錢包做去中心化交易所不是好生意 卻是未來

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　　來源：區塊律動BlockBeats

　　交易所作為整個區塊鏈行業的食物鏈頂端，一直飽受人們關注，除了傳統幾大交易所外，一些採用創新模式的新交易所也值得注意，之前區塊律動 BlockBeats 曾經撰寫過一批《小交易所的生死抉擇：艱難前行，或者狼狽為奸》的文章，一個多月過去了，格局又有了新的變化。

　　在 Fcoin 橫空出世後，大家才發現，原來模式創新帶來的勢能如此之大。為了找到下一個火幣、幣安、OKEx、FCoin，我們策劃了這個新勢力系列文章，以公正的眼光去發現區塊鏈上新的交易所和他們創造的全新玩法。

　　新勢力系列文章的第一篇講的是國內的 Kcash 數字貨幣 錢包，他們在錢包內加入了一個去中心化交易所。之所以選擇先從錢包 App 開始，是因為 Kcash、imToken 這樣的數字貨幣錢包沒有黑料，是幣圈、鏈圈真正在做事情的團隊，也是值得區塊律動 BlockBeats 向各位讀者推薦的。

　　初次創業失敗，但視野仍在

　　早在 2013 年，清華畢業的祝雪嬌進入了比特幣行業。當時以太坊還沒有問世，大家的關注點都還在比特幣的挖礦和交易上。人們面對這種全新的事物，還是一種非常茫然的狀態，但是信仰者可以看到它未來的價值。這一年裡徐明星和吳忌寒都成了比特幣的信徒。

　　2013 年，祝雪嬌和劉錕他們拿到了一筆天使融資，聯合創辦了 YardWallet 錢包和 YardPay 支付工具。其中 YardPay 團隊成為國內首批支持比特幣支付服務商，當時可以在神州付的遊戲商城和金象大藥房兩個商家進行比特幣支付。

　　然而，他們想得太遠了，市場根本無法認識這個新的概念，不僅資本市場冷淡，而且消費者數量也非常少。一年半之後，YardWallet宣布關閉。之後，祝雪嬌去了社交金融平台咖咖做 CTO，劉錕則去了錢袋寶做研發。

　　在 YardWallet 失敗兩年後，祝雪嬌又把劉錕叫了回來做 Kcash 錢包，這次祝雪嬌看到市場真的來了。進入 2017 年，比特幣價格一路高歌，ICO 市場異常火熱，投資者口袋裡的錢按捺不住地尋找棲身之地。

　　2017 年 9 月，Kcash App 上線，6 個月後 Kcash 宣布已經擁有了 50 萬用戶；又過了 4 個月，Kcash 宣布用戶量達到 100 萬。在世界區塊鏈烏鎮大會上，Kcash 錢包還拿下了區塊鏈世界大會年度錢包的榮譽稱號。

　　上周 Kcash 團隊找到區塊律動 BlockBeats，告訴我們正在做去中心化交易所。為什麽 Kcash 也做去中心化交易所，這明明是一份當下完全不值得去做的事情。

　　去中心化交易所現在不是一門好生意

　　從當年門頭溝交易所被攻擊，到年初的 Coindesk 被盜和 3 月份幣安黑客攻擊，各種圍繞著交易所安全的問題層出不窮，無論是從業者還是媒體人都喜歡在這個話題上多停留一下，因為他們都會提到一個絕對正確的解決方案：去中心化交易所。

　　中心化交易所記账式交易、流程不透明、系統有漏洞，還存在各種隱患和風險，而且有違區塊鏈去中心化的理念。大家其實都一直看好去中心化交易所，因為去中心化交易所的意義就在於，用戶掌握自己的資產，所有的交易都在區塊鏈上進行，所有的交易記錄都可查，交易過程由智能合約代碼控制，除非有能力扭轉區塊鏈，否則一切無法篡改。

　　即，在沒有中介的乾預下，你可以與不認識地人進行交易，這在區塊鏈世界是最美好的願景之一。在今年 7 月的 TechCrunch 大會上，以太坊創始人 Vitalik Buterin（V 神）在訪談中直言對中心化交易的不滿，‘我真心地希望中心化交易所能夠下地獄死去，越快越好’。

