可得性持續改善，以及結算成本、利率成本和費用成本的不斷降低。質量指數為110.67點，較上季度上升3.35點，由於小微企業主對於金融機構服務滿意度增加，推動質量指數有所提高。綜合來看，我國金融機構服務小微企業的能力和水準不斷提升。

普惠金融-小微融資指數

2019年1月4日，央行再次宣布降準1個百分點；1月23日，又創設了定向中期借貸便利（TMLF）工具，根據金融機構對小微企業、民營企業支持情況，以優惠利率向其提供長期穩定資金來源。

市場預計，央行寬鬆格局有望延續，而中小微企業的融資環境有望得到進一步改善。更多金融創新也將次第開展。

“我們一直在探索，旨在解決中小民營企業金融服務的一個難題，通過簡單的抵押這種形式形成一體化的服務，我們覺得最佳的形式是沿著這個價值鏈尋找共同的特徵，從而在價值鏈當中尋找一些服務的創新。”2月21日，中國民生銀行副行長石傑在銀行業保險業例行新聞發布會上表示，最終讓中小民企能夠享受到現代化的科技金融服務。

“下一步，人民銀行將繼續按照黨中央、國務院的要求，引導金融機構深化小微企業金融服務，加大對小微企業支持力度。”阮健弘稱。

央行數據顯示，截至2019年1月末，普惠小微貸款（包括單戶授信1000萬以下的小微企業貸款及個體工商戶和小微企業主經營性貸款）餘額9.7兆元，同比增長17.6%，增速比上年末高2.4個百分點。1月份增加2109億元，增量是上年同期的2.6倍。