醫藥股分化 機構稱仍具長期投資價值

　　近期，融通等多家基金公司相繼下調康泰生物、長生生物等疫苗事件相關公司估值。與此同時，數十家醫藥企業陸續通過互動平台或直接發出公告澄清，表示公司業務與疫苗事件及長生生物無關，板塊走勢相應出現分化。分析人士指出，藥品安全再上風口，短期對疫苗全板塊具有較大衝擊，但醫藥行業長期投資價值仍在。

　　基金連夜下調估值

　　7月23日下午6點，融通基金率先發布公告，宣布將康泰生物估值下調至46.95元，相比於23日收盤價57.96元，下跌幅度約19%。截至當晚12點，富國基金、中銀基金、中歐基金、易方達基金緊隨其後，進一步將康泰生物估值下調至42.25元，相當於三個跌停板。

　　另外，富國基金同時將智飛生物、長春高新的估值下調至39.69元和192.78元，相對於23日收盤價下跌10%；易方達基金、博時基金將長生生物估值下調至7.71元，相對於23日收盤價下跌40.92%。

　　據數據統計，最新披露的基金中報顯示，共有89隻基金重倉持有康泰生物，涉及31家基金公司，截至二季度末，共持有市值約36.42億元。若按照二季度末收盤價62.05元來計算，此次估值下調至42.25元後，預計公募基金持有康泰生物市值將縮水11.62億元，佔比約31.91%。

　　值得一提的是，上述89隻基金持有康泰生物股票數量分化嚴重，共有19隻基金持有數量在100萬股以上，合計4544.72萬股，佔比約77.38%；其中5隻基金持有數量超過300萬股，合計2351.71萬股，佔比約40.04%。換言之，此次康泰生物估值下調風險影響將主要集中在少數重倉基金上。

　　事實上，數據顯示，公募基金二季度末共持有康泰生物5873.39萬股，其中二季度累計加倉1398.41萬股，環比增長31.25%。可見在本次疫苗事件爆發之前，公募基金對康泰生物相當看好。具體來看，在上述89隻重倉康泰生物的基金中，二季度共有32隻基金進行了買入操作，其中4隻基金買入超過100萬股；另有4隻基金進行了小幅減倉，僅合計賣出34.85萬股。

　　除此之外，24日，天弘基金、東方基金等基金公司也宣布下調長生生物估值。長生生物、康泰生物、長春高新、智飛生物四大疫苗股均處於“漩渦中心”。

　　多家藥企撇清關係

　　基金下調估值的同時，多家醫藥企業開始發出資訊，試圖與疫苗事件劃斷關係。7月23日，長春高新在互動平台表示，長春市藥監局正在根據省局統一工作安排，對公司疫苗企業進行例行檢查。公司和長生生物沒有業務往來，公司跟長春生物沒什麽關係，公司將一如既往地嚴格依規生產經營。華潤三九、博濟醫藥、華東醫藥等也在互動平台上表示與長生生物無關。

　　同時，諸多藥企也開始向市場“澄清”，公司沒有疫苗相關業務。如7月23日，康恩貝發出公告稱，經核實，康恩貝（包括下屬全資、控股子公司）從未生產、銷售（包括代理銷售）過任何疫苗產品（包括動物疫苗）。有關媒體、網絡自媒體的報導、消息沒有任何事實依據，對康恩貝上市公司和證券市場投資者是不負責任的。

　　在互動平台發布類似“澄清聲明”的公司還有海利生物、浙江醫藥、天壇生物、安科生物、葵花藥業、尚榮醫療、北陸藥業、九典製藥、華測檢測、聯合光電、盤龍藥業、凱萊英、美康生物、達安基因等。

　　中國證券報記者梳理相關資訊發現，這些澄清內容主要分為三類：一類是撇清業務與長生生物相關；第二類是表示自身業務與疫苗無關；第三類則是疫苗相關企業表示自身業務符合相關規範。

　　目前，在長生生物疫苗事件爆出後，整個生物疫苗板塊在23日遭受重創，板塊單日跌幅達3.7%。截至7月24日收盤，生物疫苗板塊止跌回升，上漲0.51%。不過板塊內部依然處於分化之中，長生生物和康泰生物仍在跌停板上，其他大部分股票均已翻紅。而醫藥生物板塊也似乎正在擺脫事件陰影，24日大幅上漲1.43%。

　　醫藥長期投資價值仍在

　　針對正在從疫苗行業蔓延至整個生物醫藥板塊的風波，分析人士認為，當前疫苗事件已非公司個例，預計短期對疫苗全板塊形成較大衝擊，但醫藥長期投資價值不變，在後續反彈中醫藥行業或難成領漲主力，但不會對大盤造成重大影響。

　　國信證券醫藥行業分析師謝長雁表示，本次事件短期來看，對疫苗全板塊影響較大，需要回避。但是國內注重品質、率先與國際接軌的企業仍值得尊重。華南某基金經理稱，截至二季度末，生物醫藥板塊估值已處於較高的位置，進一步上漲太空有限，疊加最近疫苗事件發酵，判斷可能存在一定的回調風險。

　　財通證券指出，隨著市場從防禦轉向進攻，醫藥行業也將跟隨上漲，但可能不再是領漲的主力。交易角度看，基金在二季度大幅加倉醫藥，全市場醫藥配置比重達到了13.79%，處於歷史上相對較高的點位，倉位繼續向上太空有限；基本面上，進口創新藥預計開始大量醫保談判，對國內市場衝擊的心理預期在加大；從估值角度來說，核心一線醫藥公司的估值處於高位，至少要按照2019年估值，估值切換很難一蹴而就；疫苗行業受事件衝擊，負面情緒衝擊，藥品安全再上風口，或出現情緒上的蝴蝶效應。

　　不過，平安證券也指出，如果市場出現對醫藥的無差別非理性殺跌，則對於著眼長期的價值投資者帶來很好的買入時機，繼續推薦被市場風格錯殺的低估值細分領域龍頭。對於醫藥板塊走弱是否會拖累大盤？國金證券分析師李立峰指出，從歷史數據看，藥品安全事件對大盤整體的影響並不特別大。由於其權重佔比不高，因此醫藥板塊拖累大盤大幅回撤的可能性很低。

責任編輯：陶然