　　而且中心化交易所也是改變了幣圈的生態，大量的上幣費和交易所混亂的管理，讓創業者和投資者備受煎熬。

　　大家都在等待去中心化交易願景的實現，實際上這個願景 3 年前就實現了。

　　2015 年 Dan Larimer（也就是大家熟悉的 BM）在 Github 上宣布全世界第一個真正的去中心化交易所 Bitshares 上線。

　　在上線公告中，BM 說，‘縱觀歷史，全世界的中心化交易所多次被證明是不可靠、不可信的。無論是 MF Global、MT.Gox 還是 BitStamp，用戶要把自己的資產交給第三方來管理。不管中心化交易所多大，有多少審計人員，有多少管理人員，是否有保險公司參與，每天中心化的銀行和交易所都在遭遇詐騙、濫用和盜竊。是時候做出改變了。’

　　這一句話放在 2018 年的任何一家去中心化交易所都適用。因為 BM 在 3 年前說的話，全部一一應驗。不管你是幣安還是火幣，不管你是否為用戶提供保險，不管你的安全團隊多厲害，中心化的交易場所，總是在不斷地被攻破。

　　然而統計數據顯示，最大的去中心化交易所 IDEX 日活只有 2500，ForkDelta 日活只有 1500，Bancro 只有 500，0x 更低只有 100 人。（DAppReview 7月25日數據）

　　人們口口聲聲說著希望去中心化，卻拿著錢在中心化交易所裡投資。

　　‘去中心化交易所是未來，但現在並不是好生意。’Kcash 創始人祝雪嬌對 0x2 說，‘我們現在看到的許多去中心化交易所他們只是把技術做了出來，沒有引入更多的數字資產，而且業務也只是在幣圈，其他行業的資產數字化等業務都沒有觸及。’

　　我們都知道，數字貨幣錢包是幾乎無法盈利的，但是可以沉澱用戶流量和用戶資金。Kcash 告訴我們現在擁有百萬用戶，平台上沉澱的資金超過 60 億人民幣。當有大量的資金在平台上沉澱的時候，用戶就會產生天然的需求去進行交易，去換取市場流動性，需要去市場交易。

　　這些資產並沒有進入交易所，而是躺在每個用戶錢包裡真實、不虛假的資產。在這一點上，無論是 imToken 還是 Kcash，都對自己的商業模式有著清楚的認知。

　　祝雪嬌依舊表示，雖然現在在錢包內做交易所不是一個好生意，但確實一個很好的生意點，Kcash 現在在跑未來的賽道。

　　‘幣圈市場就這麽大，只有往外延伸，讓更多的資產實現數字化才能獲得更大的盤子，不能隻盯著幣圈。比如我們可以在實體經濟推廣通證經濟模型，讓許多商品Token化，他們不需要去交易所交易，但這些 Token 是可以在市場上流通的，就好比咖啡館的優惠券是可以轉讓、送人的。’

　　一場群眾受益且沒有硝煙的交易所戰爭

　　‘我們肯定是乾不過中心化交易所的，去中心化交易所是他們的補充。’區塊律動 BlockBeats 0x2 問了一個關於怎麽和火幣、OKEx、幣安競爭的問題後，祝雪嬌回答的有點無奈。

　　去中心化交易如果普及，首先會消滅那些拉盤砸盤的做市商或者‘市值管理’團隊。

　　在去中心化交易所進行交易，所有的掛單都需要上鏈，每一次交易都會被監控，這就意味著整個交易流程的公開透明。這可不是做市團隊希望看到的事情，拉一次盤，吸一次資金，砸一次盤，割一把韭菜，這一切都在可以在中心化交易所的黑箱中進行。

　　‘很多做市團隊跟交易所合作，拿到了免手續費的账號，只要他們手上有幣就可以在市場上為所欲為地交易，控制市場。但是去中心化交易每一次下單都需要繳納手續費 gas，這種可見的、更高的成本，會對做市團隊進行有效地控制。’

　　這對於韭菜，不是‘投資者’來說，絕對不是壞事。但是去中心化交易所也無法消滅做市團隊，因為做市團隊還是要保持市場的基本流動性以及抵禦幣價的異常波動。

　　但相比對於幣安那種因為 API 問題而引發幣價異常波動的情況，去中心化交易所的做市團隊會更謹慎，因為他們的一舉一動都暴露在陽光下。

　　而且以往通過交易所的大額資金流動，會對市場盤面造成重大影響，對投資者來說可能受益也可能受損，但是未來通過去中心化交易，可以避免這種大額交易引發市場波動風險的產生。

　　關於挖礦交易，去中心化交易所也可以玩

　　‘關於Kcash  Exchange（KEX）去中心化交易所的交易挖礦，這裡不太想多說，因為我們也沒有最終定下來。’祝雪嬌承認Kcash  Exchange（KEX）會推出交易挖礦，但是對於交易挖礦的模式如何展開，後續如何維持等規劃，他們還沒有想清楚。

