迷你基金數量增加 基金打響持續行銷“保衛戰”

　　基金打響持續行銷“保衛戰”

　　中國證券報

　　□本報記者 薑沁詩  

　　今年以來，受到市場影響，不少基金淨值下跌，同時也有不少投資者選擇贖回浮虧的產品，導致基金整體規模下降，迷你基金數量較去年激增。為了保證迷你基金不觸碰被動清盤的紅線，很多基金公司針對小微基金絞盡腦汁做行銷，其中基金分紅就是主要方法之一。今年以來，選擇分紅的基金數量比去年同期增加了50%左右。但也有公司在當下選擇“放手”，一次性清盤了好幾隻迷你基金。

　　迷你基金數量增加

　　今年以來，迷你基金數量激增。根據基金二季報數據，截至2018年二季度末，全市場4887隻基金中，總規模低於2億元的共有1914隻，佔比39.17%；低於5000萬元的共有568隻，佔比11.62%。去年同期，4053隻基金中，總規模低於2億元的共有953隻基金，佔比23.51%；低於5000萬元的共有192隻基金，佔比4.74%。

　　華南某基金公司人士告訴中國證券報記者，今年出現這一變化主要有兩方面原因。一是市場的震蕩導致基金淨值下跌，規模也相應出現萎縮。實際上，受到這一因素影響的基金以偏股型基金為主。據銀河證券統計，截至8月17日，今年以來股票型基金的平均回報為-18.20%，偏股混合型基金的平均回報為-16.59%。

　　二是基金的贖回導致迷你基金增多。據天相投顧統計，今年上半年，混合型基金一、二季度分別淨贖回2138.65億份和683.49億份，均為當季各類別基金中贖回份額最多的一類基金。主動股票型基金一、二季度也分別淨贖回了30.82億份和69.47億份。

　　同時，記者了解到，上述兩類基金在今年出現較大額度的贖回，或不僅僅是個人投資者的行為。也有許多機構投資者在今年上半年撤出了投入偏股基金中的委外資金。

　　理性看待基金清盤

　　與此同時，今年以來基金分紅總額也較去年同期大增。據記者了解，為了保證迷你基金不觸碰被動清盤的紅線，很多基金公司針對小微基金絞盡腦汁做行銷，其中基金分紅就是主要方法之一。據Wind統計，截至8月22日，今年市場上共有974隻基金進行了分紅，累計分紅總額為581.74億元，累計分紅次數為1427次。相比去年同期分別增加253.41億元和523次。

　　按有關規定，基金分紅需要具備以下幾個條件：一是基金當年收益彌補以前年度虧損後方可進行分配；二是基金收益分配後，部門淨值不能低於面值；三是基金投資當期出現淨虧損則不能進行分配。

　　中國證券報記者了解到，今年在偏股基金業績不理想的同時，債牛的出現使得債券型基金業績普遍較好。據銀河證券統計，截至8月17日，今年以來債券型基金的平均回報為2.75%，其中業績最好的基金也有超過20%的回報。同時，QDII基金業績也有不錯表現，今年以來的平均回報為1.70%。

　　有基金人士表示，除了按照基金合約按時分紅之外，今年分紅的基金都以固收類基金為主，主要原因是業績表現好，可以利用分紅來進行持續行銷，這或多或少能夠平衡偏股型基金規模縮水所帶來的公司整體規模的下降。

　　不過，今年不少基金公司對迷你基金的態度也出現了一些轉變，從此前努力找資金、持續行銷，逐步轉變為理性看待基金清盤。“只有那些我們真正認為非常不錯的產品，才會努力‘救’一下，其他產品，實在運作不下去了，清盤其實是好事。”某基金公司人士表示，大多數淪為迷你基金的產品，業績都不太好，仍在持有的投資人也很難再獲得理想的投資回報，直接清盤還能免去贖回費用，如果對公司仍然看好，還可以選擇更好的產品進行投資。“要理性看待行業內的優勝劣汰。”他表示。

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