恆大及其“朋友圈”再買盛京銀行 再次擴充金融版圖？

21世紀經濟報導 21財經APP 辛繼召 深圳報導

東北地區最大的城商行——盛京銀行發布一份180億元的增發方案，恆大及其朋友圈的三名股東入股。

6月20日晚，在香港上市的中國恆大（3333.HK）、盛京銀行（2066.HK）發布聯合公告，盛京銀行將發行22億股內資股、4億股H股，向恆大、正博、Future Capital三家股東募資180億元。

經此，中國恆大通過全資子公司恆大南昌以每股6.00元的認購價認購盛京銀行22億股內資股股份，仍為盛京銀行第一大股東，持股盛京銀行比例從原17.28%擴大至36.40%。

盛京銀行公告稱，此次募集的資金將全部用於補充核心一級資本。在此次增資擴股完成之後，盛京銀行的核心一級資本充足率將由8.52%提升至12%，資本充足率由11.86%提升至15%。鑒於盛京銀行目前切實需要提高資本充足水準，恆大南昌作為本行單一最大股東願意承擔責任，並參與此次的增資計劃。

關聯公司，但不並表

6月20日，中國恆大集團附屬公司恆大南昌與盛京銀行訂立內資股認購協議，據此，恆大南昌有條件認購盛京銀行增發22億內資股，佔盛京銀行已發行股本及擴大已發行股本的約37.95%及25.01%，每股內資股認購價為6.00元。

此外，兩家分別注冊於英屬維爾京群島、中國香港的公司——正博、Future Capital有條件同意認購盛京銀行4億股H股，佔盛京銀行已發行股本及擴大已發行股本的約6.90%及4.55%，每股H股認購價為6.818182港元（相當於約人民幣6.00元）。

6元的認購價格，遠低於盛京銀行2018年的每股淨資本，但高於近期的H股價格。

盛京銀行稱，每股內資股的認購價及每股H股認購價主要考慮下列各項主要因素：（1）歸屬於盛京銀行股東╱權益持有人於2018年12月31日的每股經審計資產淨額，即每股人民幣9.73元；（2）與各訂約方自2019年5月17日至2019年6月5日磋商期間的H股平均市價，即每股H股約4.4港元；（3）2018年度股東周年大會決議的利潤分配；（4）提高一級資本充足率以支持未來發展的切實需求，該行一級資本充足率於2018年12月31日為8.52%，接近監管最低要求的8.5%。

該筆交易還需經過股東大會、監管等批準。

此外，恆大完成認購後，將持有32.02億股盛京銀行內資股，相當於盛京銀行擴大已發行股本的約36.40%，盛京銀行將記账為恆大的關聯公司，其業績將不會與恆大的財務報表合並計算。

由於在盛京銀行的權益將由約17.28%增加至超過30%，根據收購守則規則，除非向執行人員取得清洗豁免，否則認購方有責任就其尚未擁有或同意收購之盛京銀行全部已發行股份及其他證券向盛京銀行股東提出強製性全面收購要約。

恆大表示，將就恆大認購項目向執行人員申請清洗豁免。清洗豁免須待（其中包括）盛京銀行獨立股東於盛京銀行股東大會及盛京銀行類別股東大會上以按股數投票表決方式批準清洗豁免、恆大認購項目及H股認購項目後，方可作實。

恆大重擴金融版圖？

盛京銀行此次定增方案的目的是為了補充資本。

盛京銀行公告稱，預期建議認購及發行所得款項淨額約為180億元（相當於約204億港元）。在建議認購及發行完成後，已籌集的每股股價淨值約為6.00元（相當於約6.818182港元）。建議認購及發行的所得款項淨額將擬用於加強資本基礎，以支持業務持續增長。

盛京銀行資本壓力較大，截至2018年末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.86%、8.52%、8.521%，其中一級資本充足率在港股上市銀行倒數第一，距離監管紅線一步之遙。

《商業銀行資本管理辦法（試行）》要求，到2018年底，系統性重要銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率要分別達到8.5%、9.5%和11.5%，非系統重要性銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率與資本充足率分別不低於7.5%、8.5%與10.5%。

2018年，盛京銀行營業收入158.85億元，同比增長19.9%；歸母淨利潤為51.29億元，同比減少32.3%。

盛京銀行公告稱，建議認購及發行將有助增強本行的資本基礎。儘管本行相關資本充足率一直符合中國監管要求，但與銀行業的同業相比仍處於相對較低水準。董事會認為，建議認購及發行將有助改善本行的資本充足率，從而增強風險管理能力，支持本行未來增長及維持可持續發展。

2014年12月15日，盛京銀行在港H股正式於聯交所主機板上市。2016年4月28日，恆大與該行5名內資股股東簽訂協議，以100.168億元買入該行10億股，合共持有15.79億股盛京銀行的股份，佔該行2016年末已發行股本總額的27.24%，成為盛京銀行第一大股東。

不過，2016年5月，由於持股比例27.24%觸及港交所“上市公司公眾持股水準不得低於25%”的監管紅線，恆大出售盛京銀行5.77億H股，總價69.2億港元，持有盛京銀行股份降至17.28%，仍為第一大股東，但是失去控股地位。

這是否意味著恆大再次擴充金融版圖？此次買入盛京銀行的恆大南昌，同時持有另一張恆大主要的金融牌照——恆大人壽50%的股權。

恆大的朋友圈

此次認購盛京銀行股份的另外兩位投資人，實則與恆大關係密切。

其中，正博最終實益擁有人孫粗洪直接及間接持有恆大健康2.46億股股份，佔其股權約2.85%及中國恆大集團或其全資附屬公司發行的本金總額為2.49億美元的公司債券。Future Capital最終實益擁有人羅琪茵則直接及間接持有中國恆大集團12.3萬股股份，佔其股權約0.000937%及恆大健康1.6億股股份，佔其股權約1.86%。

孫粗洪被稱為港股的“殼王”、“仙股大王”，曾於2009年6月，以2200萬港元接過百靈達55.71%股權及部分債權；2014年1月，以每股0.4元出售5.04億股百靈達，套現2.016億元。2015年7月開始，又大筆沽出手中的百靈達股份，直至7月24日，在場外以每股現金代價0.5元，沽清手上逾32.15億股百靈達，套現近16.07億元。從此一戰“封王”。