　　過去兩個月裡，交易挖礦市場突然就火了，成為行業內的熱點，它帶來了巨額的交易量，也引發了很多問題。‘單純的交易挖礦模仿者並沒有理解交易挖礦這個通證經濟的模型，草草地抄了個樣子就上線後很快就崩了。一個數學模型或者一個參數沒有設定好，平台崩盤就是幾天的事。’

　　6 月份，一個名叫 86EX 的交易所在 FCoin 的影響下也上線了交易挖礦的功能。這個交易所就和他的名字一樣，開著 AE86 在秋名山的賽道上，跑路了。

　　李笑來的 BigOne 交易所在 6 月底也開啟了交易挖礦功能，但 2 周之後便無法維持下去，還因為無法處理內部人員拋售平台幣而名聲狼藉。

　　今天又有消息傳出剛剛暫停交易挖礦的 Bit-Z 交易所遇到了資金短缺問題，用戶無法提幣離場。

　　而作為引發這波潮流的 FCoin，也在平台幣的不斷下跌中失去吸引力，甚至通過媒體寫黑稿的方式來抨擊競爭對手，掩蓋挖礦交易模式無法持續的事實。在 0x2 撰寫這篇文章的時候，FCoin 宣布推出新的產品來接平台幣的盤，但這一看似利好的消息在 FCoin 市場內沒有引發任何漣漪，甚至在幣世界的快訊上有 90% 的讀者看空 FCoin。

　　因為種種潛在問題的存在，祝雪嬌對交易挖礦很謹慎，Kcash 可不敢輕易上馬交易挖礦功能，畢竟有 100 萬用戶在那裡擺著，做不好可是砸招牌的事。

　　‘我們或許會很快上線這個功能，也會開放 API 允許量化交易團隊進入，但在挖礦的機制上會有很多變化，沒有深度的交易是不被認可的，無法挖礦。’

　　思路決定出路的錢包生意

　　在跟祝雪嬌聊天的過程中，他說了一句‘思路決定出路’讓我‘靈魂出竅’一般地去看目前混亂的幣圈。

　　有的團隊做交易所就是想做個資金盤，收割一波之後，不管是倒閉還是跑路，都和他無關，因為他們只有眼前的利潤；有的團隊做區塊鏈項目只是為了融資賺錢，最終產品能不能出來以及有沒有人關心產品，他們也不關心；有的團隊只想追熱點，什麽火幹什麽，硬著頭皮也要上。

　　‘思路決定出路。我也看了友商錢包內的交易功能，基本沒什麽運營，也沒署名交易量。錢包 App 是剛需，但是乾不過交易所，那為什麽要跟中心化交易所去競爭呢？去中心化永遠跟不上中心化的效率，FCoin 一周可以改好幾次機制，以太坊的一個議案要討論好幾個月甚至一兩年。’

　　所以 Kcash 在去中心化交易中要瞄準的不僅僅是讓用戶可以在錢包裡交易主流的幣種，而是能與通證模式結合，讓錢包真正的融入生活。

　　以上面提到的那個咖啡館通證模型為例，咖啡館的積分提現可以更新到通證經濟模式，用戶的積分變成 Token 後可以進行流轉，但是這類經濟體是不需要也沒有能力進行交易所交易的，他們只需要點對點的交易即可，當用戶持有足夠多的可以兌換咖啡的 Token 之後，直接去咖啡館進行消費支付即可。

　　也就是說，只要模型運營合理，一切都可以實現通證化，比如勞動人員的技能、遊戲裡的稀有道具、駕駛新能源汽車少排放的二氧化碳等，這些都可以通證化，當然也可以在去中心化交易所進行交易。

　　‘我們一直以來都自稱要打造區塊鏈行業的支付寶，所以對未來的資產數字化非常看重。在Kcash  Exchange（KEX）中，以後不僅可以交易項目的代幣，以後有價值的數字資產都可以進行交易。這比做一個數字加密貨幣的交易所有意義的多。’

　　在祝雪嬌看來，去中心化交易所裡可以交易的品類會很豐富，除了我們熟悉的代幣之外，還有這些數字化的資產，而後者則屬於數字貨幣交易領域的未來藍海市場。

　　雖然現在在錢包內做一個去中心化交易所不是一門好生意，可能上線後使用的人數也根本沒法和任何一個去中心化的交易所相提並論，但是這在給未來鋪路。

責任編輯：吳化章